בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי

וורן באפט סוגר עידן בוול סטריט. בגיל 95, המשקיע האגדי החליט להעביר את השליטה בברקשייר האת’ווי Berkshire Hathaway Inc 0.83%  לגרג אייבל, מי שנבחר כיורשו לאחר שנים של חיפושים. עם זאת, המעבר לא יתבצע בבת אחת - באפט מתכנן תהליך הדרגתי שנועד לשמור על יציבות וביטחון בקרב המשקיעים.

במכתב שפרסם למשקיעים, הודיע באפט כי יתרום 1.3 מיליארד דולר לארבע קרנות צדקה משפחתיות ויאיץ את קצב התרומות שלו. הוא מתכנן להמיר 1,800 מניות מסוג A ל־2.7 מיליון מניות מסוג B ולחלקן: 1.5 מיליון מניות לקרן סוזן תומפסון באפט, הנקראת על שם אשתו המנוחה, ו־400 אלף מניות לכל אחת משלוש הקרנות של ילדיו.

המהלך המרכזי הוא העברת התפקידים הניהוליים. אייבל ייכנס לתפקיד המנכ"ל עד סוף השנה, בעוד באפט יישאר יו"ר הדירקטוריון, תפקיד בעיקר סמלי. מי שיקבל מעתה את ההחלטות בפועל הוא אייבל. הכרזת הירושה הגיעה לראשונה בפגישה השנתית של החברה במאי, והפתיעה את חלק מבעלי המניות.

המכתב השנתי עובר לידיים חדשות

באפט לא ממהר לוותר על הכל ומתכנן להחזיק בחלק ניכר מהמניות שלו מסוג A עד שבעלי המניות יבטחו באייבל כפי שבטחו בו ובשותפו הוותיק, צ’רלי מאנגר. מבחינתו, זו ערובה אישית, כל עוד הוא מחזיק במניות, המשקיעים יודעים שהוא עדיין מעורב. השינוי יורגש במיוחד במסורות שהפכו לחלק מהזהות של ברקשייר. אייבל יהיה אחראי על המכתב השנתי לבעלי המניות ויוביל את העצרת השנתית של החברה. באפט הודיע כי יפסיק לכתוב את הדוח השנתי המפורסם ולא יופיע עוד על הבמה, אלא ישב לצד חברי הדירקטוריון.

• המשימה של ילדיו של וורן באפט: לחלק 150 מיליארד דולר ב-10 שנים
• שינוי גישה בברקשייר? היורש של באפט בוחן יציאה מקראפט היינץ
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המכתבים השנתיים של באפט היו במשך עשרות שנים אירוע בפני עצמו. משקיעים מכל העולם חיכו להם מדי שנה כדי לשמוע את דעתו על הכלכלה, על שוק ההון ועל ניהול עסקים. כעת המסורת הזו תעבור לידיים חדשות, והשאלה היא אם אייבל יצליח לשמר את רוח הדברים שהפכו את באפט לדמות מוערכת כל כך.

לאייבל, כך נראה, יש גיבוי מלא. ילדיו של באפט, הנהלת החברה והדירקטוריון כולם תומכים במינויו. באפט עצמו אמר כי הוא בטוח שהמשקיעים יבינו במהרה מדוע בחר בו. "אייבל מכיר את ברקשייר מבפנים ויודע כיצד לנהל אותה," אמר, והוסיף כי האמון בו יגיע מהר מהצפוי.

ממשיך לתרום

במקביל למעבר הניהולי, באפט ממשיך בקו הפילנתרופי שלו. מאז 2006 הוא תורם לקרן גייטס והיה מיוזמי יוזמת "הנדר הגדול" - התחייבות של בעלי הון לתרום את רוב רכושם לצדקה. השנה הודיע כי לאחר מותו יועברו יתרת התרומות לפיקוח ילדיו, שינהלו קרן משפחתית חדשה במקום קרן גייטס. בנוסף, באפט הבהיר כי למרות השינויים, הוא ימשיך במסורת הקטנה שלו: המכתב לחג ההודיה שהוא שולח מדי שנה לילדיו ולבעלי המניות. לדבריו, הוא רואה בכך דרך לשמור על קשר אישי עם ציבור המשקיעים, שאותו הוא מחשיב לקבוצה נדיבה ויוצאת דופן.

• סין מורה לבנקים: צמצמו מיד את החשיפה לאג"ח אמריקאי
• שר האוצר האמריקאי מפתיע: ספקולציה סינית טלטלה את הזהב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

בסיכומו של דבר, מדובר בסיום עידן ובהתחלה של אחד חדש. תחת הנהגתו של וורן באפט, ברקשייר האת’ווי הפכה מחברה קטנה בתחום הטקסטיל לאחת האימפריות העסקיות הגדולות והמשפיעות בעולם. במשך יותר משישה עשורים הוא בנה את החברה על יסודות של חשיבה ארוכת טווח, צניעות ניהולית ואמון במשקיעים. הפילוסופיה הפשוטה אך העקבית שלו: להשקיע רק במה שמבינים ולשמור על משמעת פיננסית, הפכה למודל עבור דורות של מנהלים ומשקיעים. כעת נותר לראות אם גרג אייבל יצליח לשמר את הדרך הזו גם בלי האיש שהפך את ברקשייר לשם נרדף לחוכמה עסקית ולסבלנות בשוק ההון.

הרמזים לצוואה של באפט

באפט חשף כבר לפני מספר חודשים מעט פרטים על האופן שבו יחולק הונו לאחר מותו. בריאיון ל"וול סטריט ג’ורנל" אמר כי כמעט כל הונו הנותר יועבר לקרן צדקה חדשה שתנוהל על ידי שלושת ילדיו, סוזי, הווארד ופיטר באפט. ההחלטות על מטרות התרומה יתקבלו רק פה אחד, כדי להבטיח שליטה משפחתית ואחריות משותפת. המשקיע האגדי הסביר כי ילדיו בגרו והפכו לדמויות עצמאיות עם ערכים מגובשים, ולכן הוא סומך עליהם שיקבלו החלטות נכונות בהתאם לרוח עקרונותיו.

שלושת הילדים כבר מנהלים קרנות פילנתרופיות עצמאיות משלהם: סוזי עומדת בראש קרן שרווד באומהה, העוסקת בחינוך ובצדק חברתי; הווארד מנהל קרן הפועלת לקידום ביטחון מזון ומאבק בסחר בבני אדם; ופיטר, המלחין ובעלה של ג’ניפר באפט, מוביל את קרן נובו, הפועלת עם קהילות ילידיות ומקדמת צדק מגדרי וחברתי.

באפט סיפר כי שינה את צוואתו כמה פעמים לאורך השנים, וכי התוכנית הנוכחית התגבשה לאחר שראה כיצד ילדיו מתמודדים עם ניהול הקרנות שלהם. הוא הוסיף כי יתרון גדול יהיה להם ביכולת להגיב לשינויים עתידיים בחוקי המס ובמדיניות הציבורית. "אני חושב מחוץ לקופסה, אבל קשה לעשות זאת כשאני שישה רגל מתחת לפני השטח," התלוצץ.

לדבריו, מטרת הכסף היא אחת: לעזור לאנשים שפחות התמזל מזלם. "יש שמונה מיליארד אנשים בעולם, ואני והילדים שלי שייכים למאית האחוז הכי ברת מזל," אמר. "יש אינסוף דרכים לעזור לאחרים." גם אחרי עשרות שנים של השקעות, באפט ממשיך להסתכל על הכסף לא כעל הישג אישי, אלא ככלי להשפעה ארוכת טווח, מורשת שילדיו כבר החלו ליישם עוד בחייו.