המניה המועדפת של סטרטג'י קפצה 10% - מה תשואת הדיבידנד עכשיו?
המניות המועדפות של סטרטג'י החלו להיסחר היום ומייד קפצו בכ-9.5% ממחיר של 85 דולר ל-93 דולר; תשואת הדיבידנד ירדה מתחת ל-11%, ומי כבר הרוויחו מהקפיצה?
סטרטג'י MicroStrategy Inc 5.78% גייסה כ-700 מיליון דולר דרך מניה מועדפת (STRF) שהציעה תשואת דיבידנד של כ-12% במחיר של 85 דולר. המניה החלה להיסחר היום ומיד קפצה ל-93 דולר, כך שתשואת הדיבידנד ירדה לכ-10.75%.
מי שכבר מורווחים על הנייר מהמניה החדשה הם בעלי העניין בחברה שקנו לפני שהמניה החלה להיסחר. לפי מסמכים שהגישה החברה לרשות ני"ע (SEC), המנכ"ל לי פונג רכש 6,000 מניות במחיר הראשוני של 85 דולר למניה, כלומר בסכום כולל של כ-510,000 דולר, ואחרי העלייה שווי האחזקה שלו כבר עלה ל-558 אלף דולר. שני מנהלים נוספים בחברה קנו מניות אם כי בכמויות קטנות יותר, ולמעשה הנהלת החברה לא רכשה מניות מאז 2022, מה שמעיד על כך שהם כנראה חושבים שהמחיר של המניות החדשות אטרקטיבי.
מצד שני, יכול להיות שההנהלה לא רכשה מניות מכיוון שגם היא מבינה שלקנות מניה של סטרטג'י זה כמו לקנות ביטקוין במחיר שיקר פי 2. מניית החברה נסחרת לפי שווי של כ-86 מיליארד דולר כשהיא מחזיקה בביטקוין ששווה בערך חצי מזה.
סטרטג'י ביצעה את הגיוס דרך המניה המועדפת כדי לגוון את מקורות המימון שלה שהיא שואפת שיעזרו לה לרכוש ביטקוין ב-2 מיליארד דולר. כתבנו כאן על הסיכונים והסיכויים במניה המועדפת של סטרטג'י, מצד אחד היא מציעה תשואת דיבידנד יחסית גבוהה, גם אחרי העלייה במניה, של כמעט 11%. למעשה סטרטג'י התחייבה שאם היא תפספס תשלום דיבידנד, שאמור להתבצע אחת לרבעון, הדיבידנד עשוי לעלות משמעותית, בערך ב-50%.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנגד, סטרטג'י לא הציבה מועד תשלום ספציפי לתשלום הדיבידנד, כלומר היא יכולה לשלם אותו בכל יום במהלך הרבעון. גם הישענות הגדולה של החברה על מחיר הביטקוין יכולה להביא לכך שהיא לא תעמוד בתשלומים במידה ושער המטבע ייפול בחדות. עם זאת, בינתיים סיילור ממשיך למשוך אחריו משקיעים והביטקוין, למרות הירידות, לא קורס, אבל זה יכול להשתנות בכל רגע ובכל סיבה.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
אנתרופיק קלוד (X)אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
החברה מאחורי Claude מגייסת מיליארדים ממיקרוסופט ואנבידיה, בונה תשתיות ב-50 מיליארד דולר ומתכננת להפוך לציבורית
חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק (Anthropic), המוכרת בעיקר בזכות הצ'טבוט Claude, נמצאת בשלבים מוקדמים של היערכות להנפקה ראשונית מהגדולות שנראו עד היום בענף הטכנולוגיה. לפי דיווח שפורסם בפייננשל טיימס, החברה כבר גייסה יועצים משפטיים ופיננסיים, ובוחנת הנפקה לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר.
מדובר בשלב ראשוני של תכנון, ועדיין לא התקבלה החלטה סופית על העיתוי , אך בשוק מדווחים כי אנתרופיק כבר שכרה את משרד עורכי הדין Wilson Sonsini, שליווה בעבר את ההנפקות של גוגל, לינקדאין וליפט. בנוסף, גובשו מגעים לא רשמיים עם בנקים להשקעות.
השקעות עתק
לצד ההיערכות להנפקה, אנתרופיק מגייסת הון פרטי חדש, ובמסגרתו כבר נרשמה התחייבות משותפת של כ-15 מיליארד דולר מצד מיקרוסופט ואנבידיה. בשוק מעריכים כי החברה הוערכה לאחרונה במסגרת הנפקות פרטיות בטווח של 350 מיליארד דולר - שווי שמתקרב ל-70% מזה של OpenAI.
במקביל, החברה הודיעה לאחרונה על השקעת ענק חסרת תקדים של כ-50 מיליארד דולר בבניית תשתיות AI - כולל הקמת דאטה סנטרים בטקסס ובניו יורק, והרחבה מסיבית של מצבת כוח האדם ברחבי העולם.
- 350 מיליארד דולר ב-4 שנים: איך אנתרופיק הביסה את ChatGPT והפכה לענקית ה-AI השלישית בעולם
- מיקרוסופט ואנבידיה ישקיעו מיליארדים באנתרופיק - מה היא תיתן בתמורה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מרוץ כפול: מול OpenAI - וגם מול ספקות השוק
ההנפקה של אנתרופיק, אם תצא לפועל, צפויה להעמיד אותה ישירות מול OpenAI - שמוערכת בשווי של חצי טריליון דולר, אך טוענת כי אינה מתכננת הנפקה בטווח הקצר. עבור אנתרופיק, מהלך כזה עשוי להקדים את המתחרה ולבסס נוכחות ציבורית מוקדמת.
