סין: "המשחקים של טנסנט הורסים את הדור"; המניה נופלת וגם המתחרות
מניית תאגיד הענק הסיני TENCENT HOLDINGS (סימול: 0700.HK בבורסת הונג קונג) מאבדת 6% אחרי שעיתון המקושר לממשל הסיני כינה את משחקי הוידאו האינטרנטיים שלה "אופיום רוחני" ו"סמים אלקטרוניים" וטען שהם "הורסים את הדור" ומביאים להתמכרויות. עוד נכתב כי נשקלת האפשרות להגביל את המשחקים הללו לילדים מגיל 12 ומעלה בלבד.
בכתבה צוטט סטודנט סיני שסיפר כי חבריו מבלים לעתים 8 שעות ביום מול המשחק המוביל של החברה, Honor of Kings. בממסל הסיני דואגים והאיום החדש שלו על התעשייה הזו מפיל גם את המניות של מתחרותיה של טנסט, NETEASE, INC (סימול: 9999.HK) שיורדת 9% ו-XD (סימול: 2400.HK) שנופלת ב-7.5%.
המאמר המדובר פורסם בעיתון "The Economic Information Daily" של סוכנות הידיעות Xinhua, שהיא הגדולה ביותר שבבעלות הממשל הסיני. "אסור לתת לשום תעשייה או ענף ספורט להתפתח באופן שיהרוס דור שלם", נכתב במאמר. עוד צוטטו במאמר מומחי רגולציה ופרופסורים שאמרו שההגבלות הנוכחיות על הסקטור שנועדו למנוע התמכרות של בני נוער למשחקים, לא מצליחות לעמוד בקצב ההתפתחות של השוק. בהקשר זה נכתב כי יש לגייס אמצעים שלטוניים נוספים כדי להגביר את האחריות החברתית בה נושאות חברות משחקי הוידאו.
טסנט מנסה מצדה לכבות את השריפה ואמרה שתגביל עוד יותר את זמן המשחק של קטינים לשעה בלבד בסופי השבוע ולשעתיים בחופשות וחגים. עוד תאסור על רכישות-בתוך-המשחק למי שטרם מלאו לו 12, גם במשחק הדגל שלה שהוזכר. בטנסנט אף הרחיקו ואמרו שיבחנו מגבלה כלל-ענפית של משחקים בכלל מתחת למגבלת הגיל הזאת - אך לא הרחיבו. מס שפתיים? נותר לחכות ולראות.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יוזכר כי כבר אחרי מתקפות דומות על טנסנט ותעשיית משחקי הוידאו ב-2018 טנסנט הגבילה את זמן המשחק של קטינים וניסתה לצמצם לדבריה את החשש מהתמכרות. לפני חודש התקינה פיצ'ר של זיהוי פנים בכמה מהמשחקים כדי שהשחקנים הילדים לא ישתמשו בפרטי האשראי של הוריהם ללא אישור וירכשו באמצעותם מוצרים בתוך המשחק. ברבעון האחרון של 2020, מתוך הצמיחה שהציגה החברה במגזר משחקי הוידאו המקוונים בסין, 6% בלבד יוחסו לקטינים מתחת לגיל 18.
קן יה, אנליסט סינגפורי מהפירמה DZT Research אומר שאין להקל ראש באף מאמר של סוכנות הידיעות הממשלתית הסינית Xinhua. "בחירת המילים 'אופיום רוחני' היא חקיפה במיוחד, ובהתחשב בכך יהיה זה מפתיע אם הרגולטורים הסינים לא ינקטו אמצעים נגד התעשייה הזאת".
בבלומברג מעריכים כי הצעדים שנקטו טנסנט ו-NetEase אמורים להגן עליהן מפני הנחתות או סנקציות נוספות מהממשל הסיני, אך כותבים כם כי ייתכן כי בטווח הזמן הקצר ידרשו מהם השקעות נוספות באמצעים ומערכות שימנעו משחקנים צעירים להיחשף לתוכן בלתי הולם.
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
נראה שזוהי מכה לסקטור נוסף מצד הממשל הסיני, אחרי ההגבלות על חברות הטכנולוגיה ובראשן אפליקציית שיתוף הנסיעות של DIDI GLOBAL (סימול: DIDI) . לאחר מכן כזכור הגיעה האמירה לפי ייתכן כי כל חברות הלימוד והשיעורים הפרטיים תהפוכנה לכאלה שאינן למטרות רווח.
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
