אירופה לוהטת: רוני יונסיאן מלאומי מסמן 4 מניות שצפויות לפרוץ ב-2014
בסיכומה של שנה חזקה בשוק המניות האמריקני, ורגע לפני שהבנק המרכזי מודיע על צמצום בתכנית הרכישות, מספר רב של מנהלי קרנות ומנהלי תיקים מעבירים כספים מהחזקות בארה"ב לנכסים באירופה, מתוך ציפיה שהשוק האירופי יצא מהבוץ בשנה הקרובה, מה שיקפיץ את שוק המניות.
בהמשך לכתבות קודמות שפרסמנו ב-Bizportal, פנינו לרוני יונסיאן, מנהל דסק מחקר ניירות ערך זרים בלאומי שוקי הון, שנתן לנו כמה מניות שלהערכתו צפויות לבלוט בשנה הקרובה בשווקים האירופיים.
בלאומי מסמנים גם את מניית EADS (סימול בפאריס: EAD), ומסבירים כי "התדמית של יצרנית המטוסים ומוצרי ההגנה הצרפתית נפגעה משני דברים. מבנה בעלות בעייתי בו שלוש ממשלות אירופאיות החזיקו במרבית המניות ומוניטין שנפגע מעט לאחר איחורים בהשקת דגמי מטוסים. שתי הבעיות האלה נפתרו או עומדות להיפתר. כמות ההון בידי הציבור גדלה משמעותית לאחר הפחתת האחזקות הממשלתיות ודגם נוסף של מטוס החברה צפוי כנראה לצאת בזמן במהלך 2014". נציין כי המניה כבר טסה 80% בשנה האחרונה, והיא נסחרת במכפיל רווח של 28.5.
- יצרניות הרכב הסיניות מרחיבות דריסת רגל באירופה דרך חשמליות והיברידיות
- מחירי הגז באירופה: ירידה שנתית של 40% - האם היציבות תימשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניה נוספת שמסומנת ברדאר של יונסיאן היא סימרייס (symrise) (סימול: SY1) - יצרנית הכימיקלים הגרמנית, שמייצרת ריחות לתעשיית הקוסמטיקה וגם תמציות טעם וריח לתעשיית המזון. "מניית החברה פיגרה אחר המתחרות השנה אבל סימרייס ממשיכה לזכות בלקוחות חדשים ולצמוח. החברה נהנית מהחשיפה שלה לשווקים המתעוררים למרות ההאטה הכלכלית באיזור. מכירות החברה צפויות לצמוח בקצב של כ-7% בשנת 2014 והחברה נסחרת במכפיל צפוי של 18 לרווחי השנה הבאה", כותב יונסיאן.
את המניה הרביעית שיונסיאן מסמן רבים מכם בוודאי מכירים, ולא משוק ההון. בנוסף לשעונים המוכרים סוואטש (סימול בציריך: UHR) מייצרת גם תכשיטים, ומערכות אלקטרוניות. "החברה נהנית מצמיחה מואצת באסיה וספציפית בסין שם המוצרים שלה ממשיכים להעמיק אחיזה. המיתוג החזק של סוואטש וטווח המוצרים שנע ממוצרי יוקרה עד למוצרים במחירים "רגילים" מספק כרית ביטחון להפחתת הזעזועים במקרה של האטה. החברה צפויה להציג צמיחה דו ספרתית בשנים הקרובות והמניה נסחרת במכפיל רווח נוח של 18 על רווחי שנת 2013".
כתבות נוספות בנושא:
- 2.מאוד מעניינת מניית סימרייס (ל"ת)מוסדי לשעבר 16/12/2013 14:16הגב לתגובה זו
- 1.טל 16/12/2013 07:40הגב לתגובה זווזה ללא תקומה. צריך להשקיע רק בישראל.
שנת 2026אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026
לאחר ראלי שהובל בעיקר על ידי מניות הטכנולוגיה והציפיות למהפכת הבינה המלאכותית, בתי ההשקעות מציגים תחזיות מתונות יותר לשוק האמריקאי - עם דגש על רווחיות, פיזור מקורות התשואה וסביבה מוניטרית שעדיין נותרת הדוקה יחסית
בשונה מתחזיות קצרות טווח, המתמקדות לרוב בנתון אינפלציה בודד או בהחלטת ריבית נקודתית, תחזיות לשנת 2026 מחייבות את בתי ההשקעות לבחון תמונה רחבה ועמוקה יותר. במסגרת זו הם נדרשים לגבש הנחות לגבי שלב המחזור הכלכלי שבו נמצאת הכלכלה האמריקאית, כיוון המדיניות של הפדרל ריזרב והאופן שבו תנאים אלו משפיעים על שוק ההון כולו. בפועל, מדובר בהערכה של גורמי יסוד: חוזק הצרכן האמריקאי לאורך זמן, נכונות החברות להמשיך ולהשקיע, והיכולת של שוק העבודה לשמור על יציבות בסביבה שבה הריבית נותרת גבוהה יחסית לעשור שקדם לה.
בשל כך, עיקר ההתייחסות נעשית דרך מדד S&P 500, הנחשב למדד הייצוגי ביותר של הכלכלה האמריקאית. מעבר לכך שהוא כולל מגוון רחב של סקטורים, הוא גם נקודת הייחוס המרכזית לרוב מנהלי ההשקעות והמכשירים הפסיביים, ולכן שינויים בתמחורו מקרינים ישירות גם על הנאסד״ק עתיר הטכנולוגיה ועל הדאו ג’ונס, שמבטא באופן מסורתי חברות בוגרות יותר.
המשך עליות מתון ומדורג
מהתחזיות האחרונות עולה כי השווקים אינם מצפים לחזרה לראלי חד ומהיר, אלא לתקופה של עליות מתונות ומדורגות יותר. בבתי ההשקעות מדגישים כי כאשר רמות התמחור כבר מגלמות ציפיות גבוהות, המשך העליות אינו יכול להישען על סנטימנט בלבד,
אלא מחייב תשתית עסקית חזקה יותר, בדמות צמיחה עקבית ברווח למניה, שליטה בהוצאות ותזרים מזומנים יציב לאורך זמן.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- מה למדנו השבוע: בתי השקעות הן אופציה על שוק המניות; תשואה של מאות אחוזים בשנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הנושאים שחזר כמעט בכל התחזיות הוא שינוי צפוי במבנה ההובלה של השוק. בבתי ההשקעות מעריכים כי השוק עשוי להתרחק ממודל שבו מספר מצומצם של מניות גדולות מושך את המדדים כלפי מעלה, ולעבור למבנה רחב יותר שבו הביצועים נקבעים לפי איכות הרווחים, חוסן מאזני ויכולת לשמור על מרווחים גם בסביבה תחרותית ולוחצת. עבור המשקיעים, המשמעות היא מעבר לשוק סלקטיבי יותר, שבו בחירת מניות חשובה יותר מהסתמכות על עלייה כללית של המדדים.
ביל אקמן (רשתות)יוזמה למס חדש של 5% על מיליארדרים בקליפורניה
יוזמה חדשה להטלת מס חד-פעמי בשיעור של 5% על נכסי מיליארדרים בקליפורניה מעוררת סערה פוליטית וכלכלית. המס, שמקודם על ידי איגוד עובדי שירותי הבריאות, נועד לגייס כ-100 מיליארד דולר למילוי פערים תקציביים במדינה, בעיקר לקראת קיצוצים צפויים בתוכניות סיוע רפואי ממשלתיות. אולם עשירי העל, במיוחד בתחום הטכנולוגיה, מביעים התנגדות חריפה וטוענים כי המס עלול לדחוק יזמים ולגרום לבריחת כישרונות והון מהמדינה.
המס יוטל על נכסים כמו מניות, יצירות אומנות וזכויות קניין רוחני, ולא על הכנסות שוטפות. התשלום יתפרס על פני חמש שנים ויחול רטרואקטיבית על תושבים שהתגוררו בקליפורניה בתחילת השנה הנוכחית. במקביל ליוזמה, מספר משקיעים בכירים באזור סיליקון ואלי כבר החלו להעביר חלק מפעילותם מחוץ לקליפורניה - חברת ההשקעות של פיטר טיל חתמה על חוזה למשרדים במיאמי, וחברת ההון סיכון Craft Ventures פתחה סניף באוסטין, טקסס. ביל אקמן הוא מהמתנגדים הגדולים למס הזה שאמור לחול על נכסיו.
יש חשש כי המס יביא לנטישת מיליארדים ולפגיעה במערכת הכלכלית של המדינה, במיוחד אם עשירים יאלצו למכור נכסים חשובים, אך היוזמה שמגיעה מלמטה זוכה לתמיכה מאוד גדולה. אחרי הכל, מדובר בעיקר בכספים שנדרשים לקהילה, במיוחד בנושאי בריאות ורווחה.
- אקסלנס טרייד משיקה סימולטור מס: לפני הפעולה רואים ניכוי צפוי ומגן מס
- הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקליפורניה, יש 255 מיליארדרים - המספר הגבוה ביותר בארצות הברית והיא מרוויחה חלק נכבד מהמסים שלה מהעשירון העליון. לכן, העלאת מס לעשירי העל נתפסת ככלי לגיבוי תשתיות המדינה, במיוחד בתחום הבריאות. עם זאת, יש חשש כי הם יחליטו לעזוב.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")