הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
משרדי מיקרוסופט
צילום: pixbay

בוול-סטריט צופים אפסייד של 20%; למה מיקרוסופט צפויה להוביל ב-AI?

ענקית הטכנולוגיה פיתחה יכולות בינה מלאכותית שצפויות לאפשר לה להרחיב את קו המוצרים, להגדיל הכנסות ולפתוח פער על מתחרות כמו אלפבית ואמזון
אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה אלפבית אמזון בינה מלאכותית מיקרוסופט

מניית מיקרוסופט MICROSOFT נהנתה מביצועים יפים השנה, לאחר שעלתה 58% מתחילת השנה כשברקע שיגעון הבינה המלאכותית. ענקית הטכנולוגיה יכולה להמשיך במגמה החיובית גם ב-2024 עם יכולות ה-AI שהיא מחזיקה וההשפעה האפשרית שלהן על ההכנסות.

השימוש הרחב שעושה מיקרוסופט בבינה מלאכותית והיצע המוצרים שלה יכולים לעזור לה לגנוב נתח שוק במחשוב ענן מאלפבית ואמזון, כאשר בוול-סטריט צופים כי יותר מ-60% מבסיס הלקוחות של החברה ישתמש ב-AI למטרות מסחריות ויכניסו למיקרוסופט עוד כ-25 מיליארד דולר עד 2025. 

מיקרוסופט מיצבה את עצמה כאחת המובילות בתחום הבינה המלאכותית עם השקעות של 10 מיליארד דולר ב-OpenAI החברה שמאחורי ChatGPT. כחלק מההשקעה מנוע החיפוש של מיקרוסופט, בינג, קיבל גישה ליכולות של הצ'אט בוט הפופולארי. במקביל, החברה השיקה כלים מבוססי בינה מלאכותית שישתלבו במוצרים השונים של מיקרוסופט כמו שירות המייל אאוטלוק, מערכת ההפעלה ווינדוס ואפליקציות אופיס.

החברה הודיעה לאחרונה כי תעלה את המחירים בחבילות התוכנה של אופיס שנמכרות עם שירות ה-Copilot שלה וביוני האחרון דווח כי מסתמן שיתוף פעולה בין מיקרוסופט   MICROSOFT       ל-AMD   ADVANCED MICRO DEVICES       והן עובדות על מעבדים מותאמים אישית, שיוכלו להתמודד עם העומסים בהרצת מודלים של בינה מלאכותית ובנוסף על קידום פיתוח שבבים ל-AI של מיקרוסופט.

השבב שיתחרה באנבידיה

החברה הכריזה בחודש נובמבר על המאיץ החדש שלה Azure Maia AI שנועד להרצה של יישומי בינה מלאכותית ומאפשר לאמן מודלי שפה גדולים. עד היום, לפחות חלק מהעבודה בשירות הענן  - Azure, רצה על מעבדים תוצרת אנבידיה, עם המעבד הגרפי (GPUׂ) המוביל של ענקית השבבים, H100, הכולל 80 מיליארד טרנזיסטורים. לפי מיקרוסופט, השבב החדש שלה מיוצר בתהליך של 5 ננומטר ומכיל כ-105 מיליארד טרנזיסטורים.

השבב Maia יושק במרכזי הנתונים של החברה בתחילת השנה הבאה וישמש תחילה להרצת שירותי Microsot 365, Bing ו-Azure OpenAI. מיקרוסופט לא סיפקה פרטים בנוגע לביצועי השבב החדש, אך אמרה כי היא מתכננת לספק מדדים לאחר שתפרוס את השבב. החברה גם הכריזה על מעבד חדש למרכזי הנתונים לשימוש כללי, שנקרא Azure Cobalt ומבוסס על עיצוב מבית Arm.

"מיקרוסופט בונה את התשתית בכדי שתוכל לתמוך בחדשנות בבינה מלאכותית, ואנו מדמיינים מחדש כל היבט של מרכזי הנתונים שלנו על מנת לתת מענה לצרכי הלקוחות", אמר סקוט גאת'רי, סגן נשיא בכיר בקבוצת Cloud + AI של מיקרוסופט. "בקנה המידה בו אנו פועלים, חשוב לנו לייעל כל שכבה בתשתית על מנת למקסם את הביצועים, לגוון את שרשרת האספקה שלנו ולתת ללקוחות אפשרויות בחירה."

קיראו עוד ב"גלובל"

 

האתגרים של מיקרוסופט וה-AI

הניו יורק טיימס תבע לאחרונה את ענקית הטכנולוגיה על שימוש בתוכן העיתון לאימון מודלים ללא רשות. מודלים של AI זקוקים להמון מידע בשביל לספק תובנות. למעשה, הם צריכים כל כך הרבה מידע עד לרמה שהחברות מוכנות לשלם לאנשים בשביל לכתוב טקסטים חדשים ולהזין אותם לבוטים, וזאת כתוצאה מההערכות שכל המידע הזמין כיום באינטרנט יספיק לאימון הבוטים רק עד שנת 2026, בשביל קנה מידה נוסף, הגרסה הראשונה של ChatGPT אומנה בעזרת 570 ג'יגה של טקסט, שהם 300 מיליארד מילים.

אחד האתגרים הצפויים לחברות הבינה המלאכותית, בניסיון להשיג כמה שיותר מידע, הוא זכויות יוצרים. התביעה של הניו יורק טיימס טענה שתי טענות מרכזיות - הראשונה היא שחברות הטכנולוגיה השתמשו בכתבות שלהן בשביל לאמן את המודלים. סביר להניח שהטענה הזאת לא תתקבל, מאחר ושימוש בתכנים הזמינים בחינם באינטרנט נחשב, לפי חוקי זכויות היוצרים בארה"ב, ל"שימוש הוגן". עם זאת, בטיימס טוענים שהם מאמינים שהם אחד מהמקורות הגדולים ביותר בהם השתמשו חברות הטכנולוגיה בשביל לאמן את המודלים שלהן.

הטענה השנייה, וזו שאולי תשפיע על התחום כולו, היא שהמודלים משתמשים במידע הזמין בכתבות של הטיימס בשביל לתת תשובות למשתמשים, כלומר במקום שאותו משתמש יגיע לאתר של הטיימס, הוא מקבל את המידע מהבוט, מה שמונע מהטיימס טראפיק שהיא הייתה יכולה לקבל. בטיימס צפויים לדרוש פיצויים, אבל יותר מכך, הם ידרשו שבית המשפט יאסור על מודלי הבינה המלאכותית להשתמש בתכנים שלהם בשביל להעביר את המידע למשתמשים בבוטים, ואם בית המשפט יאשר את זה, כל תחום ה-AI עלול להשתנות.

 

הדוחות לרבעון הראשון

מיקרוסופט רשמה רווח למניה של 2.99 דולר על הכנסות של 56.5 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 2.65 דולר על הכנסות של 54.49 מיליארד דולר. מגזר הענן החכם של החברה, הכולל את עסקי ה-Azure שלה, הכניס 24.3 מיליארד דולר, בוול סטריט ציפו להכנסות של 23.6 מיליארד דולר. הכנסות מגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים של החברה עמדו על 18.6 מיליארד דולר, בעוד מגזר המחשוב האישי רשם הכנסות של 13.7 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים של 18.3 מיליארד דולר ו-12.9 מיליארד דולר בהתאמה.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    האם קיים נייר ערך מיקרוסופט X2? (ל"ת)
    אילן 29/12/2023 12:15
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    וול-סטריט תמיד צופה אפסייד (ל"ת)
    באבי 29/12/2023 07:50
    הגב לתגובה זו
מחשוב קוונטי גטי תמונותמחשוב קוונטי גטי תמונות

המירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה מחשב קוונטי מניות טכנולוגיה

הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד. 

בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.

עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.


מבט על השחקניות המובילות בבורסה

כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 0.38%   מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ 0.13%  זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing 0.63%  , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.

ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
המניות הבולטות

אנבידיה עולה 0.7%, טסלה מוסיפה 0.4% ומה קורה בחוזים?

חברות הכרייה צונחות לאור צניחה נוספת במחירי הכסף וירידה במחירי הזהב, מה גורם לאנבידיה ול-TSM לעלות ואיך מייקל ברי משפיע על טסלה? האם נייק תתאושש? לקראת יום המסחר האחרון של השנה, מה קורה בחוזים?

רן קידר |
נושאים בכתבה וול סטריט

הציפיה לסאנטה ראלי ככל הנראה לא תתממש גם היום, וכך 2025 תיסגר ככל הנראה בקול ענות חלושה, והחוזים העתידיים על מדדי המניות מראים ירידות קלות, גם על רקע מסחר דליל ואווירת סוף שנה. החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 סביב האפס ואילו הדאו עולה קלות. אם הירידות יימשכו עד סיום המסחר, מדובר יהיה ביום הירידות הרביעי ברציפות, סיום מעט מהוסס לשנה שנחשבת לחזקה במיוחד בשוקי ההון.

המסחר מתאפיין במחזורים נמוכים, כאשר משקיעים רבים כבר יצאו לחופשות סוף השנה, מה שמגביר תנודתיות נקודתית גם בחדשות שוליות יחסית. במקביל, שוק האג"ח האמריקאי מציג תמונה מעורבת: תשואות האג"ח הארוכות ירדו קלות, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה ל-4.11%. התשואה לאג"ח לשנתיים ירדה ב-3 אלפיות האחוז ועומדת על 3.46%. 

המניות הבולטות בוול סטריט 

אנבידיה NVIDIA Corp. -0.36%   נסחרת בעלייה קלה במסחר המוקדם, לאחר תקופה של לחץ על רקע חששות מתחרות גוברת בשוק השבבים. עם זאת, בשוק מעריכים כי האפשרות לחידוש מכירות מסוימות לסין עשויה לשמש רוח גבית למניה בהמשך הדרך, במיוחד לאור מעמדה המרכזי במהפכת הבינה המלאכותית. הבוקר דיווחה החברה כי פנתה ל-TSMC Taiwan Semiconductor . -0.45%   בבקשה להגדיל את ייצור מעבדי ה-H200, על רקע זינוק חד בביקושים מצד חברות טכנולוגיה סיניות, שהזמינו לפי הדיווחים כ-2 מיליון יחידות, הרבה מעבר למלאי הקיים של החברה. המהלך מגיע לאחר אישור אמריקאי מחודש למכירת השבבים המתקדמים לסין, אך עדיין כפוף לאי-ודאות רגולטורית בצד הסיני, כאשר ייצור מוגבר עשוי להתחיל כבר ברבעון השני של 2026 ולהדגיש שוב את התלות הגוברת של תעשיית ה-AI העולמית בשרשרת האספקה של TSMC.

טסלה Tesla -1.13%   נסחרה בעליות קלות, כאשר המשקיעים ממתינים לפרסום נתוני המסירות לרבעון הרביעי ביום שישי. הציפיות בשוק הן לירידה בהיקף המסירות, מה שממשיך להעיב על המניה לאחר שנה תנודתית במיוחד עבור יצרנית הרכב החשמלי.

בצד הסחורות, מניות הקלה מיינינג Hecla Mining Co 1.51%   וניומונט Newmont Mining Corp 2.05%  , שתי שחקניות מרכזיות בתחום המתכות היקרות, יורדות על רקע ירידה חדה במחירי הכסף והזהב. מחיר הכסף צנח בכ-6% לאחר שקבוצת CME העלתה את דרישות הביטחונות בפעם השנייה בתוך שבוע, מהלך שהוביל לגל מימושים. גם מניות כרייה נוספות, כמו פריפורט־מקמורן Freeport-McMoran -0.14%  , מציגות חולשה.

להמשך הכתבה לחץ כאן