נעילה מעורבת בוול-סטריט; מיקרון קפצה ב-5% והמניה שתזנק מחר בת״א

מערכת ביזפורטל | 27/01/2026 23:00

וול סטריט סיימה את יום המסחר בעליות מתונות ברוב המדדים, כאשר מניות הטכנולוגיה הובילו את המגמה החיובית, למרות הצטברות של אי־ודאות פוליטית ונתוני מאקרו חלשים. המשקיעים נערכים לשטף של דוחות מחברות הענק, על רקע פתיחת ישיבת הפדרל ריזרב והמשך המתיחות בזירת הסחר.

מדד נאסד״ק, שמושפע במיוחד ממניות טכנולוגיה, עלה בכ־1% והוביל את העליות, בעוד מדד S&P 500 התחזק בכ־0.5% והתקרב לשיא חדש. האופטימיות בשוק נתמכה בחדשות חיוביות מצד יצרניות שבבים, לקראת פרסום דוחות של מטא, מיקרוסופט וטסלה, שצפויות לדווח מחר ואפל יום לאחר מכן. מנגד, מדד דאו ג’ונס ירד בכ־0.9%, בעיקר בשל צניחה חדה במניית יונייטד־הלת’, שאיבדה קרוב ל־20% מערכה. הירידה נרשמה למרות שהחברה הציגה רווח רבעוני גבוה מהתחזיות, לאחר שהצעת הממשל לתעריפי Medicare לשנה הבאה לא כללה את העלאת התשלומים שציפו לה בענף הביטוח הרפואי.

ברקע למסחר נרשמו גם התפתחויות בזירת הסחר והמאקרו. האיחוד האירופי הודיע כי הגיע להסכם סחר רחב היקף עם הודו לאחר שנים של משא ומתן, מהלך שנתפס כהתמודדות עם מדיניות המכסים האגרסיבית של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ. במקביל, מדד אמון הצרכנים בארה״ב ירד לשפל שלא נרשם מאז 2014, על רקע אי־ודאות סביב מדיניות הסחר והשלכותיה על יוקר המחיה.

המשקיעים עוקבים כעת אחר החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב, שצפויה להתפרסם ביום רביעי. אף שהצפי הוא להשארת הריבית ללא שינוי, השוק מחפש רמזים לגבי מועד אפשרי של הורדות ריבית בהמשך השנה. במקביל, איומי השבתה של הממשל הפדרלי מוסיפים שכבת אי־ודאות נוספת, כאשר הדמוקרטים בסנאט מנסים לבלום חקיקה למימון משרד ביטחון המולדת.

ארבה Arbe Robotics צפויה לקפוץ מחר ב-6% במסחר בת״א. החברה הודיעה על השלמת הנפקה ציבורית של כ־13.2 מיליון מניות במחיר של 1.40 דולר למניה, מהלך שהניב לחברה גיוס של כ־18.5 מיליון דולר לפני הוצאות. ההנפקה כללה מימוש מלא של אופציית החתמים להקצאת יתר, והובלה בידי משקיעים מוסדיים, בהם AWM Investment Company, שהשתתפה גם בגיוסים קודמים של החברה. ארבה מסרה כי כספי הגיוס ישמשו להון חוזר ולצרכים תאגידיים כלליים, כחלק מהמשך מימון פעילותה בתחום פתרונות הרדאר לרכב אוטונומי.

לקראת דוחות טסלהTesla 1.48% : סימני השאלה סביב החזון של מאסק מתרבים - לצד צפי לירידה חדה ברווח ובהכנסות, שיחת המשקיעים צפויה להתמקד בהסרת מפקחי הבטיחות באוסטין, בלוחות הזמנים ל־FSD בלתי מפוקח ובשאלות סביב SpaceX והיקף המעורבות של אילון מאסק

לקראת החלטת הריבית של הפד: בין עצירה בהקלות לחשש מהאטה בשוק העבודה - הריבית צפויה להישאר ללא שינוי לאחר שלוש הפחתות רצופות, אך מחלוקות בתוך הפד, נתוני תעסוקה חלשים ולחץ פוליטי מצד טראמפ מגבירים את אי־הוודאות לגבי המשך המדיניות

קיראו עוד ב"גלובל"

מאקרו

המטבעות היציבים מאיימים לרוקן פיקדונות במאות מיליארדי דולרים - הערכות של סטנדרד צ’רטרד ובנק אוף אמריקה מציבות את המטבעות הצמודים לדולר כאיום על בסיס הפיקדונות של הבנקים, בעוד מחוקקים בארה״ב מתקשים לגבש חקיקה שתאזן בין חדשנות פיננסית, תחרות ויציבות המערכת הבנקאית.

הנפט מטפס: מתיחות מול איראן, סופת חורף בארה״ב ודולר חלש מזינים את העליות - WTI מעל 61 דולר לחבית, שוק האופציות מאותת על חשש מהסלמה, ו-OPEC+ צפוי להותיר את תפוקת הנפט ללא שינוי למרות התנודתיות בשווקים

9 חודשים בלי ירידה משמעותית: למה גולדמן זאקס מזהירים שהתיקון בשווקים הפך סביר יותר - השווקים הגלובליים עלו 20% ב-2025 ונכנסו ל-2026 בעליות, אבל מומחי גולדמן זאקס סבורים שהשוק מחכה לתיקון; על תמרורי האזהרה בשווקים ועל הצפי האופטימי לאחר התיקון

האם ה-S&P 500 לקראת ירידה ובמה להשקיע? שבירת תבנית המשולש ב-S&P500 והסיכון לירידה לרמה של 6550 נקודות; סקירת קרנות סל (DBC, XLB, XLE) לחשיפה אופטימלית לסחורות, כימיקלים ואנרגיה.

טתר הגדילה את החזקות הזהב בכ־27 טונות ברבעון הרביעי - מנפיקת ה־USDT ממשיכה לחזק את רכיב הזהב בעתודותיה, על רקע ראלי במחירי המתכת ועלייה בביקוש למטבעות יציבים מגובי נכסים.

מניות במרכז

"אמזון Amazon.com Inc. תעלה ב-20%: הביקוש לענן עדיין עולה על ההיצע" - כך אומרים בבנק אוף אמריקה- האנליסטים סבורים כי ענקית הקמעונאות והענן האמריקאית צפויה לעקוף את התחזיות ברבעון הרביעי עם הכנסות של 213 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 26 מיליארד - בעוד שירותי הענן AWS צפויים להאיץ לצמיחה של 22%.

לקראת דוחות מיקרוסופטMicrosoft Corp : המשקיעים מתמקדים בהתחייבויות הענק לענן ול-AI- ה-RPO צפוי לרשום קפיצה חדה בעקבות חוזי ענק עם OpenAI ואנתרופיק, בעוד צמיחת Azure מאיצה אך מתמודדת עם מגבלות קיבולת והשקעות תשתית בהיקפי שיא.

בגלל אמזון: UPS United Parcel Service Inc. תפטר עד 30 אלף עובדים - חברת השילוח מאיצה את תהליך ההתייעלות לאחר קיצוץ חד בהיקפי המשלוחים לאמזון, מציגה דוחות רבעון חזקים מהצפוי אך מזהירה מירידה זמנית בהכנסות עד להשלמת הארגון מחדש.

פינטרסט Pinterest 2.76% תפטר עד 15% מהעובדים ותסיט משאבים להשקעות בבינה מלאכותית - החברה צפויה לרשום עלות חד־פעמית של עד 45 מיליון דולר, לצמצם שטחי משרדים ולהאיץ פיתוח מוצרי AI, בעוד המשקיעים חוששים מפגיעה זמנית ברווחיות ומנייתה נחלשת

"מניית אפל Apple -1.17% תעלה 27%" - אייפון 17 דוחף את אפל קדימה - ג'יי.פי.מורגן מעלה תחזית רגע לפני פרסום הדוחות. בנק השקעות גדול ומכובד לא ייתן המלצה טובה, רגע לפני דוחות, אם הוא לא משוכנע שהדוחות יהיו טובים.

יונייטדהלת' UnitedHealth 0.52% , חברת ביטוח הבריאות והשירותים הרפואיים הגדולה בארה"ב, פרסמה תחזית שנתית שמסמנת נקודת מפנה דרמטית. לראשונה מאז 1989, החברה צופה ירידה בהכנסות. התחזית מדברת על כ-439 מיליארד דולר לשנת 2026, ירידה של כ-2% לעומת השנה שעברה. המניה קורסת ב-14%. מדובר בשינוי משמעותי בחברה שנהגה לצמוח בקצב סולידי במשך עשרות שנים. הירידה נובעת בין היתר מצמצום פעילויות, גם כאלו שמספקות רווחיות נמוכה, במקביל לתוכנית רה ארגון משמעותית בקבוצה. אגב, המניה היתה ההשקעה הבולטת של וורן באפט לפני שסיים את תפקידו בברקשייר. למרות הנפילה הצפויה, באפט וברקשייר עדיין מורווחים - מניית הביטוח שקורסת ב-14% - צופה ירידה בהכנסות לראשונה מזה 37 שנים

בואינג The Boeing Co 0.69% הכתה את התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח. ההכנסות הסתכמו ב-23.95 מיליארד דולר, עלייה של כ-57% לעומת הרבעון המקביל, גבוה בכ-1.1 מיליארד דולר מציפיות האנליסטים. הרווח המתואם הגיע ל-9.92 דולר למניה, בעוד שוול סטריט ציפתה בכלל להפסד מתואם של יותר מדולר למניה. גם ברמת הרווח החשבונאי נרשמה תפנית חדה: הרווח הנקי טיפס ל-8.22 מיליארד דולר, או 10.23 דולר למניה, לעומת הפסד של כ-3.9 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. מדובר במהפך דרמטי שמחזיר את בואינג, לפחות על הנייר, לאזורי רווחיות לאחר שנים של הפסדים, עיכובים ושחיקה באמון - בואינג: רווח חד-פעמי ברבעון הרביעי מסתיר סיכונים מתמשכים

נורת’רופ גרומן Northrop Grumman Corp -1.56% דיווחה על רווח של 7.23 דולר למניה והכנסות של 11.7 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על רווח של 6.98 דולר והכנסות של 11.6 מיליארד דולר. הצבר מזנק לשיא של 95.7 מיליארד דולר, עם קצב הזמנות שעולה על המכירות ברבעון, אבל המשקיעים מתמקדים קדימה. תחזית החברה ל-2026 מצביעה על רווח שנתי בטווח של 27.40–27.90 דולר למניה והכנסות של 43.5–44 מיליארד דולר, נתונים שנופלים מעט מתחזיות האנליסטים. אחרי עלייה חדה של כ-33% במניה ב-12 החודשים האחרונים ותמחור גבוה יחסית לענף, השוק מגיב בזהירות, כשהמסר המרכזי הוא שברמות המחיר הנוכחיות, גם דוח חזק לא בהכרח מספיק אם התחזית קדימה לא מפתיעה לטובה.

על רקע החששות מהרכבים החשמליים ומלחמת המכסים, General Motors -4.23% הצליחה להרשים עם רווח תפעולי של 2.8 מיליארד דולר ברבעון הרביעי - ומבטיחה עוד 13-15 מיליארד דולר ב-2026. ג'נרל מוטורס סיפקה בדוחות שפורסמו כעת את מה שהמשקיעים ציפו לו: דו"ח רבעוני טוב, תחזית עתידית אופטימית והגדלת דיבידנד משמעתית. המניה זינקה ביותר מ-5% במסחר המוקדם, לאחר שהחברה הציגה תוצאות שמצביעות על כך שעסק הרכב המסורתי ובעיקר המשאיות, עדיין מניע רווחים חזקים, למרות האתגרים בזירת הרכבים החשמליים. GM דיווחה על רווח תפעולי של 2.8 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025, מתוך הכנסות של 45.3 מיליארד דולר. התוצאות עמדו בציפיות האנליסטים ברווח, למרות שההכנסות היו מעט נמוכות מהתחזית של 46.2 מיליארד דולר. לעומת זאת, לפני שנה החברה דיווחה על רווח תפעולי של 2.5 מיליארד דולר מהכנסות של 47.1 מיליארד דולר - כלומר, הרווחיות השתפרה למרות ירידה במכירות - הדוחות של ג׳נרל מוטורס

הומנה Humana Inc -2.29% , התרסקה. הירידה החדה מגיעה אחרי שהמרכזים לשירותי Medicare ו-Medicaid מציעים להעלות את התשלומים לתוכניות Medicare Advantage בשיעור זניח של 0.09% בלבד ב-2027, הרבה מתחת לציפיות בשוק. המהלך מכה ישירות במודל העסקי של חברות הביטוח, והתגובה חדה. גם CVS Health -3.29% יורדת בכ-9.4%, יונייטדהלת’ UNH נחלשת ואילבנס הלת’ מאבדת כ-6.6%.

מיקרון Micron Technology, Inc , עלתה. הסיבה היא הודעת החברה על כוונתה להשקיע כ-24 מיליארד דולר בסינגפור בעשור הקרוב, במטרה להרחיב את כושר הייצור ולהתאים את עצמה לביקושים הגוברים בשוק הזיכרונות. האפקט מחלחל גם לשאר הסקטור, כשסאנדיסק מטפסת, ווסטרן דיגיטל וסיגייט טכנולוג’י מציגות עליות מתונות. סיגייט אף עומדת לפרסם הערב את דוחות הרבעון השני שלה, מה שמוסיף עניין למניה כבר כעת.

ניוקור Nucor Corp 0.02% ירדה בכ-2.3% לאחר שדיווחה על רווח והכנסות מתואמים לרבעון הרביעי שהחמיצו את תחזיות האנליסטים. החברה נהנית אמנם מעלייה במחירי הפלדה, אבל במקביל סופגת עלייה בעלויות גרוטאות הפלדה, חומר הגלם המרכזי בפעילות שלה, מה שפוגע בשורה התחתונה ומכביד על המניה.

גם אג’יליסיס Agilysys Inc. 0.03% ירדה. ספקית התוכנה לענף המלונאות מפספסת את תחזיות הרווח המתואם לרבעון השלישי, ובנוסף מספקת תחזית לצמיחת הכנסות של כ-20% בלבד ברבעון הנוכחי. מבחינת השוק, מדובר בקצב צמיחה נמוך יותר מזה שהמשקיעים התרגלו אליו, והתגובה בהתאם.

מניית קורווייב CoreWeave 7.6% ממשיכה לרכז עניין. היא קפצה בכ-6.2%, אחרי שכבר רשמה עלייה חדה ביום המסחר הקודם. הדחיפה מגיעה משדרוג המלצה מצד דויטשה בנק, שמעלה את המניה ל-Buy ומציב מחיר יעד של 140 דולר. השדרוג מגיע בעקבות הרחבת שיתוף הפעולה עם אנבידיה NVDA, שכולל השקעה של 2 מיליארד דולר בחברת הענן המתמחה ב-AI. האנליסטים מדברים על אופק בינוני חיובי יותר, והמשקיעים מאמצים את הנרטיב בהתלהבות זהירה.

גם אמריקן איירליינס American Airlines -1.64% מרכזת עניין ורושמת עליות, למרות דוחות רבעון רביעי חלשים מהצפוי בשורה התחתונה. חברת התעופה מדווחת על רווח של 15 סנט למניה, מתחת לציפיות שעמדו על כ-30 סנט, בין היתר בעקבות השפעת השבתת הממשל, שפגעה בפעילות והובילה לאובדן הכנסות של כ-325 מיליון דולר ברבעון. מנגד, ההכנסות עצמן מגיעות לשיא של 14 מיליארד דולר, בהתאם להערכות השוק, והחברה מציגה מסר אופטימי קדימה. אמריקן איירליינס מדווחת כי אחרי האטה בהזמנות לקראת סוף 2025, נרשמת התאוששות ברורה בתחילת 2026, עם התחזקות משמעותית בינואר. על בסיס מגמת ההזמנות, החברה מצפה לצמיחה של 7%–10% בהכנסות ברבעון הראשון, ומעדכנת תחזית שנתית לרווח מתואם בטווח של 1.70–2.70 דולר למניה, עם נקודת אמצע הגבוהה מתחזיות האנליסטים, מה שתומך בעלייה במניה למרות פספוס הרווח ברבעון.

לקראת דוחות מטא: האנליסטים צופים אפסייד של 34% - בוול-סטריט שדרגו המלצה ל"קנייה" עם מחיר יעד של 900 דולר, אך המשקיעים ממתינים להבהרות לגבי היקף ההשקעות, לוחות הזמנים והתשואה הכלכלית מה-AI.

קור-וויב CoreWeave 7.6% מקבלת עוד השקעה של אנבידיה של 2 מיליארד דולר והמניה זינקה. ההשקעה מגיעה במסגרת תוכנית רחבה להגדלת תשתיות החישוב של CoreWeave ביותר מ-5 גיגה-וואט של קיבולת עד 2030. במסגרת העסקה רכשה אנבידיה מניות רגילות של קורוויב במחיר של 87.20 דולר למניה.

ישראליות בוול סטריט

טבע טבע -1.48% תדווח מחר על תוצאות הרבעון האחרון של 2025 ושנת 2025 כולה. היא נמצאת במקום שלא היתה בו כבר שנים - האמון בהנהלה חזר אחרי תקופה ממושכת של סימני שאלה לגבי ההמשך. החששות מהצרות המשפטיות בעקבות פרשות האופיואידים והצרה הגדולה של המימון הענק ובראש וראשונה הדשדוש בתוצאות, התחלפו בהבנה שטבע עברה שינוי תפעולי דרמטי בתקופתו של המנכ"ל הקודם, קאר שולץ ועברה ל"מוד" של צמיחה והשבחה בתקופת המנכ"ל הנוכחי - ריצ'רד פרנסיס.

המניה מבטאת את האמון הזה - טבע זינקה לשווי של 114 מיליארד שקל, החברה הגדולה בבורסה בת"א, פי 4 משוויה לפני כשלוש-ארבע שנים. המשבר הגדול מאחוריה, אם כי, היא עדיין צריכה להכפיל את שוויה כדי להתקרב למחיר השיא שהיה ב-2015. האם זה אפשרי? טבע נסחרת במכפיל של 12, מכפיל רווח של 11 לשנת 2026. זה לא יקר, זה גם לא זול בהינתן שהתחום הגנרי מקבל תמחורים נוספים, אבל זה בדיוק העניין - טבע החדשה היא חברה חדשנית ששמה דגש על תרופות מקור ויש לה מספר מנועי צמיחה. הפוטנציאל בקנה גדול, עד כדי כך שהיא מקבלת המלצות חמות מהאנליסטים. ג'פריס הגדיר אותה כמניית השנה השנה בכל הסקטורים - טטבע מגיעה לדוחות כשהציפיות גבוהות: האם היא שוב תפתיע?

קמהדע הדואלית Kamada 0.85% נכנסת לשנת 2026 כשהיא מציגה מודל עסקי יציב יותר מבעבר. במצגת משקיעים שערכה לאחרונה עם האנליסטים של לידר, הציגה ההנהלה החברה אופק צמיחה ברור, תוך שהיא מדגישה כי האירועים ה"בינאריים" (אירועים של "הכל-או-כלום") שאפיינו אותה בעבר - כמו ניסויים קליניים מורכבים - כבר מאחוריה. האנליסטית סבינה לוי מלידר שוקי הון מעריכה כי תמהיל הפעילות הנוכחי של החברה הוא הטוב ביותר שידעה, ומעלה את מחיר היעד של המניה ל-11 דולר שזה מגלם אפסייד של כ-39% מול מחיר המניה בוול סטריט שעומד על 7.9 דולר - לידר: "אפסייד של 40% בקמהדע"