מה יהיו התוצאות של אלביט בשנה הבאה ולמה זה הרבה יותר מתחזיות האנליסטים?
הדוחות של אלביט מערכות היו טובים. החברה ממשיכה להגדיל מכירות ורווחים וזה צפוי להימשך גם בעתיד. הצבר שלה עלה ב-1 מיליארד דולר לעומת רבעון שעבר וחצה את רף ה-22 מיליארד דולר. 37% מהצבר הזה יתממש עד סוף 2025. נשארו 5 רבעונים עד סוף 2025, אם נניח שהם ליניארים נקבל הכנסות של 6.54 מיליארד דולר בשנת 2025.
מה מלמד הצבר?
אם נניח שהרבעון הרביעי (השנה) יהיה חזק, אז נקבל מעט פחות בהכנסות הצפויות מהצבר בשנת 2025. אבל אם נניח שהחברה תגדל מרבעון לרבעון במהלך 2025 וזה מה שקורה בפועל, אז דווקא המספרים של 2025 יהיו גבוהים יותר. בקיצור, המספרים יהיו בשמרנות בין 6.2 ל-6.5 מיליארד דולר.
זה לא הכל - יש גם הזמנות שמגיעות ומתממשות במהלך השנה והן לא נמצאות בצבר ההזמנות. ההיסטוריה מלמדת ש-15%-20% מהמכירות השנתיות מגיעות מהזמנות באותה השנה. חוץ מזה יש גם הזמנות שיגדילו כנראה את הצבר ברבעון האחרון. המשמעות היא שאלביט מערכות עשויה להגיע כבר בשנה הבאה למכירות של 8 מיליארד דולר.
כמה תרוויח אלביט ב-2025?
בקצב הרווחים הזה הרווח למניה יהיה מעל 10 דולר (האמת שבקלות). איכשהו האנליסטים מדברים על מכירות של 7.1-7.3 מיליארד דולר בשנה הבאה ורווח למניה של 8-9 דולר. אבל כמו שזה נראה כרגע זה עשוי להיות גבוה בהרבה.
המניה כבר הריחה את השיפור. אחרי חצי שנה של דיכאון שבא לידי ביטוי בירידות במחיר המנייה (למרות המלחמה), בארבעת החודשים האחרונים היא זינקה ב-35%. הדיכאון במניה נבע מחשש של השוק שאלביט תאבד לקוחות שמתנגדים למלחמה של ישראל בעזה. בצלאל מכליס, מנכ"ל החברה חזר ואמר מספר פעמים בשנה האחרונה שזה לא המצב, והדוחות שמתפרסמים היום בהחלט מוכיחים זאת. השוק השתכנע, אבל אפשר ללמוד מזה לפעם הבאה - לפעמים סנטימנט שלילי בגלל הערכות מסוימות יכול להיות הזדמנות השקעה.
"אנחנו עוסקים בעשייה"
אלביט במחיר של 235 דולר (88,000 אלף נקודות בישראל), היא לא מניה זולה, אבל הצמיחה מחפה על זה. לאורך כל העשור האחרון ואף לפניו המנייה היתה רחוקה מלהיות זולה, אבל היא כן עולה ומספקת תשואה יפה על פני זמן. בצלאל מכליס, מנכ"ל החברה מודע כמובן לחשיבות של מחיר המניה ולהשגת ערך לבעלי המניות, אבל כששאלנו אותו מה זה עושה לו כמנכ"ל, כשהמניה עולה בשיעור חד בחודשים האחרונים? הוא הסביר שמה שהכי חשוב זה העשייה והתוצאות הכספיות - "זה ללא ספק תעודת כבוד לחברה, אבל, אנחנו עוסקים בעשייה".
- לאור "ליקויים מקצועיים" אלביט ותע"א הוצאו מהתערוכה האווירית בדובאי
- אלביט מערכות חושפת את Frontier: מערכת AI חדשה להגנת גבולות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו ממשיכים לעבוד במלוא המרץ. החברה במקום טוב מאד, רבעון נוסף של צמיחה דו ספרתית, הרווח למניה צמח ב-29% ואנחנו ממשיכים בשיפור. אנחנו מתקרבים ליעד של 10% רווחיות תפעולית ומגיעים לזה בקצב מהיר. החברה תמשיך לגדול. צבר ההזמנות מייצג צמיחה של מיליארד דולר. יש גדילה בפעילות בישראל, אבל מה שיותר משמח אותי הוא הגידול בכל העולם, אמריקה צמחה ב-17% והפכה ל-22% מסך המכירות וישנה תמונה דומה גם באירופה. השווקים גדלים אבסולוטית. זה אומר שהאסטרטגיה שלנו לצמוח בכל העולם מצליחה, והחברה גדלה הרבה יותר ממה שחשבנו לפני המלחמה".
אם יש מחסום למכירות של אלביט הוא כנראה היכולת ייצור. אפשר להעריך שהיקף הייצור יעלה ב-10%-15% בשנה?
"זו הערכה סבירה. אם תסתכלו על סגמנט של מערכות יבשה ישנם קווים שצמחו פי עשר ויש קווים שצמחו בצורה מצומצמת יותר. השקענו הרבה ברובוטיקה שמאפשרת עבודה 24/7 ומסייעת בייצור תחמושת, השקענו במפעל המל"טים במודיעין שנחנוך בקרוב. יש מקומות שהביקוש עדיין גדול ממה שאנחנו יכולים לספק אבל אנחנו משתדלים לענות על כמה שיותר".
אשמח שנדבר על חטיבת המודיעין שהתבססה על רכישת חטיבה מנייס לפני שנים רבות. מה מצבה הפיננסי?
"אני יכול להגיד שהיא מאד מוצלחת והיא הולכת וגדלה משנה לשנה. צומחת בהכנסות וברווחים ומספקת בשנה הכנסות של כמה מאות מיליוני דולרים".
פוטנציאל גדול במערכות הלייזר
- ממשחיל כבלים למנכ"ל: ניר דוד על בזק, הסיבים, ה-AI והזינוק בביקושים
- נקסט ויז׳ן מנצלת את הזינוק ומגייסת 400 מיליון דולר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
מכליס עם אייל זמיר מנכ"ל משרד הביטחון (היוצא). קרדיט: החברה
- 4.חברה תת רמה גם באנושי וגם במקצועי (ל"ת)עובד שברח 20/11/2024 19:24הגב לתגובה זו
- 3.חברה נוראית , מזניחה תעובדים הפשוטים בפריפריה (ל"ת)Ice man 20/11/2024 09:46הגב לתגובה זו
- 2.ורק העובדים שהביאו לכך לא מקבלים אגורה… (ל"ת)נפתלי 19/11/2024 16:50הגב לתגובה זו
- רק בוצי לוקח כסף ענק האחרים... (ל"ת)לא מעניין 20/11/2024 19:24הגב לתגובה זו
- 1.מה הקטע להתפאר בעלייה מינורית כזו ? (ל"ת)HAKY1 19/11/2024 11:07הגב לתגובה זו
קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
קרן השתלמות אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.
ניר דוד מנכ"ל בזק; צילום: אלעד גוטמןממשחיל כבלים למנכ"ל: ניר דוד על בזק, הסיבים, ה-AI והזינוק בביקושים
אחרי 32 שנה בבזק, ניר דוד מתאר את המסלול מלמטה למעלה ומסביר כיצד החברה פרסה סיבים ל־85% ממשקי הבית, שמרה על מחירי אינטרנט הנמוכים בכ־22% מהממוצע ב-OECD ונערכת לעידן ה-AI, הבית החכם והתרחבות בשירותי סייבר וכבלי תקשורת תת-ימיים
מאיש תשתיות
שמשחיל כבלים למנכ"ל החברה - זה המסלול שעשה ניר דוד ב-32 השנים שלו בבזק. דוד, שמנהל כיום את אחת מהחברות הגדולות בישראל, מספר שכבר ביום הראשון שלו בעבודה היה בטוח שיהיה מנכ"ל. המציאות הייתה שונה, אבל הוא בנה את המסלול שלו מלמטה למעלה, מהכבלים ועד לחדרי הישיבות.
החברה שבה התחיל כעובד תשתיות היא כיום אחת מ-12 החברות המובילות בעולם באיכות שירותי האינטרנט. לדבריו, בזק מחוברת כיום ל-85% ממשקי הבית בישראל עם סיבים אופטיים, ומשרתת 2.8 מיליון משקי בית. המוצר הישראלי זול ב-22% מהממוצע ב-OECD - המוצר היחיד במדינה שעולה פחות מהממוצע הבינלאומי.
כמה זמן אתה מנכ"ל בזק ואיך זה להיות בתפקיד הזה?
- אחרי ביטול העסקה, האם מכירת אקסלרה עדיין על השולחן?
- בזק מוותרת על רכישת אקסלרה טלקום של קרן אלומה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"שנה וחצי. איך זה - תענוג. כל יום הוא אתגר בפני עצמו. להיות מנכ"ל בזק - חוויה שהיא 24/7. לפעמים חושב ששנה של מנכ"ל בזק זה כמו שנת כלב - שבע שנים של בן-אדם רגיל. זה חוויה."
