וול-סטריט ג'ורנל: פייזר ואלרגן במו"מ למיזוג ענק - ויצירת חברה בשווי 300 מיליארד דולר

יצרניות התרופות פייזר ו-אלרגן שוקלות להתאחד, במיזוג בין שתי ענקיות – שמגיע לאחר שנה של מיזוגים בסקטור הפארמה. אם המהלך ייצא לדרך - שתי החברות יחד תהיינה שוות לא פחות מ-300 מיליארד דולר.   על פי הוול-סטריט ג'ורנל, פייזר פנתה לאחרונה לחברת אלרגן, וביקשה לרכוש אותה. לצורך הבנת גודל המהלך המתהווה, נציין כי שוויה של אלרגן מוערך בלא פחות מ-112.5 מיליארד (!) דולר – מה שיהפוך את העסקה, אם תצא לפועל, לגדולה ביותר השנה. שוויה של פייזר עומד על 216 מיליארד דולר.   למרות הדיווחים, חשוב להבין כי קיימים עוד מספר מכשולים עד להשלמתה העסקה, בין היתר מחיר הגבוה של אלרגן. מנכ"ל פייזר, איאן ריד, אמר במהלך שיחת ועידה שלשום (יום ג') שהוא 'הבחין' בירידת שווי המניות של חברות התרופות בעולם, אבל הוסיף כי אינו בטוח ש"המשקיעים הסתגלו לשינויים בתחום", ומכאן ניתן להסיק כי הוא לוקח בחשבון ירידה נוספת בשווין, בין היתר של אלרגן.

אלרגן עשויה להאיץ את הצמיחה של  חברת פייזר: בעוד האחרונה דיווחה השבוע על הכנסות של 12.1 מיליארד דולר ברבעון השלישי של השנה, מה שמהווה גידול של 6%, אלרגן טרם פרסמה את דו"חותיה, אך ברבעון האחרון היא צמחה בכ-10%. זאת ועוד, הכנסותיה של אלרגן עמדו על 5.8 מיליארד דולר, והכנסותיה מהמותגים שלה עמדו על 3.7 מיליארד דולר.

פרט ליתרונות ה'רגילים' במיזוג בין שתי חברות, מיזוג שכזה עשוי להקל על תשלומי המס של פייזר, מכיוון שאלרגן רשומה בדבלין, אירלנד - שם שיעורי המס נמוכים מבארה"ב.

נזכיר שאת החטיבה הגנרית של חברת אלרגן, רכשה לפני מספר חודשים חברת טבע, בעסקה הגדולה ביותר במשק הישראלי - תמורת 40.5 מיליארד דולר.