מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם במאי?

מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש מאי? רוב כספי הציבור שמושקעים בקרנות השתלמות נמצאים במסלול הכללי, שכולל כ-60% אגרות חוב והיתר מניות. בחודש מאי, החיסכון הכללי שלכם גרם לכם לחייך. שוקי המניות זינקו, גם בישראל וגם מעבר לים, וזה היה גם חודש טוב לאגרות החוב. זה משתקף בקרנות שלכם.

בחודש מאי נרשמה עלייה של 4.8% במדד S&P 500 -  אלה תשואות חודשיות שלא רואים כל חודש שההסבר להן הוא בעיקר ההתמתנות במלחמת המכסים של טראמפ. בתל אביב נרשמו עליות חדות יותר כשהבורסה המקומית עולה על וול סטריט - ת"א 35 טיפס ב-7.3%, ת"א 125 ב-6.5% ות"א 90 ב-4.8%. מדד הבנקים בלט עם עלייה של 10.8% והביטוח עקף אותו עם 13%.

המסלול הכללי כולל לרוב חשיפה של כ-50%-60% למניות (מרביתן מחוץ לישראל), וכשהן כולן עולות, זה כמובן מתבטא בתשואות. המסלול המנייתי עלה בשיעור גבוה יותר - קרנות השתלמות במאי - תשואה של 2.2% במסלול הכללי; תשואה פנומנלית במסלול המנייתי.

הקרנות במסלול כללי

מי שהובילה במסלול הכללי במאי הייתה הקרן של אלטושלר עם תשואה של 2.9%, כשבמקום השני תיקו משולש - מנורה, כלל ומור עם 2.4%. כאמור וול סטריט עלתה במאי בערך 5% ות"א אפילו יותר מזה, ובהתחשב שהמסלול הכללי מורכב מ-50%-60% מניות אלה התשואות שמשיגים.

• קרנות השתלמות במאי - תשואה של 2.2% במסלול הכללי; תשואה פנומנלית במסלול המנייתי
• מה עשתה הקרן שלכם באפריל ואיך זה שמיטב התדרדרה למקום האחרון?

מיטב באמצע הטבלה-לקראת הסוף אחרי שבאפריל אכזבה עם 0.7% (יחד עם אלטשולר). לא בטוח שיש כאן שינוי מגמה לרעה אצל מיטב, זה אולי נובע מכמה החלטות נקודתיות או שינויים בתיק שמשפיעים לטווח הקצר, אבל מיטב לא עושה מהלכים שונים באופן קיצוני מהשאר לכן זה עשוי להתאזן בקרוב, זה דינמי.

מי שמובילה מתחילת השנה במסלול הכללי היא מור עם 4.6%, אחריה כלל עם 3.8% ואז אנליסט עם 3.7%. בתשואה ל-3 שנים - אנליסט בראש עם 28.3%, מור עם 27.5%, וילין לפידות עם 26.8%.

נזכיר כי כל גוף מנהל את ההרכב קצת אחרת - יש קרנות שבהן החשיפה למניות ארה"ב מגיעה ל-80%, ויש כאלו שהחשיפה נמוכה יותר וכוללת יותר מניות ישראליות. יש גם הבדלים בהחזקה בנכסים סחירים ולא סחירים ושינויים בהחזקה באגרות חוב - קונצרני, ממשלתי, מדדי וכו', אם כי - הפערים בתשואה נובעים בעיקר מהבדלים בהחזקת המניות. 

• פוליסת השקעה: המפתח להגדלת החיסכון לפרישה
• פנסיה בגיל 70? המדינה שהעלתה את גיל הפנסיה ולמה היא צודקת
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

 מה שבלט גם הפעם שהעליות היו מקצה לקצה. אלטשולר שמובילה את הטבלה החודש דווקא מחזיקה מרכיב מנייתי גבוה בחו"ל, כך שלכאורה מבחינת ממוצעים היא פיגרה אחרי השוק בת"א. אלא שהיא בשיעור חשיפה גבוה למניות באופן כללי וזה נתן לה דחיפה למעלה, וככל הנראה היא בשילוב של מניות טכנולוגיה, הנאסד"ק החודש היה גבוה מעל כולם עם תשואה של קרוב ל-10%. 

גם קרנות עם חשיפה גבוהה לבנקים או ביטוח בישראל, קיבלו דחיפה חזקה למעלה. 

הקרנות במסלול מנייתי

מה שמדהים הוא הקצב שבו הדברים משתנים. רק באפריל דיברו בשוק על האטה כלכלית, על סיכון למיתון, והיו גופים שהורידו חשיפה למניות על רקע המכסים של טראמפ. ואז, כבר ב-20 באפריל התמונה השתנתה, הירידות הפכו לעליות, ובמאי היתה התפוצצות בשוק המניות. מה שמלמד שוב - כל ניסיון לתזמן את השוק הוא כמעט בלתי אפשרי. זה שיעור חשוב - מי שמימש בפאניקה, יצא בהפסד. זה לא בהכרח אומר שזה תמיד יהיה כך. עכשיו המגמה התהפכה - כולם ב-FOMO והשוק לא יורד, אבל בסוף הכלכלה מנצחת - אם המניות יקרות הן צריכות לרדת.

אז כן, מאי היה חודש חזק, אבל דווקא אחרי עליות זו הזדמנות לשאול את עצמכם: האם התיק שלי באמת מתאים לי? האם אני חשוף לסיכון שמתאים לגיל, למטרות, ולתחומי הזמן שלי? מי שמתכנן להשתמש בכסף בשנים הקרובות, לדוגמה לרכישת דירה, צריך לחשוב האם מסלול כללי או מנייתי הוא הבחירה הנכונה. לעומת זאת, חוסכים צעירים שאין להם צורך מיידי בכסף, יכולים לשקול דווקא חשיפה גבוהה יותר לשוק המניות.

למי שרוצה להפחית סיכון בקרן ההשתלמות, קיימות אפשרויות פשוטות: לעבור ממסלול מנייתי למסלול כללי, או ממסלול כללי למסלול אג"חי. כל מעבר כזה לא כרוך בתשלום מס, וגם לא פוגע בוותק שלכם בקרן. הכלל המרכזי הוא שסיכון הולך עם סיכוי - ככל שתיקח יותר סיכון, כך פוטנציאל הרווח גבוה יותר. אבל אם אתה לא מסוגל לישון בלילה כשיש ירידות - אולי כדאי לבדוק מסלול אחר. ואולי דווקא להפך - אם אתה מאמין בטווח הארוך, אולי נכון לך להגדיל סיכון דווקא עכשיו.

ונזכיר גם את המיסוי על הקרנות - קרן ההשתלמות היא המכשיר האטרקטיבי ביותר שיש מבחינת מס: אין מס על רווחים, אין מס במעבר בין מסלולים, ויש גם הטבת מס בהפקדות. גם בקופות גמל להשקעה יש גמישות, אבל שם תשלמו מס ברגע שתפדו את הכסף (אלא אם תחכו לגיל 60 ותמשכו כקצבה).

כל מה שצריך לדעת על קרן השתלמות

קרן השתלמות נחשבת לאחד הכלים הכי משתלמים שיש בישראל לחיסכון, גם לטווח בינוני וגם למי שרוצה לחסוך בלי לוותר על נזילות (מכשיר ל-6 שנים). אתם שומעים עליה בהקשר של עובדים עם חוזה אישי או עצמאים, אבל בפועל, הרבה מאוד שכירים במשק נהנים ממנה בלי להבין עד הסוף את המשמעות. ביזפורטל עושה סדר בקרנות השתלמות - כל מה שצריך לדעת.

שאלות ותשובות בנושא קרן השתלמות

מה זו בעצם קרן השתלמות?

קרן השתלמות היא קופת חיסכון שמיועדת לעובדים או עצמאים, וניתנת למשיכה פטורה ממס אחרי שש שנים. המדינה מעניקה פטור ממס רווחי הון (שזה מס של 25%) – וזה מה שהופך אותה לכל כך משתלמת.

מי זכאי לקרן השתלמות?

כל עצמאי יכול לפתוח לעצמו קרן השתלמות, וגם שכירים – אם זה חלק מהסכם העבודה שלהם. בשירות הציבורי ובחלק מהמקומות הפרטיים זה חלק מהתנאים, אבל יש לא מעט שכירים שלא מודעים שזו הטבה ששווה לדרוש.

כמה כסף מפרישים לקרן כל חודש?

בדרך כלל המעסיק מפריש 7.5% מהשכר, והעובד מוסיף עוד 2.5% – סך הכול 10% מהשכר הברוטו. עצמאים יכולים להפקיד עד 4.5% מההכנסה החייבת, עד תקרה מסוימת, וליהנות מהטבות מס.

האם חייבים לחכות 6 שנים כדי למשוך את הכסף?

כן, כדי לקבל את כל הפטור ממס – צריך לחכות שש שנים. אבל אם מושכים לפני, אפשר לשלם מס רק על הרווחים. יש מקרים שבהם כן מאפשרים למשוך מוקדם (כמו פרישה לגמלאות או במקרים חריגים), אבל אז צריך לבדוק אם יש מס.

מה היתרון הגדול של קרן השתלמות לעומת חסכון רגיל בבנק?

ההבדל המרכזי הוא הפטור ממס על הרווחים, וזה משמעותי מאוד. בנוסף, דמי הניהול לרוב נמוכים יותר, והתשואות בדרך כלל טובות יותר מכל פיקדון בנקאי.

מה עושים אם אני עצמאי – איך פותחים קרן השתלמות לבד?

פשוט מאוד – פונים לכל בית השקעות או חברת ביטוח, פותחים קרן כהפקדה עצמית (עצמאי), ומפקידים לפי האפשרות הכלכלית שלך – אפשר באופן חודשי או חד-פעמי.

האם הפקדה לקרן השתלמות מעניקה הטבת מס?

כן, לעצמאים – הפקדה עד לתקרה מסוימת מזכה בהטבת מס (ניכוי והוצאה מוכרת). שכירים לא מקבלים הטבת מס ישירה – אבל כן נהנים מהפטור ממס רווחי הון אחרי 6 שנים.

האם כדאי להשקיע את הקרן במסלול מנייתי או סולידי?

זה תלוי בגיל שלך, ברמת הסיכון שאתה מוכן לקחת, וכמה זמן נשאר עד שתמשוך את הכסף. ככל שיש יותר זמן – אפשר ללכת על מסלול עם יותר מניות. אם אתה קרוב למשיכה – עדיף ללכת על מסלול סולידי יותר.

האם אפשר למשוך חלק מהקרן ולהשאיר את השאר?

כן, אפשר לבצע משיכה חלקית, ולא חייבים לסגור את הקרן כולה. חשוב לזכור שמרגע שבוצעה משיכה – הקרן לא נחשבת "ותיקה" יותר, אלא מתחילה לספור מחדש לתקופה הבאה.

האם אפשר לפתוח כמה קרנות השתלמות במקביל?

כן, מותר – גם כשכיר וגם כעצמאי. אבל חשוב לזכור שכל התקרות וההטבות ניתנות לפי הסך הכולל של כל הקרנות, לא לכל קרן בנפרד.

מה קורה אם אני עובר מקום עבודה? הקרן הולכת לאיבוד?

ממש לא. הקרן שייכת לך. גם אם עברת עבודה, אתה יכול להמשיך להפקיד לקרן דרך העבודה החדשה או להשהות את ההפקדות. הכסף נשאר, ממשיך לצבור תשואה – ואתה מושך אותו כשיגיע הזמן.

איך בודקים מה דמי הניהול שאני משלם על הקרן?

אפשר לבדוק דרך אתר מסלקה פנסיונית של משרד האוצר או בפורטל של החברה שמנהלת את הקרן. כדאי לבדוק – דמי ניהול נמוכים יכולים לחסוך לך עשרות אלפי שקלים בטווח של שנים.

אפשר למשוך את הקרן גם אם לא השתמשתי בה להשתלמות?

בוודאי. השם "קרן השתלמות" קצת מבלבל – אבל בפועל אין שום חובה להשתמש בכסף להשתלמות מקצועית. אפשר למשוך את כל הסכום לכל מטרה – כולל קניית רכב, שיפוץ, או טיול.

האם כדאי לקחת קרן השתלמות גם אם לא מתכוונים למשוך אותה אחרי 6 שנים?

חד משמעית כן. היא יכולה להוות אפיק חיסכון פטור ממס גם לטווח הארוך. אפשר למשוך גם אחרי 10 או 15 שנה – אין בעיה. כל עוד אתה לא מושך – הכסף ממשיך לצבור תשואה פטורה ממס.

מה קורה אם שכיר רוצה להפקיד לקרן השתלמות נוספת כעצמאי?

זה אפשרי, כל עוד לא חורגים מהתקרות שמזכות בהטבות מס. הרבה אנשים משלבים בין קרן השתלמות כשכירים לבין הפקדה נוספת כעצמאים (למשל אם יש להם עוסק פטור קטן מהצד).

מה הסכום המקסימלי שפטור ממס רווחי הון בקרן השתלמות?

נכון ל-2025, התקרה לשכיר היא על שכר חודשי של עד כ-16,000 שקל (בערך 194 אלף שקל בשנה). רווחים שנצברו מעבר לכך יחויבו במס.

אם עזבתי את הארץ – מה קורה עם הקרן?

אפשר להשאיר אותה פתוחה והיא ממשיכה להניב תשואה. ניתן גם למשוך את הכסף (בכפוף למס לפי נסיבות העזיבה). חשוב להתייעץ עם יועץ מס במקרה כזה.

יש מקרים שבהם הקרן נחשבת נזילה גם לפני שש שנים?

כן, למשל אם יצאת לגמלאות, או נפטר חלילה בעל הקרן – היורשים יכולים למשוך את הכסף. יש גם הקלות מסוימות במקרים רפואיים או קשים מיוחדים.

האם הקרן נשארת על שמי גם אם אני לא מפקיד אליה יותר?

בוודאי. הקרן נשארת פעילה, הכסף צובר ריבית ותשואה, ואין חובה להפקיד כל הזמן. אם עזבת מקום עבודה – אפשר פשוט להשאיר את הקרן שקטה ולהמשיך לעקוב אחרי הביצועים שלה.