בואו נדבר על התמונה המלאה: כיצד ניתן להרוויח יותר בהשקעות?

ירון שמיר, מומחה הפנסיה של Bizportal, על הראייה השגויה של הציבור בעת ביצוע החלטות בחיסכון הפנסיוני
ירון שמיר | (1)
נושאים בכתבה השקעות פנסיה

כאשר אנו נגשים לתכנן דרך פעולה, אנחנו מקדישים הרבה זמן לבחון את אלטרנטיבות הפעולה, חלוקת הסיכונים, רמת הזהירות הנדרשת, הגדרת המטרה - ורק אז פועלים. בטח ובטח כאשר אנו מסתכלים על תכנון של השקעות לטווח קצר או ארוך.

כל זה נכון וחשוב, אבל מה קורה אם במסגרת ההתמקדות בפרטים אנו מפספסים את התמונה המלאה, במקרה שלנו רק חלק מהנכסים וכתוצאה מכך כל ההחלטות שקיבלנו אינן מביאות את התוצאה המקווה? לצערנו הרב זה קורה פעמים רבות, כאשר איננו מזהים את כל התמונה וכתוצאה מכך כל התכנונים שתיכננו אינם מביאים את התוצאות המצופות. בעולם ההשקעות הדבר קורה לנו פעמים רבות, וההשפעה יכולה להיות דרמטית.

הכונה היא כמובן להבנה שהמכשירים הפנסיונים מושקעים גם הם בשוק ההון, כולל קרנות הפנסיה שלנו, הביטוחים, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות. העובדה כי איננו מפנימים זאת גורמת לנו לעיתים להיפגע או לחילופין לא להשיג את מקסימום התועלת מהכסף שלנו.

הדוגמא הטובה ביותר הינה משבר 2008, במהלכו נחתך שווי חסכונות קופות הגמל בעשרות אחוזים. משבר זה היה אמור לגרום לנו להפנמה כי במקרים מסויימים קופות הגמל אינן שונות במאום מתיק השקעות, וגם הן משתתפות ברווחים והפסדים של שוק ההון. לצערי, חלפו להן 6 שנים מהמשבר ומעטים בלבד הפנימו את הנקודה הזו עד הסוף.

חשוב לזכור כי החל מגיל מסויים קופות הגמל, ובוודאי ובוודאי קרנות ההשתלמות אחרי תקופה מסויימת, הינן כסף נזיל אשר ניתן למימוש בכל עת, וככזה אין שוני בינו לבין כסף המופקד בחשבון העובר ושב שלנו בהשקעות כאלה ואחרות. קוראים יקרים, אם יש לי 200 אלף שקלים בחשבון השקעות ועוד 800 אלף שקלים בקופות גמל והשתלמות נזילות למיניהן, ברור שבבדיקת רמת הסיכון יש לקחת בחשבון את כל מיליון השקלים ולא רק את ה-200 אלף. לדאבוני, מעט אנשים עדיין עושים זאת והעובדה שהשיווק לשני המכשירים נעשית על ידי שני אנשים שונים מונעת גם מהגופים המוסדיים בדרך כלל לראות את כל התמונה.

מה עוד יכולה לתת לנו התמונה המלאה?

ניצול נכון של יתרונות כל מכשיר ומכשיר יכולה לתת לנו התפלגות השקעות נכונה יותר של ההשקעות. כך לדוגמא, כיון שקופות גמל וקרנות השתלמות נהנות מפטור ממס רווח הון, הן בביצוע פעולות והן בפדיון, מדוע לא לקבוע שהאפיק שבו אנו צפויים להשיא את הרווחים היותר גבוהים, כמו מניות ואג"חים קונצרניות, יתנהל דווקא בתוך קופת הגמל או קרן ההשתלמות, והאפיקים הסולידים ינוהלו במסגרת תיק ההשקעות? מדוע לא לקבוע כי לא נמשוך קרנות השתלמות וקופות גמל כדי להעבירם לחשבון תיק ההשקעות ובאותו הרגע איבדנו מקלט מס?

חשוב שנבין ונפנים כי השוק הפנסיוני אינו כפי שהכרנו אותו בעבר. מדובר בשוק שניתן לבצע בו ניודים בין גופים, לבצע מעבר בין מסלולים ועל חלק מהכספים ניתן לבצע ניהול אישי, בין אם על ידי מנהל השקעות ובין על ידי ניהול עצמי (IRA).

קיראו עוד ב"ניתוחים ודעות"

ההבנה כי יש לראות את כל התמונה, ובחלק מהמקרים המכשירים הפנסיונים נזילים וכוללים גם את הכסף הצבור, תתן לנו ברוב המקרים ניצול נכון יותר של ההשקעה שלנו. באמור מעלה אנו יכולים לראות איך קופות הגמל מניבות לנו תשואה גבוהה יותר עקב הפטור ממס רווח בביצוע פעולות ובפדיון, תארו לכם שבמקרה הנ"ל האפיק המנייתי היה מופנה כולו לקופת הגמל ואילו האפיק הסולידי לתיק ההשקעות?

הערות:

*אין הבטחה לתשואה והדוגמא היא לצורך המחשה בלבד.

**יש לקחת בחשבון כי בקופת גמל אין אפשרות לבצע קיזוז הפסדים

פטור ממס רווח הון בפדיון בקרן השתלמות רק עד תקרת ההפקדה המוטבת

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    צבי כ"ץ 26/01/2015 22:08
    הגב לתגובה זו
    אני מבקש התייחסות לנ"ל שמעולם לא כתבת עליו לפי המעקב שלי. נא התייחסותך. תודה צבי [email protected]
רובוט כלב (רשתות)רובוט כלב (רשתות)

חיית המחמד החדשה שלך - כלב רובוט

האם הייתם מחליפים את הכלב שלכם - לא תצטרכו להוציא את הכלב 3-4 פעמים ביום לסיבוב בחוץ, אבל האם הוא מביע רגשות? על תעשיית הכלבים הרובוטים, השימושים הצבאיים, והחברות המובילות בפיתוח

עופר הבר |
נושאים בכתבה רובוט רובוט כלב


״קח אותי לבית הקפה  ״Café de Flore״ , כלב הנחייה הרובוטי רובי מוביל אותי לבית הקפה המפורסם בפאריס ואני כבר יכול לחוש בריח הקפה באפי. באותה קלות רובי יוכל להוביל לקוי ראייה לשער העלייה למטוס בשדה התעופה.

חוקרים מאוניברסיטת גלזגו בסקוטלנד פיתחו כלב נחייה רובוטי בשם רובי (Robbie)  על בסיס רובוט כלב 1GO הסיני של חברת Unitree. הם התקינו חיישנים מתקדמים ומודל שפה כדי לתת לרובי יכולות ניווט ותקשורת ייחודיות ומתקדמות שמסייעות לאנשים לקויי ראיה. רובי יכול לשמש אנשים לקויי ראייה שאינם זכאים לכלב נחייה או לאלה המחכים לקבלת כלב נחייה הנמצא עדיין באילוף. תהליך האילוף וההשמה של כלב נחייה הוא יקר וארוך ורובי יכול להוות חלופה נגישה וזמינה יותר.

מטרתו העיקרית של רובי הינה לספק בעתיד הלא רחוק חלופה טכנולוגית לכלבי נחייה אמיתיים, במיוחד בסביבות פנים מורכבות כמו מרכזי קניות, מוזיאונים ושדות תעופה. רובי מנווט בצורה אופטימלית בין המכשולים ובוחר מסלולים בטוחים. זהו יתרון משמעותי על פני מערכות GPS רגילות שמתקשות לתפקד בחללים סגורים. חוקרי גלזגו רואים ברובי ככלי משלים בשלב זה ולא תחליף מוחלט לכלבי נחייה אמיתיים.

באמצעות מודל שפה גדול (LLM) רובי יכול לתקשר עם המשתמש שלו ולהסביר לו מה הוא רואה סביבו,  לתאר מוצגים ולהשיב לשאלות בסיסיות בצורה אינטראקטיבית.

תעשיית הכלבים הרובוטיים - הזדמנויות שוק אדירות

תעשיית הכלבים הרובוטיים נמצאת בשלב של פיתוח מהיר, המונע על ידי חדשנות טכנולוגית, הרחבת יישומים ותמיכה במדיניות. ככל שהטכנולוגיה מתקדמת ותחומי יישום חדשים צצים, כלבים רובוטיים ימלאו תפקידים משמעותיים יותר ויותר בתחומים שונים, ויתרמו לצמיחה כלכלית ולקדמה החברתית.