המניה המועדפת של סטרטג'י קפצה 10% - מה תשואת הדיבידנד עכשיו?
המניות המועדפות של סטרטג'י החלו להיסחר היום ומייד קפצו בכ-9.5% ממחיר של 85 דולר ל-93 דולר; תשואת הדיבידנד ירדה מתחת ל-11%, ומי כבר הרוויחו מהקפיצה?
סטרטג'י MicroStrategy Inc 3.34% גייסה כ-700 מיליון דולר דרך מניה מועדפת (STRF) שהציעה תשואת דיבידנד של כ-12% במחיר של 85 דולר. המניה החלה להיסחר היום ומיד קפצה ל-93 דולר, כך שתשואת הדיבידנד ירדה לכ-10.75%.
מי שכבר מורווחים על הנייר מהמניה החדשה הם בעלי העניין בחברה שקנו לפני שהמניה החלה להיסחר. לפי מסמכים שהגישה החברה לרשות ני"ע (SEC), המנכ"ל לי פונג רכש 6,000 מניות במחיר הראשוני של 85 דולר למניה, כלומר בסכום כולל של כ-510,000 דולר, ואחרי העלייה שווי האחזקה שלו כבר עלה ל-558 אלף דולר. שני מנהלים נוספים בחברה קנו מניות אם כי בכמויות קטנות יותר, ולמעשה הנהלת החברה לא רכשה מניות מאז 2022, מה שמעיד על כך שהם כנראה חושבים שהמחיר של המניות החדשות אטרקטיבי.
מצד שני, יכול להיות שההנהלה לא רכשה מניות מכיוון שגם היא מבינה שלקנות מניה של סטרטג'י זה כמו לקנות ביטקוין במחיר שיקר פי 2. מניית החברה נסחרת לפי שווי של כ-86 מיליארד דולר כשהיא מחזיקה בביטקוין ששווה בערך חצי מזה.
סטרטג'י ביצעה את הגיוס דרך המניה המועדפת כדי לגוון את מקורות המימון שלה שהיא שואפת שיעזרו לה לרכוש ביטקוין ב-2 מיליארד דולר. כתבנו כאן על הסיכונים והסיכויים במניה המועדפת של סטרטג'י, מצד אחד היא מציעה תשואת דיבידנד יחסית גבוהה, גם אחרי העלייה במניה, של כמעט 11%. למעשה סטרטג'י התחייבה שאם היא תפספס תשלום דיבידנד, שאמור להתבצע אחת לרבעון, הדיבידנד עשוי לעלות משמעותית, בערך ב-50%.
- סטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנגד, סטרטג'י לא הציבה מועד תשלום ספציפי לתשלום הדיבידנד, כלומר היא יכולה לשלם אותו בכל יום במהלך הרבעון. גם הישענות הגדולה של החברה על מחיר הביטקוין יכולה להביא לכך שהיא לא תעמוד בתשלומים במידה ושער המטבע ייפול בחדות. עם זאת, בינתיים סיילור ממשיך למשוך אחריו משקיעים והביטקוין, למרות הירידות, לא קורס, אבל זה יכול להשתנות בכל רגע ובכל סיבה.
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)כלכלת ה-K בארה״ב מתחדדת: הגדולות ממשיכות קדימה והקטנים נלחצים
ריבית גבוהה, אשראי שמתכווץ ומדיניות סחר שמשתנה תדיר יוצרים פער בין וול סטריט לרחוב הראשי, עם יותר פשיטות רגל ופיגורים בהלוואות בקרב עסקים קטנים
כלכלת ה-K היא מצב שבו אותה כלכלה מתפצלת לשני מסלולים במקביל. חלק אחד מתקדם ומשפר תוצאות, וחלק אחר נשחק ומתקשה להחזיק קצב. בארה״ב זה נראה עכשיו בפער בין חברות גדולות שנהנות מגישה קלה יותר להון ומרווחים יציבים, לבין עסקים קטנים שסופגים ריבית גבוהה, אשראי יקר ולקוחות זהירים יותר. גם בצריכה הפרטית מופיע פיצול דומה. לפי ניתוח של מודי'ס אנליטיקס על נתוני הרבעון השני, כ-20% בעלי ההכנסה הגבוהה אחראים לכמעט שני שלישים מההוצאה הצרכנית, בעוד שה-80% האחרים עומדים על מעט יותר משליש אחד בלבד.
הלחץ עובר דרך פשיטות רגל ופיגורים בהלוואות
סימני הלחץ במגזר הקטן מתרכזים באשראי ובהגנות משפטיות. לפי נתוני אפיק אנליטיקס לפשיטות רגל, ההגשות במסלול תת פרק V, מסלול שמזוהה במיוחד עם עסקים קטנים, עולות ב-9% עד אמצע דצמבר. באותו פרק זמן, בהליכי פשיטת רגל שמאפיינים בעיקר חברות גדולות נרשמת עלייה של פחות מ-1%.
גם בהלוואות רואים החמרה, לפי מדד של אקוויפקס, סביב 3.2% מההלוואות לעסקים קטנים נמצאות בברירת מחדל. שיעור ההלוואות שנמצאות בפיגור של 91 עד 180 יום נמצא ברמה הגבוהה מאז 2010. במכון המחקר של בנק אוף אמריקה מזהים שבנובמבר הרווחיות של עסקים קטנים נמוכה במעט לעומת שנה קודמת, לראשונה אחרי 18 חודשים. הירידה קטנה במספר, 0.02%, אבל היא מתיישבת עם לחץ מימוני שמצטבר כשהמימון יקר והביקוש פחות יציב.
ברקע הפער בין חברות גדולות לעסקים קטנים, אותו פיצול מופיע גם בצד
של הביקוש. בארה״ב רואים צרכן שמתנהג בשתי מהירויות, שכבות חזקות ממשיכות להוציא יחסית בקלות על שירותים ובילויים, בעוד שהמעמד הבינוני והנמוך מצמצם ונזהר, מה שמחלחל ישר למכירות של עסקים קטנים וליכולת שלהם לגלגל עלויות. לצלילה יותר עמוקה מנקודת המבט של הצרכן האמריקאי
בכלכלת ה K אפשר לקרוא כאן: הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר
- טסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כסף זמין לגדולות, יקר ומסוכן לקטנות
מדיניות הריבית הגבוהה והקשחת תנאי האשראי פוגעות יותר בעסקים קטנים, כי הם תלויים יותר בבנקים ובאשראי קצר טווח וקשה להם למחזר חוב. לתוך זה נכנסת גם מדיניות הסחר בארה״ב. לפי כלכלן ארה״ב הראשי של אוקספורד אקונומיקס, המכסים שהוטלו באפריל יחד עם חוסר היציבות במדיניות הסחר פוגעים בעסקים קטנים יותר מאשר בחברות גדולות.
