הבנקים ירדו ב-2.5%; ת"א 35 ירד 1.9%; דלק איבדה 3.8%
המדדים ירדו בחדות וסיימו שבוע באדום. המשקיעים והפעילים חששו להישאר עם חשיפה גדולה לקראת סוף השבוע והגבירו את המכירות בשעה האחרונה. אחרי הכל, יומיים שבהם לא יהיה מסחר בתקופה כזו - זה הרבה זמן, אז עדיף להנזיל מעט את ההשקעות. מעבר לירידות הבולטות במניות, נרשמו ירידות חדות באגרות החוב. אגרות החוב צריכות לעניין את רוב הציבור יותר מהמניות כי הן אחראיות על כ-70%-80% מהנכסים שלו - פנסיה, גמל, קרנות נאמנות ועוד. אגרות החוב ירדו והמשמעות היא שהתשואה עלתה. אפשר לייצר תיק אג"ח בתשואה של 6%-7%. הבעיה שלפני חצי שנה גם אגרות החוב היו אטרקטיביות ועדיין הן ירדו. אז כן - מתישהו הירידות באג"ח ישנו כיוון, לא בטוח שזה קרוב - במלחמה אין חוקים. האגרות חוב של דסק"ש בנפילות בשבוע האחרון, החברה כבר בסוג של הסדר חוב (תיאורטי), ככה לפחות מבטאים המחירים בשוק. אגרות החוב הגיעו לתשואה שנתית של 20% והערך הנכסי הנקי של דסק"ש שלילי בהמשך לירידות בנכסים ובניין, סלקום ויתר החזקות. דיסקונט השקעות דיסק השק אגח ו דיסק השק אגח י אלוני חץ אלוני חץ נסחרת ב-4 מיליארד וההון הוא 7 מיליארד - השוק רמז למחיקות והוא צדק אלוני חץ של נתן חץ מחקה נכסים ב-500 מיליון שקל אחרי מחיקה בערך דומה ברבעון השני, ייתכן שזה עדיין לא הסוף חג'ג' חג'ג' נדלן מזנקת ב-8%, אבל היא ירדה השנה כבר ב-50% ויש לה עדיין הרבה מאוד בעיות - מעבר לנפילה עם סלינה, במסגרתה מחקה חג'ג' 7 מיליון שקל, היא בקושי מוכרת דירות והיא שורפת 300 מיליון שקל בשנה.
הריבית תרד?
החלטת הריבית של בנק ישראל תתפרסם ביום שני הקרוב והכלכלנים חלוקים: חלקם חושב שאין צורך להוריד את הריבית נוכח הנסיקה של הדולר, שכבר חצה את רף ה- שקלים, וחלקם מאמין שהנגיד יוריד את הריבית ברבע אחוז. בנק ישראל רמז בעצמו כי לא יוריד את הריבית בצורה דרמטית, כך שניתן להעריך בזהירות שההערכה של הכלכלנים נכונה. צריך להבין: עליית הדולר היא הסיכון הגדול ביותר לאינפלציה ולכן הבנק הוא נערך להילחם בו ועשה זאת דרך ההחלטה להזרים 30 מיליארד דולר למשק. הבנק מבין שהורדת ריבית תגרום ליציאת כספים החוצה - כלומר, מכירת שקלים וקניית דולרים. לכן, הוא מוכר דולרים בהדרגה. הדולר ננעל אתמול ביציבות לעומת השקל דולר שקל רציףהיום הוא ממשיך לעלות. הוא מוסיף עוד 0.2% לערכו מול השקל ונסחר סביב 4.0312 שקל לדולר. האירו אירו שקל רציף נותר יציב ונסחר סביב 4.245 שקל. אז מה יקרה בהמשך עם שער הדולר? "בנק ישראל מתערב בצורה קטנה מאוד, הוא נותן היצע, אבל לא משנה מגמה. הוא מוכר בהיקפים לא דרמטים. לדעתי, כל המכירות שלו לא הגיעו לחמישה מיליארד", אומר יוסי פריימן, מנכ"ל בית ההשקעות פריקו. "הבנק לא רוצה לשנות מגמה, אלא למתן. לספק את הצד הנגדי. מה שהוא עושה זה חשוב. אם מסתכלים לטווח הרחוק, אז נראה את השוק מתקן. הריבית היא נקודה חשובה". הדולר והריבית הושפעו עד לפני שבועיים בעיקר מהרפורמה המשפטית ומעתידו של הנגיד. המלחמה שינתה את כללי המשחק: הדולר עלה באופן משמעותי וכולם מבינים שהורדת ריבית על ידי הנגיד, בפעם הראשונה מאז תקופת הקורונה, היא אקט חד פעמי שנועד להקל על משקי הבית. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף 0.16% דולר ארה"ב BITCOIN -0.14%
- טרם החל המסחר הרציף
- 18.קימחי 19/10/2023 18:41הגב לתגובה זוהענף הזה היה מעל 12 שנים הקטר שסחב את הרכבת במהירות לא מבוטלת וכולם נהנו ממנו האוצר הבנקים הקבלנים היזמים והעובדים בענף ונמתין וניראה אם זה ימשיך או יעצר להרבה זמן אחרי המלחמה הזו
- 17.דודי 19/10/2023 17:04הגב לתגובה זוושמכתי כאן על התותחים וגרינברג שהמליצו...טוב נו אז הירווחתי היום רק 58 אלף שקל ולא כמו שציפיתי 70 אלף ותודה לשלמה גרינברג הענק שבזכותו הגעתי עד כאן
- 16.מקיטו 19/10/2023 16:46הגב לתגובה זווהוספתי והיבחתי איזה אלפיים ומאה שקל בשבועיים ומה איתכם לוזרים
- 15.פולארביר 19/10/2023 15:38הגב לתגובה זולדעתי מומנט חיובי ויג סיכוי לסגירה מעל 90 אג
- 14.רוזן 19/10/2023 15:31הגב לתגובה זויש סיכוי סביר ביותר שהמנייה תסגור היום בעלייה.. תזכרו אותי.. נכון שכרגע היא בירידה של כ-7 אחוזים אך לקראת סוף המיסחר היא תעלה..
- הנכון 19/10/2023 16:48הגב לתגובה זוהיא הפציצה למעלה איז חמש עשרה אחוז למטה...כמה סתומים ולוזרים אתם יכולים להיות
- 13.פולארביר 19/10/2023 15:26הגב לתגובה זולדעתי מומנט חיובי ויג סיכוי לסגירה מעל 90 אג
- 12.שלומי 19/10/2023 14:02הגב לתגובה זומי שרואה את הנולד ויש לו מעט חוש עיסקי, כדאי לו/ה שיהיה בפוזיציה במנייה הזו. מוצרי החברה מבוקשים מאוד ונחוצים להמשך הלחימה..
- רמבו 19/10/2023 16:50הגב לתגובה זוועוד מעט תהיה אפס..מה אני אשם אני חכם בוגר חצי שנה כלכלה במכללת ג'אסר א זרקא לחופי הים התיכון
- שגיא 19/10/2023 14:37הגב לתגובה זוהמנייה אמנם מתממשת במעט היום (יחסית לנסיקה האדירה שהיתה השבוע), אך בתקופה הקרובה המנייה תמשיך לנסוק לנוכח המשך הלחימה וכמו-כן המשך רכישות מצד ארה"ב.. בהצלחה למשקיעים..
- 11.משקיע מנוסה 19/10/2023 13:38הגב לתגובה זוביבי לא יעז לתת או ירוק, האמריקאים מנסים למנוע זאת וטוב שכך, לפעול דרך רגש הנקמה זו לא תוכנית פעולה. צריך לפגוע בחמאס לאט ובטוח זה קרב ארוך, צריך לשחרר את החטופים והשבויים. כיבוש עזה יכול להקים עלינו אומות רבות ולהכניס את מדינת ישראל למצב חרום אמיתי שיכלול שיתוק מלא של כל המדינה והכלכלה וגם מה בדיוק נעשה עם 2 מיליון עזאתים? מי ירצה לקחת מאיתנו את החרא הזה??? אף אחד.
- 10.הדר 19/10/2023 13:01הגב לתגובה זוהלכה לבדוק תמיכה ב77 יאללה בלגן
- 9.כפי שאמרתי מניות חזקות זה פועלים לאומי (ל"ת)טומי 19/10/2023 12:16הגב לתגובה זו
- 8.בנק הפועלים לא תרד הרבה הכי טובה ועולה (ל"ת)עודד 19/10/2023 12:16הגב לתגובה זו
- נכון (ל"ת)נכון 19/10/2023 17:06הגב לתגובה זו
- 7.ירון 19/10/2023 12:15הגב לתגובה זומרדימים בבוקר עם מסחר סביב האפס ובצהריים מגיעות ירידות. אם המצב הכלכלי באמת כזה גרוע הרי שהמסחר מהבוקר צריך להפתח בירידות. העובדה שהמסחר תנודתי שכזה, כל יום באותן שעות, מעיד על תיאום בין מספר גופים.
- 6.הירידו עוד לא התחילו פה.. מי שקונה לא מבין כלום (ל"ת)משה 19/10/2023 11:42הגב לתגובה זו
- 5.[email protected] 19/10/2023 11:23הגב לתגובה זולפתוח שורט על כל דבר שזז . נראה לכם שנצא בזול. אנחנו לפני משבר גדול ומי יודע איך הכל יתפתח אחרי הכניסה הקרקעית. בחול כבר יש אישור למכירת חיסול. אל תהיו אדישים ותגידו שהכל יהיה בסדר בסוף. אבל בינתיים מפסידים כסף - שורט מגן על התיק וגם מכניס כסף.
- 4.מוטי אסולין רמלה 19/10/2023 10:56הגב לתגובה זובין 300 ל 800 שקל כל יום...אני מקווה דלא יירד הרבה והמלחמה תימשך עשרות ימים כך שבעוד שמונים ימי מסחר אני יאלץ להקטין ולקנות אפילו ב150 שקל ליום..אם יגיע לתחתית שאמי מפחד נגידתהיה 200 בתא 35 אסהה את התחתית ואתן מכת ענק של סחורה נכיד 3000 שקל לאחרדאמכור תכשיטים דל אישתו...אני ראש מרוקאי נהדר לא ננכנע עד שמנצח ותצלמו מה קראתם כאן ועשו כמוני
- 3.בנק ישראל 19/10/2023 10:06הגב לתגובה זולזמן חירום אמיתי ומתמשך,הרזרבות שהכין פרופ' פישר הכינם לצורך חירום
- 2.היום עליות,עוד שבוע המלחמה נגמרת (ל"ת)אסולין 19/10/2023 09:12הגב לתגובה זו
- נכון (ל"ת)נכון 19/10/2023 17:07הגב לתגובה זו
- 1.וגם. המלחמה. באינפלציה. כרגע יש חזית. אחרת. כל. י 19/10/2023 08:00הגב לתגובה זווגם. המלחמה. באינפלציה. כרגע יש חזית. אחרת. כל. ישראל. בממדים. והנחנקים. ממשכנתאות. וריבית. בלי יצור שאלה של. זמן שיורידו. ריבית משמעותית.
- מיגל 19/10/2023 12:07הגב לתגובה זולפני שמכרו דולרים והדפיסו פאזוז (או איך שלא קוראים למטבע של השטרות שלהם)
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוז"בנקים עדיפים מביטוח; פארמה יתחזק; רק 2 ביטחוניות מעניינות; בנדל"ן תהיה עוד ירידה" הסקטורים והמניות של פישמן ל-2026
דניאל לייטנר מנכ״ל הקרנות של תמיר פישמן מסביר למה תזמון שוק נועד לכישלון, ואיפה הוא עדיין מזהה ערך ב-2026; מאנבידיה ואמזון ועד עזריאלי ונקסט ויז'ן; וגם: מה הוא חושב על הרפורמות של הבורסה?
דניאל לייטנר התחיל להשקיע עוד לפני גיל 18, עשה טעויות, הרוויח והפסיד, אבל למד את התחום בגיל צעיר ועם כסף קטן. התחום ממש סקרן אותו, הוא קרא ספרים ו"לכלכך את הידיים" עשה תואר בכלכלה ומימון באוניברסיטת בן גוריון עד שמצא את עצמו עמוק בתעשייה.
לפני עשור הצטרף לתמיר פישמן, הוא טיפס שם ממחלקה למחלקה ולפני שנה וקצת, בגיל 37, מונה למנכ"ל קרנות הנאמנות של הבית, שמנהלות כיום כ-4 מיליארד שקל. מי שתכנן בכלל להיות רופא, כמו שני הוריו, מצא את עצמו מטפל בתיקים מאשר בחולים.
2025 הייתה שנה חריגה בשוק. שנה של מלחמה, אי-ודאות ביטחונית ופוליטית, וריבית שהייתה עדיין ברף גבוה היסטורי. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%, אבל מה שהיה, היה - עכשיו השאלה הגדולה ביותר היא האם להקטין חשיפה או להוריד? מי שבכלל היה בחוץ האם זה הזמן להכנס או להמתין לתיקון מסוים. אם תשאלו את אמיר חדד מברומטר הוא יגיד לכם שזה זמן להיות נזילים (הכוונה להיות בנכסים סחירים מאוד ובאג"ח מח"מ קצר-בינוני) לאבחנתו מי שיחזיק כסף מזומן יצליח לנצל את התיקון, "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע", חדד רואה את 2026 כשנה שאיפשהו במהלכה נראה תיקון ולאחריו סגירה מאוזנת-חיובית, אם תצליחו "לתזמן" או למצע בירידות האלה, כנראה תביאו תשואה יפה בשנה שנכנסו אליה הבוקר.
אבל לייטנר חולק על חדד. כששואלים אותו האם אנחנו בגאות והאם נראה תיקון הוא מבהיר שתזמון שוק נועד לכשלון, "היכולת לתזמן את השוק כמעט לא קיימת", הוא אומר, "מי שמנסה לחכות לנקודה המושלמת, בדרך כלל נשאר בחוץ". מבחינתו, השאלה איננה אם יגיע תיקון כזה או אחר, אלא אם תיק ההשקעות בנוי כך שיוכל לעבור גם עליות וגם ירידות - וכאן הוא פורש את ההסתכלות שלו על השווקים בארץ ובעולם, הוא נותן לנו רשימת מניות מעניינות מבחינתו וכאלה שהוא, מכל מיני סיבות, לא נלהב לשלב בתיק. עם לייטנר כבר דיברנו לפני כ-3 חודשים, הוא כבר אז סימן את טבע ושיתף בהסתכלות שלו על השוק - מנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
למה שווה לכם להקשיב לו? לייטנר מגיע לא רק עם "תחזיות" על הנייר יש לו רקורד. קרנות הנאמנות שבניהולו בתמיר פישמן הציגו לאורך זמן תשואות גבוהות מהממוצע הענף, לא רק בטווח הקצר אלא גם בפרספקטיבה רב-שנתית. בשנה האחרונה הקרן רשמה תשואה של כ-63.3%, לעומת כ-51.3% בממוצע הענפי. גם בטווח של שלוש שנים הפער משמעותי, עם תשואה מצטברת של כ-183% לעומת כ-121.5% בענף, ובטווח של חמש שנים הקרן מציגה תשואה של כ-224.8% מול כ-146.3% בלבד בממוצע.
לפני שנתחיל, הנה הסקטורים והמניות 'על קצה המזלג' שמעניינות את הקרן:
סקטורים מומלצים
יו"ר קרן ג'נריישן, יוסי זינגר, ומנכ"ל הקרן, ארז בלשה. קרדיט לצילום: אור דנון.אחרי הסתבכות תזרימית: יבולי שמש נמכרת ל-PowerGen של ג'נריישן קפיטל
זרוע האנרגיה המתחדשת של קרן ג'נריישן תרכוש את מלוא מניות יבולי שמש, תזרים הון לצמצום חוב ותשלם לבעלי המניות תמורה מותנית של עד 55 מיליון שקל; הרכישה עשויה להגדיל את כושר הייצור והאגירה של PowerGen בכ-505 מגה-ואט ובכ-1,350 מגה-ואט-שעה
ג'נריישן קפיטל קרן ג'נריישן קפיטל ג'נריישן קפיטל 2.55% ממשיכה להרחיב את פעילותה בתחום האנרגיה המתחדשת. הקרן דיווחה אמש כי זרוע האנרגיה שלה, PowerGen, חתמה על הסכם לרכישת מלוא הבעלות בחברת יבולי שמש אנרגיה מתחדשת. העסקה מצרפת ל-PowerGen
פורטפוליו מניב קיים בישראל וצבר פרויקטים רחב בשלבי ייזום, עם דגש על מתקנים סולאריים משולבי אגירה ופעילות נוספת באירופה.
לפי מתווה העסקה, PowerGen תרכוש מהמוכרים את כל מניות יבולי שמש, כאשר בעלי המניות יהיו זכאים לתמורה מותנית בלבד של עד 20 מיליון
שקל, בכפוף לעמידה באבני דרך בהקמת פרויקטים בישראל ובפולין. בנוסף, תרכוש PowerGen את הלוואות הבעלים של החברה בסכום כולל של עד 35 מיליון שקל, שחלקו מותנה בקידום משמעותי של פרויקט הייזום בפולין במהלך 2026. במקביל, PowerGen צפויה להזרים הון לתוך יבולי שמש לצורך
כיסוי חובות לגורמים מממנים והקטנת המינוף, לצד האצה של קידום הפרויקטים שבייזום. אישור רשות התחרות כבר התקבל, והשלמת העסקה כפופה לקבלת אישורי הגופים המממנים.
יבולי שמש מחזיקה כיום בפורטפוליו מניב בישראל בהספק של כ-44 מגה-ואט. לצד זאת, החברה מקדמת
צבר פרויקטים סולאריים משולבי אגירה בשלבי ייזום מתקדמים, בהספק של כ-150 מגה-ואט ובקיבולת אגירה של כ-850 מגה-ואט-שעה, וכן פרויקטים נוספים בשלבי ייזום מוקדמים יותר בהספק של כ-75 מגה-ואט וכ-500 מגה-ואט-שעה. מרבית הפרויקטים מיועדים לפעול תחת אסדרת מודל שוק ולהשתלב
בשרשרת הערך של PowerGen. בפולין מחזיקה יבולי שמש בפרויקט רוח מניב בהספק של כ-48 מגה-ואט, עם אפשרות להרחבה, וכן בפרויקט נוסף המשלב רוח ו-PV שנמצא בשלבי ייזום.
בג'נריישן רואים ברכישת יבולי שמש מהלך שמרחיב את פורטפוליו נכסי האנרגיה של PowerGen ומחזק
את פעילות הייצור והאספקה בישראל. העסקה משתלבת בשורת מהלכים אסטרטגיים שמקדמת החברה בניהולו של המנכ״ל דן קלינברגר, המחזיקה כיום (לפני העסקה) בצבר בשל של פרויקטים סולאריים בהספק של כ-247 מגה וואט ו-283 מגה וואט שעה, לצד נכסים בשלבים שונים של הקמה, פיתוח וייזום
בהספק כולל של למעלה מ־1 ג׳יגה וואט ו־6 ג׳יגה וואט שעה. העסקה צפויה לחזק את מעמדה של החברה בשוק האנרגיות המתחדשות, ולהרחיב את פעילות הייצור והאספקה בישראל.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")