המיזוג הושלם: אבו פמילי ריט בדרך לבורסה

קרן אבו פמילי ריט, שבשליטת צחי אבו, מתקרבת להשלמת המהלך שיכניס אותה לבורסה בתל אביב, דרך המיזוג עם חברת הודיית הארץ הודיית הארץ . על פי הודעת החברה, הודיית הארץ השלימה גיוס הון בהיקף של כ-19.4 מיליון שקל, כאשר ההנפקה נסגרה בשער 7.68 שקל למניה לפי שווי של כ-240 מיליון שקל לפני הכסף, המשקף את ההון העצמי של הקרן. בכך הושלמו התנאים המתלים העיקריים לעסקה, לאחר שבחודש יולי דווח על ההסכם המחייב בין הצדדים.

בהתאם למתווה שנחתם, אבו פמילי ריט תמוזג לתוך החברה הציבורית הקיימת, ותקבל כ-88% מהמניות בישות המאוחדת. את ההנפקה הובילה ווליו בייס חיתום, והיא רשמה ביקושי יתר בהיקף של כ-27 מיליון שקל.

בעל השליטה ויו"ר אבו פמילי ריט, צחי אבו: "אנו מודים לכל המשקיעים על הבעת האמון בקרן אבו פמילי ריט ובמהלך המיזוג עם חברת הודיית הארץ. השלמת העסקה תוביל ליצירת ערך ותסייע לקדם את פרוטפוליו הנכסים כמו גם לייצר הזדמנויות עסקיות חשובות להתרחבות בהתאם למדיניות ההשקעה שלנו ולא רק בתחום המגורים."

הקרן, המנוהלת בידי רו"ח חיה קינד, מחזיקה כיום בפורטפוליו של 1,109 יחידות דיור ב-12 מתחמים ברחבי הארץ, בהן 449 דירות מניבות, 279 בבנייה ו-381 בשלבי תכנון. כ-35% מהנכסים מושכרים לגופים ממשלתיים בחוזים ארוכי טווח, והיתר בשוק החופשי. שיעור התשואה השנתי הממוצע עומד על 5%-6%, צמוד למדד, עם מנגנון עדכון שכר דירה של כ-3% לשנה.

• כ-303 מיליון שקל: ארי נדל"ן מרחיבה את הפורטפוליו עם רכישות בירושלים ובאשדוד
• אבו פמילי זוכה ב-40 דירות במגדלי דה וינצ'י תמורת 61 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מוקדם יותר השנה כתבנו כי השווי המבוקש של 240 מיליון שקל נראה גבוה ביחס למכפילי ההון הנהוגים בקרנות ריט למגורים, כמו מגוריט ואזורים ליווינג, הנסחרות סביב 0.6-0.7 על ההון העצמי. מנגדל, נראה כי המשקיעים היו אופטימיים יותר, כאשר מניית הודיית הארץ, שצפויה להפוך לחברה הממוזגת, נסחרה בימים האחרונים סביב 9 שקלים למניה, דיסקאונט של כ-15% על מחיר ההנפקה.

נראה כי אבו השיג את היעד העיקרי שהציב, כניסה לבורסה לפי שווי ההון העצמי, תוך שמירה על שליטה בקרן.

חיה קינד מנכ"לית אבו פמילי ריט קרדיט" סידני גרסיני