הבורסה בת"א נהנתה מרוח גבית: מכתשים אגן עשתה סיבוב של 8.5%
הבורסה התל אביב רשמה יום שני של עליות, בעוד היא נהנתה מרוח גבית מכיוון שוקי אירופה ומפתיחה חיובית בבורסות וול סטריט, הנובעים בין היתר מתקוות המשקיעים להורדה חדה בריבית ה'פד'.
המדדים המובילים בת"א לא נשארו אדישים להתאוששות השווקים הפיננסיים בעולם, כאשר בשוק המט"ח בלטה היחלשות הדולר לשפל של כעשור, כאשר המטבע האמריקני השיל 1.3% ל-3.72 שקלים, זאת, בהתאם למגמה העולמית המכוונת את השטר הירוק לירידות מול המטבעות העיקריים בעולם.
היום, ניצלו חלק מבעלי השליטה הגדולים במשק הישראלי את הירידות החדות שנרשמו ביום חמישי האחרון במניות החברות שלהם ויצאו למסע קניות בבורסה: חברת כור, הנשלטת ע"י נוחי דנקנר, רכשה היום 2,497,093 מניות ממכתשים אגן תמורת כ-80 מיליון שקל. חברת אריסון החזקות, הנשלטת ע"י שרי אריסון, רכשה היום מיליון מניות מבנק פועלים תמורת כ-17.8 מיליון שקל.
נתוני המאקרו המדאיגים שפורסמו לאחרונה בארה"ב וגררו ירידות חדות בשווקים הפיננסיים מגבירים כעת את הסבירות להורדה חדה של הריבית בארה"ב. בשבוע שעבר התבטאו בכירים בפדרל ריזרב, כולל היו"ר בן ברננקי בעצמו, ואותתו על הורדת ריבית אגרסיבית. כתוצאה מכך, גוברות ההערכות בשוק להורדת של 0.5% בריבית ה'פד' ל-3.75%, כאשר ישנן הערכות גם להפחתה אגרסיבית של 0.75%, מה שדוחף להתאוששות הבורסות בעולם וגם לבורסה המקומית.
מדד המעו"ף עלה ב-0.53% וסגר ברמה של 1,170 הנקודות. מדד ת"א 100 טיפס 0.81% לרמה של 1,104 הנקודות. מדד ת"א 75 זינק 1.77% והשלים עלייה דו-יומית של 2.3%. מדד התל-טק הוסיף 1.06%.
מניות במרכז
מניית מכתשים אגן תפסה גם היום את רוב תשומת הלב, כשהצליחה לטפס כ-8.5% היום, כשעברה מירידה של 4% לעלייה של 4.6%, תוך שהיא מרכזת מחזור של 276 מיליון שקל. היום היו אלה האנליסטים בדויטשה בנק שהגיבו לאזהרת הרווח של החברה, ואמרו כי "תגובת השוק הייתה מוגזמת", תוך שהם מותירים המלצת "קנייה" אך מפחיתים מעט את מחיר היעד ל-37 שקל למניה.
מניית בנק הפועלים המשיכה לאבד גובה. האנליסט יובל בן זאב מכלל פיננסים בטוחה הוריד היום (ב') המלצתו למניית הפועלים ל"תשואת שוק" מ"תשואת יתר" תוך שהוא מוריד את מחיר היעד ל-21 שקל למניה מ-23 שקל למניה. "אנחנו לא יכולים להתעלם מההודעה הדרמטית של הבנק ביום חמישי", מסביר בן זאב את ההחלטה, ומדגיש: "האם זהו סוף פסוק? ככל הנראה לא".
מניית נייס, אשר נסחרת במומנטום שלילי מתחילת השנה, ממשיכה במסעה דרומה וירידה 1.1% נוספים. ערן יעקובי, אנליסט הטכנולוגיה של לידר שוקי הון: "
מניית אפריקה תיקנה 4%, לאחר שהצליחה להדרדר 12.35% מתחילת השנה. ברקע, ניצבת הצלחת הנפקת האג"ח של החברה.
מניית אורמת סגרה את היום בעלייה של כ-2% כשברקע מאבק השליטה ממשיך לקבוע את הטון במניה. למרות זאת, בבתי ההשקעות מתחילים להתכונן ליום שאחרי - "אנו מאמינים כי 'מאבק השליטה' לכאורה המתנהל בין משפחת ברוניצקי לגזית אינק עלול להיגמר", כך כתבו היום האנליסטים בבית ההשקעות UBS על אורמת, בעוד הם הורידו את המלצתם למניות החברה ל"נייטרלי" מ"קנייה". באותו קשר, הבורסה הודיעה היום, כי אתמול רכשה גזית אינ' בכ-2 מיליון שקל ממניות אורמת.
המלצות נוספות הגיעו היום מכיוון ליהמן ברדרס, אשר התייחסו למניות התקשורת בישראל. האנליסטים חזרו על המלצת "תשואת יתר" למניית בזק והמלצת "תשואת שוק" למניות פרטנר וסלקום. (
בנק ישראל הוריד כצפוי את הריבית
אחרי קרוב לשנתיים ללא הפחתה: בנק ישראל מוריד את הריבית ב-0.25% ל-4.25% על רקע אינפלציה של 2.5% בתוך היעד והרגיעה הביטחונית; מה יהיה בהמשך? אל תצפו להורדה נוספת בקרוב
הריבית המוניטרית בישראל יורדת היום ב-0.25% ל-4.25%. ההחלטה מתקבלת אחרי 14 ישיבות רצופות שבהן בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי, תקופה שנמשכה קרוב לשנתיים והוגדרה כשלב של בלימת ביקושים מתוך מטרה לייצב את האינפלציה. בחודשים האחרונים האינפלציה נעה סביב 2.5% ונשארת בתוך היעד, עם תחזית של כ-2.2% ל-12 החודשים הקרובים. במקביל, שער הדולר נחלש בכ-10% מתחילת השנה, מה שגם סייע לצמצום הלחצים על מחירי היבוא והתקררות האינפלציה.
נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון עמד מול ביקורת מאוד גדולה ולא הוריד את הריבית עד עכשיו - כשמסתכלים לאחור אפשר מצד אחד להבין את השמרנות שלו, אבל נראה שמדובר בשמרנות יתר. כשמסתכלים קדימה וקוראים את הדוח מלווה את הפחתת הריבית שכולל את הסיכויים והסיכונים ומצב המשק, מבינים שיש סיכוי טוב שהריבית במפגש הבא - בתחילת ינואר - לא תרד.
ההפחתה הנוכחית של הריבית לא תשפיע עלייכם באופן משמעותי. החזרי משכנתא ממוצעים ירדו ב-70 שקל בממוצע, תשלמו קצת פחות על הלווואת, תקבלו קצת פחות על פיקדונות ואפיקים סולידיים. הרחבה: הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
וכדאי "לחזור על החומר" - מה זאת ריבית פריים, על ההבדל בין ריבית קבועה למשתנה - 10 סוגי ריביות שונות
- 10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
- נשיאת הפד של בוסטון מתנגדת להורדת ריבית נוספת בדצמבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האינפלציה ירדה ל-2.5% - בתוך תחום היעד
הסיבה המרכזית לכך שהנגיד שמר על ריבית גבוהה היא האינפלציה. זו ורדת כבר חודשים ארוכים והיא מספר חודשים בגבול "המותר". זה לצד גורמים נוספים הביאו את בנק ישראל להוריד ריבית. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש אוקטובר ב-0.5% לאחר ירידה של 0.6% בספטמבר. "האינפלציה השנתית עומדת בשני המדדים האחרונים על 2.5%", ציין הבנק. בניכוי אנרגיה ופירות וירקות, שיעור האינפלציה השנתי עומד על 2.7%. נתון מעניין במיוחד הוא ש"קצב אינפלציית הבלתי סחירים ירד ל-3.0%, ובמקביל, קצב אינפלציית הסחירים נותר יציב ועומד על 1.5% ב-12 החודשים האחרונים".
פרופ' אמיר ירון (רשתות)פרופ' אמיר ירון: "המצב הכלכלי הוא הישג ובצניעות - חלק גדול נובע מהמדיניות שלנו"
אולי היית שמרן מדי? "זאת מחמאה"; היה מרווח גדול. הריבית הריאלית היא 2%. למה היא לא ירדה בעבר? "המחיר על טעות הוא גדול מאוד. עכשיו הבשילו התנאים"; מה המסר של הנגיד קדימה ואיפה תהיה הריבית עוד שנה?
בנק ישראל הפחית היום את הריבית ב-0.25% ל-4.25%. גם אנחנו אומרים "הגיע הזמן", גם אנחנו חושבים שזה היה צריך להיות לפני חודשים. אבל בנק ישראל הוא הקובע וכל החלטה שהוא מקבל עוברת דיונים רבים, ניתוחים רבים וסיעורי מוחות. אפשר שלא להסכים עם ההחלטות, אבל הן מקצועיות. בשיחה עם פרופ' אמיר ירון, נגיד בנק ישראל "הטחנו" בו שאולי הוא "שמרן מדי ביחס להפחתת הריבית".
"אני לוקח את זה כמחמאה", משיב, פרופ' ירון, "מדינות שעברו מלחמות מצאו את עצמן במצב כלכלי קשה. היו מצבים של היפר אינפלציה ופגיעה מהותית בכלכלה. אנחנו במצב יחסית טוב, עם אינפלציה מדודה לאורך התקופה שמתייצבת בתוך היעד. הכלכלה הישראלית עם פעילות ערה. זה הישג. זה הישג שאני בצניעות אגיד שחלק גדול ממנו הוא בזכות מדיניות שלא הייתי מכנה שמרנית, אלא זהירה שקולה ופתוחה".
אנחנו בריבית ריאלית של 2%, הרבה מעבר למה שצריך. היה מרווח ביטחון גדול להוריד מעט את הריבית עוד קודם.
"המחיר על טעות גדול מאוד, רק שתנאי המשק הבשילו להפחתה של הריבית עשינו זאת ונמשיך לפעול בכפוף להתפתחויות. אנחנו רואים כעת את האינפלציה מתמתנת ועומדת ביעד, אננו רואים את הייסוף, ואת ההתבססות של האינפלציה ביעד, וזה הוביל אותנו להחלטה".
בפעם הקודמת התנאים היו די קרובים.
"היו תנאים שונים, דובר אז על כניסה בעצימות גדולה לעזה".
הביקושים גבוהים
פרופ' ירון מדבר עדיין על אי וודאות כלכלית, אבל נמוכה מבעבר. על פעילות ערה במשק, על שוק עבודה חזק וביקושים גדולים שמורגשים גם בכרטיסי האשראי. הביקושים האלו מצד אחד מרשימים, מצד שני הם "גול עצמי" לציבור הלווה (לרבות בעלי הדירות עם משכנתאות) כי הם מניעים את האינפלציה והדבר שהכי מפחיד את בנק ישראל בדומה לבנקים מרכזיים בעולם - הוא אינפלציה. אינפלציה שוחקת את הכסף, את ההון של הציבור. היא מס גדול בדלת האחורית והנשק הכי חזק נגדה הוא הריבית.
- לא תמיד הריבית הנמוכה היא הריבית המשתלמת ביותר
- האם הריבית תרד בסוף החודש? זה הנתון שיקבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנגיד יש את כלי הריבית, לצד כלים נוספים (פעילות בשוק המט"ח, הדפסת כסף) כדי לאזן את הכלכלה. זה "משחק" עדין. הורדת את הריבית מוקדם מדי, האינפלציה יכולה לברוח למעלה, ואז המלחמה באינפלציה תהפוך לקשה יותר. בזבזת תחמושת ולא פגעת. הנגיד ירה רק כאשר ראה את המטרה בבירור. אין מקום לפספוסים, אבל כלכלה זה לא מדע מדויק. קחו שני כלכלנים מדופלמים וסיכוי טוב שהם יחשבו אחרת לגבי רוב הסוגיות הכלכליות. מעבר לכך, יש הרבה נעלמים ותלות בגורמים חיצוניים רבים ויש את הפסיכולוגיה. כלכלה, תרצו או לא היא חלק ממדעי ההתנהגות. אנשים קונים בגדים כי יש להם מצב רוח טוב, או כי הם רוצים ללכת לעבודה עם הבגד הזה. זה לא בהכרח קשור לשאלה אם יש להם כסף בחשבון או שזה משולם בתשלומים. אנשים בסיום מלחמה יגבירו ביקושים גם אם הם לא במצב מדהים, גם כי ההורים ירצו לפנק את הילדים על התקופה הקשה.
