אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?

פתיחה חיובית מצפה לנו מעבר לים. החוזים העתידיים בוול סטריט עולים כשברקע מתגבשת בוושינגטון יוזמה לסיום ההשבתה הממשלתית שנמשכת כבר 4 שבועות ומעיקה על הכלכלה האמריקאית. זה נותן "בוסט" לסנטימנט וזה מגיע אחרי שבוע תנודתי במיוחד שבו נרשמו ירידות חזקות במניות הטכנולוגיה. החוזים על הדאו עולים בכ-0.5%, החוזים על ה-S&P 500 מתחזקים בכ-1%, והחוזים על הנאסד"ק רושמים זינוק של כ-1.5%, זה אחרי שבשבוע שעבר המדד הטכנולוגי צנח בכ-3%  הירידה השבועית הכי גדולה שלו מאז תחילת אפריל.

כמו שאמרנו הגורם המרכזי לאופטימיות הזאת היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.

השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.

לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.

• טריליון דולר נמחקו מנאסד"ק: התפכחות מהונאת ה-AI או הזדמנות של העשור?
• אורקל עולה, אנבידיה מאבדת 2% - מה קורה בוול סטריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המניות הבולטות בוול סטריט

אנבידיה NVIDIA Corp. 7.87%  מזנקת בכ-3.5% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מגלים אופטימיות מחודשת לגבי סוף ההשבתה הממשלתית. מניית יצרנית השבבים לבינה מלאכותית ירדה בשבוע שעבר בכ-7%, הירידה השבועית החדה ביותר שלה מאז אפריל, על רקע חששות בשוק מתמחור גבוה מדי של מניות הטכנולוגיה הגדולות. יחד עם אנבידיה, גם פאלנטיר PLTR, שמפתחת תוכנות ניתוח נתונים מבוססות בינה מלאכותית, רושמת התאוששות של 3.6% לאחר ירידה של 11% בשבוע שעבר.

TSMC - Taiwan Semiconductor . 5.48%  מטפסת 2% ענקית השבבים הטייוואנית TSMC דיווחה על עלייה של 16.9% בהכנסות אוקטובר ביחס לאוקטובר אשתקד. מדובר בקצב הצמיחה הנמוך ביותר מתחילת 2024, אם כי עדיין מדובר בצמיחה מרשימה. הנתון, שעדיין מייצג עלייה דו-ספרתית, הספיק כדי לזרוע פאניקה בשווקים האסיאתיים וגרר ירידות חדות במניות הטכנולוגיה. בחודשים הקודמים הצמיחה בהכנסות היתה בין 30% ל-40%. ההאטה מצטרפת לאזהרות של מנהלי השקעות בכירים בוול סטריט, כולל פוזיציות שורט של קרן סקיון של מייקל ברי נגד אנבידיה. השאלה המרכזית: האם מדובר בתחילת תיקון משמעותי או שהעסקים כרגיל? האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?

טסלה Tesla 3.5%   מטפסת בכ-2.5% לאחר שנפלה 3.7% ביום שישי, בעקבות אישור חבילת השכר החדשה של אלון מאסק, שעל פי ההערכות עשויה להגיע לשווי של יותר מטריליון דולר אם יעמוד ביעדי הביצוע שנקבעו. בתוך כך, ראש תוכנית הסייברטראק, סידהאנט אוואסטי, הודיע על פרישתו לאחר שמונה שנות עבודה בחברה, בהן החל עוד כמתמחה.

• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• פאגאיה מדווחת על רווח שיא - אז למה המניה קורסת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

בואינג The Boeing Co 2.57%    עולה ב-1.2% לאחר שמינהל התעופה הפדרלי בארצות הברית הורה לקרקע את כלל מטוסי ה-MD-11, בעקבות התרסקות מטוס מטען של UPS בשבוע שעבר שגבתה את חייהם של 14 בני אדם. UPS עולה בכ-0.3% במסחר המוקדם, לאחר שהודיעה כי היא משהה את פעילות מטוסי ה-MD-11 שלה “מתוך זהירות ומתוך דאגה לבטיחות”. גם פדקס FedEx, שמתחזקת בכ-0.4%, הודיעה על מהלך דומה. מדובר במטוס תלת-מנועי רחב-גוף שיוצר על ידי מקדונלד דאגלס, שהתמזגה עם בואינג בשנת 1997, וייצורו הופסק בשנת 2000.

מטסרה Metsera  צונחת בכ-15% לרמה של 70.45 דולר, לאחר שענקית התרופות פייזר PFE הודיעה כי תרכוש את חברת התרופות הצעירה המתמקדת בתרופות להרזיה, בעסקה שיכולה להגיע לשווי של יותר מ-10 מיליארד דולר. לפי ההסכם, פייזר תשלם 65.60 דולר במזומן לכל מניה של מטסרה, לצד זכות ערך מותנית שתאפשר לבעלי המניות תוספת של עד 20.65 דולר במזומן. דירקטוריון מטסרה הסביר כי ההצעה המעודכנת של פייזר היא “העסקה הטובה ביותר לבעלי המניות, הן מבחינת הערך והן מבחינת הוודאות לסגירה”. פייזר עצמה מתחזקת בכ-0.9% במסחר המוקדם, ונובו נורדיסק, שהתחרתה על רכישת מטסרה, מטפסת בכ-1.6%.

ראמבל Rumble 8.04%  מזנקת ב-13% לאחר שהחברה הודיעה על הסכם לרכישת חברת Northern Data הגרמנית, המתמחה בתשתיות בינה מלאכותית, בעסקה ששוויה עשוי להגיע עד 970 מיליון דולר. שתי החברות נתמכות על ידי חברת טת’ר, המנפיקה את המטבע היציב USDT.

במגזר הפיננסי, מניות ויזה Visa 0.74%   ו-מאסטרקארד MasterCard Inc. -0.57%   עולות ב-0.5% ו-0.2% בהתאמה, בעקבות דיווח שלפיו שתי ענקיות כרטיסי האשראי קרובות להסדר משפטי עם רשתות קמעונאות, שיכלול הפחתת עמלות לחנויות והרחבת סמכויות הסירוב שלהן לכרטיסים מסוימים. לפי הדיווח, ההסכם עשוי להיות מאושר בקרוב ויידרש לו אישור בית המשפט.

מבחינת דוחות, אנחנו מצפים היום לתוצאות של חברת קורוויב CoreWeave 20.5%  , לצד חברות נוספות בהן אוקסידנטל פטרוליום Occidental Petroleum, פאראמאונט סקיידאנס Paramount Skydance, רוקט לאב Rocket Lab וטייסון פודס Tyson Foods. 

מניית קורוויב מזנקת ב-4.5% במסחר המוקדם לקראת פרסום הדוחות לרבעון השלישי, שבו מצפים האנליסטים להפסד של 40 סנט למניה על הכנסות של 1.26 מיליארד דולר. החברה, שמפעילה שירותי ענן לבינה מלאכותית ומחזיקה חוות שרתים המבוססות בעיקר על שבבים של אנבידיה Nvidia, נמצאת תחת מעקב גובר מצד המשקיעים בשל קצב הצמיחה המהיר שלה.

בהמשך השבוע צפויים להתפרסם גם דוחות של סיסקו, דיסני, Applied Materials, JD.com, Sea Ltd ו-GlobalFoundries מה שמבטיח לנו שוק שבוע תנודתי ועמוס בחדשות.

ישראליות בוול סטריט

קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק 3.97%  , Camtek Ltd. 5.61%   מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שממשיכות את מגמת הצמיחה המרשימה של השנה. החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קמטק עקפה את התחזיות: 0.82 דולר למניה והכנסות של 126 מיליון דולר - הפסד חשבונאי חד-פעמי

מאנדיי - monday.com 3.61%   צונחת דו-ספרתית בעקבות הדוחות שפרסמה - דיווחה על הכנסות של 316.9 מיליון דולר ברבעון השלישי, גידול של 26% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ומעל הציפיות שעמדו על 312.5 מיליון דולר. גם הרווח למניה שעמד על 1.16 דולר למניה היה חזק מהתחזיות של הקונסנזוס שעמדו על כ-0.9 דולר למניה ובכל זאת - המניה מאבדת כעת 19%. הסיב ההיא התחזית קדימה. התחזית היא ל-328 מיליון עד 330 מיליון דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו לכ-333 מיליון דולר.  הצמיחה היא חזות הכל בוול סטריט, וכל פיפס חשוב. עם זאת, צריך להסתכל על התמונה המלאה - אחרי הירידה בטרום, מאנדיי נסחרת במכפיל רווח של 33-34, וזאת פעם ראשונה שהיא מגיעה לרמת מכפילים יחסית נורמלית, כשעד כה המכפיל שלה היה 50-60 וצפונה - מאנדיי צונחת ב-19% - התחזית להמשך חלשה

פאגאיה - Pagaya Technologies 11.95%    פרסמה את התוצאות הכספיות לרבעון השלישי והציגה תוצאות חזקות מהצפוי. ההכנסות עמדו על 350 מיליון דולר, לעומת התחזית של האנליסטים ל-338.9 מיליון דולר - עלייה של 36% לעומת השנה שעברה. הרווח למניה (GAAP) המתואם הסתכם בכ-0.93 דולר, לעומת ציפיות של 0.66 דולר - פער של כ-41% מעל התחזיות. החברה עברה לרווח נקי של 23 מיליון דולר, לעומת הפסד של 67 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ו-EBITDA מתואם של 107 מיליון דולר - קפיצה של 91% ביחס לשנה הקודמת. בעקבות התוצאות מזנקת המניה בכ-20% במסחר המוקדם בוול סטריט .מניית פאגאיה רשמה תנודתיות גדולה במהלך השנה - מתחילת השנה זינקה ב-163%, אבל בחודש האחרון ירדה ב-19%. החברה נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-1.87 מיליארד דולר - פאגאיה עקפה את הציפיות - המניה מזנקת

סיוה - Ceva Inc. 7.64%   מסכמת את הרבעון השלישי עם גידול דו-ספרתי בהכנסות וברווחים לעומת הרבעון השני, ומומנטום חזק בתחום הרישוי למעבדי AI. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-28.4 מיליון דולר - מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 28.04 מיליון דולר - עלייה של 11% לעומת הרבעון הקודם ושל 4% לעומת התקופה המקבילה ב-2024. הרווח למניה על בסיס Non-GAAP עמד על 0.11 דולר, לעומת צפי של 0.10 דולר. מניית סיוה מגיבה בחיוב לתוצאות עם עליה של 7%, אך מתחילת השנה היא מציגה ירידה של כ-17% ובחודש האחרון ירדה 6% והיא נסחרת בשווי של כ-624 מיליון דולר. סיוה מספקת טכנולוגיות קישוריות, חישה ובינה מלאכותית למכשירי קצה חכמים, פועלת במודל של מכירת קניין רוחני (IP) ליצרניות שבבים ומכשירים. סיוה מפתחת ומעניקה רישוי לטכנולוגיות עיבוד ותקשורת אלחוטית מסוג Wi-Fi, Bluetooth, UWB ודור חמישי (5G), לצד מעבדי בינה מלאכותית ופתרונות חישה חכמה המשולבים במוצרים של יצרניות טכנולוגיה ורכב ברחבי העולם - סיוה עקפה את התחזיות - הרווח למניה 0.11 דולר והכנסות של 28.4 מיליון דולר

קמהדע - קמהדע 1.23%  מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA  המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי