שלושת המדדים העיקריים פתחו ביציבות, עם חזרת המשקיעים מחופשת חג המולד ליום מסחר יחיד ודליל לפני סוף השבוע. הדאו יורד קלות בעוד ה-S&P 500 והנאסד״ק עולים קלות, כאשר מחזורי המסחר נותרו נמוכים על רקע היעדר טריגרים כלכליים משמעותיים.

המסחר הדליל מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי S&P 500 ודאו ג’ונס רשמו רמות שיא חדשות, והשלימו חמישה ימי עליות רצופים. מגמה זו משתלבת ב”ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, התקופה שבין סוף דצמבר לתחילת ינואר, הנחשבת לרוב חיובית עבור שוקי המניות.

במבט שנתי, השווקים מציגים ביצועים חזקים במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ-18% מתחילת השנה והוא בדרך לשנה שישית של תשואות דו-ספרתיות מתוך שבע השנים האחרונות. מדד נאסד״ק הוביל את העליות עם זינוק של יותר מ-20% בשנת 2025, זאת למרות תנודתיות חריפה במהלך השנה, כולל כניסה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.

במקביל למניות, שוק הסחורות היקרות ממשיך להתחזק. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר האמריקאי. מגמה זו מחזקת את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי-ודאות גלובלית.

• טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
• אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות העליות החדות בשווקים, המשקיעים מתמודדים עם ציפיות הולכות ומצטמצמות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בשנה הקרובה. פחות מ-15% מהסוחרים מעריכים כי תתרחש הורדת ריבית כבר בחודש הבא, וההערכות לגבי חודש מרץ נותרות חלוקות. בשלב זה, היעדר נתוני מאקרו ופרסומי דוחות כספיים מסמן סיום שקט יחסית לשבוע המסחר המקוצר של תקופת החגים.

עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?ההתלהבות של המשקיעים סביב הבינה המלאכותית הזניקה את שווי החברות והעושר האישי של בכירי עמק הסיליקון, כאשר אילון מאסק מוביל את הרשימה ואילו ביל גייטס הוא היחיד שסיים את השנה עם ירידה בהונו

עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית - יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל

• עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?
• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

מאקרו

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון- זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

"השתטחות שורית": תשואות האג"ח הקצרות יורדות על רקע ציפיות להורדות ריבית - נתון אינפלציה נמוך מהצפוי, רכישות אג"ח מצד הפד והתרחבות הפער בין אג"ח לשנתיים ל־10 שנים ל־68 נקודות בסיס משנים את תמחור השוק; הבנקים הגדולים מגדילים חשיפה לחוב הממשלתי.

טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית- הנשיא דורש מחויבות להורדות ריבית גם בתקופה של צמיחה חזקה, מצמצם את רשימת המועמדים להחלפת פאוול ומעלה מחדש את שאלת עצמאות הבנק המרכזי

האם העליות יימשכו בימים האחרונים של דצמבר? הציפיות לראלי סנטה קלאוס חזקות. S&P 500 עולה בממוצע 1.3% בחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ושני הימים הראשונים של ינואר, ב-76% מהמקרים מאז 1950. השנה עלה S&P 500 ב-16%, אך דצמבר עד כה מדשדש עם ירידות קלות. בהיעדר נתונים מאקרו משמעותיים עד ינואר, השוק פחות מושפע מציפיות ריבית, ומאפשר התמקדות במניות צמיחה - תשואה של 1.3% בשבוע - הסטטיסטיקה של ראלי סוף שנה

לקראת סיום שנה ירוק בוול סטריט - על איזה סקטורים כדאי להתפקס? ה-S&P 500 שומר על מבנה טכני חיובי ומגזין בארונ׳ס מפרסם רשימת המלצות על מניות; גם סקטורי האנרגיה והחלל מתחילים להראות סימנים מוקדמים של חזרה למרכז העניינים - ועוד מניות עם תצורות טכניות מעניינות

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. עולה בכ־0.6% לאחר שהודיעה על הסכם רישוי טכנולוגי לא בלעדי עם חברת Groq, סטארט־אפ בתחום שבבי הבינה המלאכותית. במסגרת המהלך, מייסד Groq ונשיא החברה, יחד עם מהנדסים נוספים, צפויים להצטרף לאנבידיה. לא נמסר אם אנבידיה תרכוש אחזקת הון בחברה, אך שיתוף הפעולה מחזק את מעמדה בחזית מירוץ ה-AI.

מיקרון  Micron Technology, Inc -0.46%    מתחזקת בכ־1.9%, כשהיא מסכמת את שנת 2025 במומנטום חיובי במיוחד. מוקדם יותר החודש החברה עקפה את תחזיות הרווח של השוק, והמניה קפצה לשיא סגירה היסטורי של 286.68 דולר. העליות משקפות הערכה גוברת לביקוש לשבבי זיכרון ולמיצוב החברה במחזור הצמיחה הנוכחי של הענף.

נייקי Nike Inc 0.17%  רושמת עלייה מתונה של כ־0.1%, לאחר שביום המסחר האחרון לפני החג זינקה ב־4.6% והובילה את מדד S&P 500. העליות הגיעו בעקבות דיווח רגולטורי שלפיו מנכ״ל אפל, טים קוק, רכש מניות של החברה בהיקף של כ־3 מיליון דולר. קוק משמש כדירקטור עצמאי מוביל בנייקי, והמהלך נתפס כהבעת אמון בפעילותה.

טסלה Tesla -1.42%  עולה בכ־0.1% ונסחרת עדיין כמה אחוזים מתחת לרמה של 500 דולר למניה, לאחר שקבעה שיא סגירה של 489.88 דולר באמצע דצמבר. במקביל לעליות, החברה מתמודדת עם בדיקה של רגולטור הבטיחות האמריקאי בנוגע לטענות כי מנגנון פתיחת הדלת הידני בדגם Model 3 משנת 2022 קשה לאיתור במצבי חירום.

ביוהייבן Biohaven Pharmaceuticals 1.54%  צונחת בכ־16% לאחר שהודיעה כי התרופה הניסיונית שלה, BHV-7000, לא עמדה ביעד המרכזי בניסוי שלב 2 לטיפול בדיכאון מג’ורי. הכישלון הקליני פגע קשות באמון המשקיעים וממחיש את רמת הסיכון הגבוהה בפיתוח תרופות חדשניות.

קופאנג Coupang 9.19%  מזנקת בכ־5.7% לאחר שהתברר כי אירוע אבטחת המידע בחברה מתקרב לסיום. לפי דיווח של רויטרס, עובד לשעבר הוריד מידע אישי של כ־3,000 לקוחות, אך הנתונים נמחקו ולא הועברו לגורם שלישי. ההתפתחות הפחיתה את החששות והובילה לתגובה חיובית מצד המשקיעים.

ישראליות בוול סטריט

 מניית כן פייט Can-Fite Biopharma 24.82%  מזנקת ב-43% לאחר שדירקטוריון החברה אישר מהלך של איחוד הון, במסגרתו תבוצע חלוקה הפוכה של המניות ביחס של מניה אחת חדשה לכל 3,000 מניות רגילות קיימות. במקביל, עודכן יחס ה־ADS כך שתעודת פיקדון אמריקאית אחת תייצג שתי מניות רגילות של החברה. המהלך נועד להתאים את מבנה ההון של החברה ולתמוך בהמשך פעילותה בשוקי ההון.

מניית אינדפטוס תרפיוטיקס Indaptus Therapeutics 0.1%  נופלת ב-5% -  החברה הודיעה לאחרונה כי דיוויד לזר הסכים להשקיע כ־6 מיליון דולר ברכישת מיליון מניות ולהצטרף להנהלה כיו״ר הדירקטוריון ומנכ״ל משותף. במסגרת העסקה, לזר ירכוש מניות בכורה הניתנות להמרה, והחברה תשתמש בכספים לצורכי פיצויים, פעילות שוטפת והון חוזר. במקביל להשקעה בוצעו שינויים נרחבים בהנהלה ובדירקטוריון, כולל מינוי דירקטור חדש והתפטרות בכירים, מהלך המסמן ניסיון לייצב את החברה לאחר ירידה חדה בשווי המניה במהלך השנה.

הנהלת טבע Teva Pharmaceutical Industries 0.39%    מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5. 

מכל מקום, Moody’s  אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P  העלתה את דירוג טבע ל  BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x  נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x  ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה - העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים