בוול-סטריט צופים אפסייד של 20%; למה מיקרוסופט צפויה להוביל ב-AI?
מניית מיקרוסופט MICROSOFT נהנתה מביצועים יפים השנה, לאחר שעלתה 58% מתחילת השנה כשברקע שיגעון הבינה המלאכותית. ענקית הטכנולוגיה יכולה להמשיך במגמה החיובית גם ב-2024 עם יכולות ה-AI שהיא מחזיקה וההשפעה האפשרית שלהן על ההכנסות.
השימוש הרחב שעושה מיקרוסופט בבינה מלאכותית והיצע המוצרים שלה יכולים לעזור לה לגנוב נתח שוק במחשוב ענן מאלפבית ואמזון, כאשר בוול-סטריט צופים כי יותר מ-60% מבסיס הלקוחות של החברה ישתמש ב-AI למטרות מסחריות ויכניסו למיקרוסופט עוד כ-25 מיליארד דולר עד 2025.
מיקרוסופט מיצבה את עצמה כאחת המובילות בתחום הבינה המלאכותית עם השקעות של 10 מיליארד דולר ב-OpenAI החברה שמאחורי ChatGPT. כחלק מההשקעה מנוע החיפוש של מיקרוסופט, בינג, קיבל גישה ליכולות של הצ'אט בוט הפופולארי. במקביל, החברה השיקה כלים מבוססי בינה מלאכותית שישתלבו במוצרים השונים של מיקרוסופט כמו שירות המייל אאוטלוק, מערכת ההפעלה ווינדוס ואפליקציות אופיס.
החברה הודיעה לאחרונה כי תעלה את המחירים בחבילות התוכנה של אופיס שנמכרות עם שירות ה-Copilot שלה וביוני האחרון דווח כי מסתמן שיתוף פעולה בין מיקרוסופט MICROSOFT ל-AMD ADVANCED MICRO DEVICES והן עובדות על מעבדים מותאמים אישית, שיוכלו להתמודד עם העומסים בהרצת מודלים של בינה מלאכותית ובנוסף על קידום פיתוח שבבים ל-AI של מיקרוסופט.
השבב שיתחרה באנבידיה
- משבר המטבע החריף במדינה השכנה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- לגוגל ומטא יש הרבה מה להוכיח בדו"חות. האם יצליחו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה הכריזה בחודש נובמבר על המאיץ החדש שלה Azure Maia AI שנועד להרצה של יישומי בינה מלאכותית ומאפשר לאמן מודלי שפה גדולים. עד היום, לפחות חלק מהעבודה בשירות הענן - Azure, רצה על מעבדים תוצרת אנבידיה, עם המעבד הגרפי (GPUׂ) המוביל של ענקית השבבים, H100, הכולל 80 מיליארד טרנזיסטורים. לפי מיקרוסופט, השבב החדש שלה מיוצר בתהליך של 5 ננומטר ומכיל כ-105 מיליארד טרנזיסטורים.
השבב Maia יושק במרכזי הנתונים של החברה בתחילת השנה הבאה וישמש תחילה להרצת שירותי Microsot 365, Bing ו-Azure OpenAI. מיקרוסופט לא סיפקה פרטים בנוגע לביצועי השבב החדש, אך אמרה כי היא מתכננת לספק מדדים לאחר שתפרוס את השבב. החברה גם הכריזה על מעבד חדש למרכזי הנתונים לשימוש כללי, שנקרא Azure Cobalt ומבוסס על עיצוב מבית Arm.
"מיקרוסופט בונה את התשתית בכדי שתוכל לתמוך בחדשנות בבינה מלאכותית, ואנו מדמיינים מחדש כל היבט של מרכזי הנתונים שלנו על מנת לתת מענה לצרכי הלקוחות", אמר סקוט גאת'רי, סגן נשיא בכיר בקבוצת Cloud + AI של מיקרוסופט. "בקנה המידה בו אנו פועלים, חשוב לנו לייעל כל שכבה בתשתית על מנת למקסם את הביצועים, לגוון את שרשרת האספקה שלנו ולתת ללקוחות אפשרויות בחירה."
- וואווי מסתערת על אנבידיה במטרה להוביל את שוק השבבים
- פלנטיר בעסקה של כמיליארד דולר עם הצבא הבריטי
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
האתגרים של מיקרוסופט וה-AI
הניו יורק טיימס תבע לאחרונה את ענקית הטכנולוגיה על שימוש בתוכן העיתון לאימון מודלים ללא רשות. מודלים של AI זקוקים להמון מידע בשביל לספק תובנות. למעשה, הם צריכים כל כך הרבה מידע עד לרמה שהחברות מוכנות לשלם לאנשים בשביל לכתוב טקסטים חדשים ולהזין אותם לבוטים, וזאת כתוצאה מההערכות שכל המידע הזמין כיום באינטרנט יספיק לאימון הבוטים רק עד שנת 2026, בשביל קנה מידה נוסף, הגרסה הראשונה של ChatGPT אומנה בעזרת 570 ג'יגה של טקסט, שהם 300 מיליארד מילים.
אחד האתגרים הצפויים לחברות הבינה המלאכותית, בניסיון להשיג כמה שיותר מידע, הוא זכויות יוצרים. התביעה של הניו יורק טיימס טענה שתי טענות מרכזיות - הראשונה היא שחברות הטכנולוגיה השתמשו בכתבות שלהן בשביל לאמן את המודלים. סביר להניח שהטענה הזאת לא תתקבל, מאחר ושימוש בתכנים הזמינים בחינם באינטרנט נחשב, לפי חוקי זכויות היוצרים בארה"ב, ל"שימוש הוגן". עם זאת, בטיימס טוענים שהם מאמינים שהם אחד מהמקורות הגדולים ביותר בהם השתמשו חברות הטכנולוגיה בשביל לאמן את המודלים שלהן.
הטענה השנייה, וזו שאולי תשפיע על התחום כולו, היא שהמודלים משתמשים במידע הזמין בכתבות של הטיימס בשביל לתת תשובות למשתמשים, כלומר במקום שאותו משתמש יגיע לאתר של הטיימס, הוא מקבל את המידע מהבוט, מה שמונע מהטיימס טראפיק שהיא הייתה יכולה לקבל. בטיימס צפויים לדרוש פיצויים, אבל יותר מכך, הם ידרשו שבית המשפט יאסור על מודלי הבינה המלאכותית להשתמש בתכנים שלהם בשביל להעביר את המידע למשתמשים בבוטים, ואם בית המשפט יאשר את זה, כל תחום ה-AI עלול להשתנות.
הדוחות לרבעון הראשון
מיקרוסופט רשמה רווח למניה של 2.99 דולר על הכנסות של 56.5 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 2.65 דולר על הכנסות של 54.49 מיליארד דולר. מגזר הענן החכם של החברה, הכולל את עסקי ה-Azure שלה, הכניס 24.3 מיליארד דולר, בוול סטריט ציפו להכנסות של 23.6 מיליארד דולר. הכנסות מגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים של החברה עמדו על 18.6 מיליארד דולר, בעוד מגזר המחשוב האישי רשם הכנסות של 13.7 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים של 18.3 מיליארד דולר ו-12.9 מיליארד דולר בהתאמה.
- 2.האם קיים נייר ערך מיקרוסופט X2? (ל"ת)אילן 29/12/2023 12:15הגב לתגובה זו
- 1.וול-סטריט תמיד צופה אפסייד (ל"ת)באבי 29/12/2023 07:50הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
רן ז'נגפיי מייסד וואווי. קרדיט: רשתות חברתיותוואווי מסתערת על אנבידיה במטרה להוביל את שוק השבבים
וואווי פרסה מפת דרכים לשבבי AI שלה, עם ביצועים שיתעלו על של אנבידיה; בנוסף, הציגה תכנית של סופר-קלאסטרים שיחברו עד מיליון מאיצים יחד, ויפעלו כיחידה אחת עם ביצועי-על
ענקית הטכנולוגיה הסינית וואווי פתחה את כנס Huawei Connect 2025 עם הכרזה דרמטית והודיעה על מפת דרכים שאפתנית בתחום מאיצי הבינה המלאכותית, במהלך שמכוון להתחרות בחברה הגדולה בעולם, אנבידיה. וואווי הציגה סדרת שבבים חדשה שתושק בארבעה שלבים עד סוף 2028. בנוסף,
החברה חשפה כי מערכת Atlas 950 SuperPod שלה תספק עוצמת חישוב גבוהה פי 6.7 ממערכות ה-NVL144 של אנבידיה, שצפויות לצאת לשוק בשנים הקרובות. מעבר לכך, וואווי מתכננת לייצר "סופר־קלאסטרים" עצומים שיכללו כחצי מיליון ועד
מיליון מאיצים, שיפעלו כיחידה אחת ויאפשרו להדביק את הפער בביצועים מול אנבידיה, גם אם השבב הבודד חלש יותר.
רק בתחילת השבוע הודיע הרגולטור הסיני שהוא אוסר על חברות מקומיות, ביניהן עליבאבא ובייטדאנס, לרכוש את כרטיסי ה-RTX Pro 6000D של אנבידיה, מוצר שיועד במיוחד לשוק הסיני. במקביל, השימוש בדגם H20 הוגבל, מה שמאלץ את החברות המקומיות לחפש חלופות ביתיות. וואווי, שקשריה לממשל החלו כבר בהיווסדה, נכנסת לוואקום הזה עם הצהרות אגרסיביות, שמטרתן לייצר עצמאות טכנולוגית ולצמצם את תלות סין ביצרניות אמריקאיות.
כאמור, לפי התכנון, כבר בתחילת 2026 תשיק וואווי את Ascend 950PR עם ביצועי פטה־פלופ אחד (FP8), רוחב פס של 2 טרה־בייט לשנייה וזיכרון בנפח 128 ג׳יגה־בייט. בסוף אותה שנה יגיע 950DT, עם ביצועי FP4 כפולים וזיכרון מהיר יותר. בשנת 2027 מתוכנן Ascend 960 עם זיכרון של 288 ג׳יגה־בייט ורוחב פס של 9.6 טרה־בייט לשנייה, וב-2028 תוצג ספינת הדגל Ascend 970 עם זיכרון מהיר בקצב של 14.4 טרה־בייט לשנייה, רמז לכך שוואווי מפתחת בעצמה טכנולוגיית זיכרון־רוחב־פס־גבוה (HBM) או שמצאה יצרן חלופי. במלים פשוטות, שבבי Ascend 950 יהיו עם ביצועים שקרובים לאנבידיה, וה-960 ו-970 יתעלו עליהם, לפחות נכון להיום.
סין שואפת להוביל
לאור חששות מפני פגיעה בעליונות הטכנולוגית שלה, ארצות הברית מונעת כבר שנים מסין לרכוש את שבבי ה-H100 של אנבידיה או ציוד ייצור מתקדם הדרוש להמשך מיזעור השבבים. הסינים, כמובן שלא אוהבים את המגבלות הללו ותוך כדי מלחמות הסחר, הצעד האחרון של הרגולטור הסיני היה לאסור על הטק המקומי כמו עליבאבא, בייטדאנס ובאיידו לרכוש כרטיסים ייעודיים כמו RTX Pro 6000D ואף צינן את השימוש בדגם H20. היות ובכל החברות הסיניות הקשר לממשל אינו ממש ברור ואין באמת קו חד שחוצה בין הסקטור הפרטי לממשלה, והדבר נכון פי כמה וכמה לגבי וואוויי, פעולות הרגולטור "מאלצות" את החברות הסיניות נאלצות למצוא מוצרים מקומיים, גם אם הם עדיין לא זהים ברמתם למוצרים האמריקאיים.
- טאיוואן מגבילה את ייצוא השבבים לוואווי ול-SMIC
- וואווי: ארה"ב מפריזה ביכולות השבבים של סין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וואווי, שנחשבת לשחקנית המתקדמת ביותר בסין בתחום השבבים, מקבלת כאן יתרון אסטרטגי מובהק. במבט השוואתי, שבב H100 של אנבידיה מספק כיום כ-0.7 פטה־פלופ ב־FP8 עם זיכרון HBM3 בנפח 80 ג׳יגה־בייט, בעוד שהדור הבא B200 צפוי להגיע ליותר מ־2 פטה־פלופ ולזיכרון HBM3e מהיר של עד 192 ג׳יגה-בייט. וואווי טוענת כי דגמי ה-950 וה-960 שלה יהיו קרובים ליכולות הללו, בעוד ה-970 צפוי לעבור אותם לפחות בתחום רוחב הפס והזיכרון. אם בעבר השוואות כאלו היו פועלות לרעת וואווי, הרי שכעת, כששוק סיני עצום נחסם בפני אנבידיה, הביצועים היחסיים הופכים פחות קריטיים והזמינות המקומית היא המפתח.
