חודש מאי היה חיובי בשווקים - עליות של 5% בוול סטריט ועליות אפילו חדות יותר בתל אביב -  זה התבטא בקרנות ההשתלמות שלכם. בשורה התחתונה - תשואות של עד 2.9% במסלול הכללי ושל עד 6.5% במסלול המנייתי. אלטשולר הובילה במאי את הטבלה. מתחילת השנה מור בולטת. במקביל לקרנות ההשתלמות שהן המוצר הכי טוב לכם - אבל לא לכולם יש אותו (זה תלוי במעסיק), יש את קופת הגמל להשקעה שהיא המוצר "הבא בתור" מבחינת הטבות. הנה התשואות בקופת הגמל להשקעה שלכם במסלול הכללי והפופולארי (605 אג"ח השאר מניות) ובמסלול המנייתי (הרוב הגדול מניות).    

קופות הגמל להשקעה במאי - מסלול כללי

במסלול הכללי נרשמו במאי תשואות של עד 2.8% בהובלת הראל. במקום השני אלטשולר עם 2.7% ולאחר מכן תיקו של מנורה וכלל עם 2.4%. המסלול הכללי כולל עד 40% מניות והשאר באגרות חוב, ורוב הכספים נמצאים בו. בתחתית הייתה הפניקס עם תשואה של 2%, כשמעליה ילין לפידות עם 2.1% ואנליסט עם 2.2%.

מה שמאוד מעניין הוא הפער בין התשואות בקרנות ההשתלמות לבין קופות הגמל להשקעה. לא מוצדק שאצל אותו גוף יהיה פער גדול בין התשואות בקופות הגמל לקרנות ההשתלמות. בחודשים האחרונים נוצר פער באנליסט, וקיים פער משמעותי גם בהראל. מצד אחד - הראל מובילה בקופות גמל להשקעה בטווח הקצר ובטווח הארוך וזה כמובן מבורך. מצד שני - לא אמורים להיות פערים כל כך גדולים והם "מציקים". אמור להיות אותו מנהל השקעות ראשי שמוביל את ההשקעות בקבוצה וכשהפער גדול זה "מציק". מוזר ותמוהה שהראל מאוד בינונית בקרנות ההשתלמות ומצטיינת בקופות הגמל להשקעה. מדובר בגוף שלאורך זמן מוביל את תעשיית הגמל להשקעה, אז איך זה שקרנות ההשתלמות חלשות. את התשובה נספק לכם בימים הקרובים.  

בינתיים נכתיר באופן ברור את הראל כמובילה הבלתי מעורערת בתחום. החוסכים אצלה עשו תשואה מרשימה.  

• קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת
• קרנות הפנסיה ביוני - מה התשואה ולמה היא נמוכה מאשר האפיקים האחרים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במבט שנתי, גם כן הראל הובילה עם 5.3% מתחילת השנה, כשאחריה מור עם 5%. במקום השלישי, ובפער לא קטן - מגדל עם 3.7% מתחילת השנה.

קופות גמל להשקעה במאי - מסלול מניות

מאי כאמור היה חודש טוב בשווקים ולכן מי שנמצא במסלול המנייתי נהנה מתשואות גבוהות יותר של עד 6.5% בהובלת אלטשולר - שחשופה ככל הנראה יותר לנאסד"ק שקפץ במאי ב-10% ומשך את אלטשולר למעלה. אחריה הראל עם תשואה של 6% וכלל עם 5.7%. גם במסלול מניות הפניקס בתחתית - עם תשואה של 5.1% - תשואה לא רעה לחודש אחד, אבל חלשה יחסית לשאר. 

• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
• מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי;...

בתשואה מתחילת השנה מובילה הראל עם 9.5% ואחריה מור עם 8.4%, שתיהן רחוקות מהשאר כשהבאה בתור היא כלל עם 5.2%, והפניקס, מגדל ומנורה עם 5.1%.

קופות הגמל להשקעה הפכו לאחד המכשירים הפופולריים ביותר בשוק, ולא במקרה - הן מהוות אלטרנטיבה חזקה לקרנות נאמנות, עם יתרון מבחינה מיסויית. בניגוד לקרנות נאמנות, בהן כל שינוי במסלול ההשקעה נחשב למכירה שמחייבת תשלום מס על הרווחים, בקופות גמל להשקעה ניתן לעבור בין מסלולים בלי שמדובר באירוע מס.

ניקח דוגמה: השקעתם 100 אלף שקל במסלול מנייתי, והצלחתם להרוויח 40 אלף שקל. כעת אתם רוצים להפחית סיכון ולעבור למסלול סולידי. אם מדובר בקרן נאמנות, תצטרכו למכור את הקרן - ובעקבות כך לשלם מס רווח הון של 25%, כלומר 10 אל, שקל. אבל אם ההשקעה נעשתה בקופת גמל להשקעה, המעבר למסלול הסולידי מתבצע ללא תשלום מס כלל. וכשיום אחד תחליטו לחזור להשקעה במניות, תעשו זאת עם כל ה-140 אלף שקל - לעומת 130 אלף שקל בלבד בקרן נאמנות, אחרי ניכוי המס שכבר שולם.

שאלות ותשובות על קופת גמל להשקעה

מה זה בכלל קופת גמל להשקעה?

קופת גמל להשקעה זו תוכנית חיסכון שמנהלת את הכסף שלכם בשוק ההון, בדומה לקופת גמל רגילה, אבל עם טוויסט: היא נזילה בכל רגע – כלומר, אפשר למשוך ממנה את הכסף מתי שרוצים (בניכוי מס רווחי הון של 25%). מצד שני, אם מחכים עד גיל 60 ומושכים את הכסף כקצבה חודשית – פטורים לגמרי ממס. 

למה זה הפך להיות כל כך פופולרי?

כי זה משלב הכי טוב בין חיסכון גמיש לבין יתרונות מס של חיסכון פנסיוני. בנוסף, בניגוד לקרן השתלמות או קופת גמל רגילה – אין פה מגבלות של מעסיקים או תלות בהפרשות. כל אחד יכול לפתוח לעצמו קופה כזו – גם עם 100 שקל בחודש.

כמה אפשר להפקיד לקופת גמל להשקעה?

נכון לשנת 2025, אפשר להפקיד עד כ־81 שקל בשנה לכל אדם (הסכום מתעדכן לפי הצמדה למדד). כלומר, זוג הורים יכולים יחד להפקיד מעל 162 אלף שקל בשנה – ואם פותחים קופה גם לכל ילד, אפשר להגיע לסכומים משמעותיים.

מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה לבין קרן השתלמות?

שתי התכניות נהנות מהטבות מס, אבל יש ביניהן הבדל חשוב: בקרן השתלמות אפשר למשוך את הכסף בלי מס אחרי 6 שנים – אבל רק אם הייתה הפקדה דרך מעסיק או באופן עצמאי של עצמאים. בקופת גמל להשקעה אפשר למשוך מתי שרוצים (אבל תשלמו מס), או להמתין לגיל פרישה ולקבל פטור מלא ממס – אם לוקחים את זה כקצבה. מעבר לכך, קופות גמל להשקעה נהנות מהטבות מס, אבל לא כמו בקרנות השתלמות שזה מוצר חיסכון בלי מס בכלל - לא בשלב ההפקדה, לא בשלב הרווחים ולא בשלב המימוש, להרחבה: כנסו לסוף האייטם - שאלות ותשובות על קרן השתלמות

אפשר להפסיד כסף בקופת גמל להשקעה?

כן, זאת השקעה בשוק ההון – ויש סיכון. אבל כמו כל השקעה לטווח ארוך, אם בוחרים מסלול שמתאים לרמת הסיכון שלכם ונשארים עקביים – רוב הסיכויים שתיהנו מתשואה יפה. יש גם אפשרות לבחור מסלולים סולידיים (אג"ח בלבד) או מסלולים ממוקדי מניות, לפי מה שמתאים לכם.

איך בוחרים את המסלול הנכון בקופה?

תלוי בגיל, בצרכים שלכם וברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת. צעירים לרוב בוחרים מסלולים כללים או עם רכיב מנייתי גבוה, כדי למקסם תשואה לאורך זמן. מי שמתקרב לפרישה יעדיף מסלול שמרני. בכל מקרה, אפשר לעבור מסלול אחת לתקופה בלי לשלם מס – זה יתרון ענק.

אפשר לעבור בין מסלולים בקופת גמל להשקעה בלי לשלם מס?

כן, וזה אחד היתרונות הגדולים של המוצר הזה. אפשר לעבור בין מסלולי השקעה (למשל ממסלול מנייתי למסלול סולידי) מבלי לשלם מס רווחי הון – כל עוד לא מושכים את הכסף. המעבר כולו מתבצע בתוך הקופה עצמה, כך שאין "אירוע מס". זה נותן חופש תמרון בזמן תנודתיות בשוק או שינוי בצרכים האישיים.

מה קורה אם אני רוצה להוציא את הכסף לפני גיל פרישה?

אין בעיה. הקופה נזילה לחלוטין, בניגוד לחיסכון פנסיוני רגיל. פשוט מושכים את הכסף, משלמים מס של 25% על הרווחים – וזהו. שאר הקרן נשארת אצלכם. כל שאר הקופות – ממשיכות כרגיל, בלי קשר למשיכה הזאת.

אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה לילדים?

כן, וזה מהלך חכם. כשפותחים קופה כזאת לכל ילד ומפקידים לה סכומים קטנים קבועים לאורך שנים, מקבלים יתרון עצום של ריבית דריבית – והם מגיעים לגיל 18 עם סכום יפה ביד. הקופה גם רשומה על שמם – אבל אתם מחליטים מתי למשוך.

האם יש דמי ניהול?

כן, כמו בכל מכשיר פיננסי. אבל דמי הניהול משתנים לפי הגוף המנהל ולפי כמה כסף אתם מפקידים. לרוב מדובר בדמי ניהול שנעים סביב 0.3%–0.8%. חשוב להשוות בין החברות ולזכור – דמי ניהול נמוכים עושים הבדל עצום לאורך זמן.

מה היתרון הכי גדול בקופת גמל להשקעה לעומת חיסכון רגיל בבנק?

קודם כל, פוטנציאל התשואה. חיסכון בבנק נותן ריבית נמוכה מאוד, בקושי שומרת על ערך הכסף. קופת גמל להשקעה מושקעת בשוק ההון – ויכולה להניב הרבה יותר לאורך זמן. בנוסף, יש פה גם יתרונות מס, נזילות, ומסלול שמאפשר גם חיסכון וגם השקעה באותו כלי.