מילה של מוסדי: "אנו מחפשים נכסים דווקא בתקופה שהיזמים חנוקים"
"אנחנו שחקן מאוד משמעותי בנדל"ן בישראל כך שאם היינו הופכים את הפעילות הזו לחברה נפרדת זאת הייתה חברת הנדל"ן הרביעית בישראל בתחום אחרי עזריאלי, מליסרון ואמות", כך אומר בראיון ל"ביזפורטל" ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח ופיננסים. חברת הביטוח מגדל מגדל ביטוח 1.77% רכשה כ-90% מנכס של חברת הנדל"ן המניב סאמיט סאמיט 2.51% בבאר טוביה בתמורה ל-175.5 מיליון שקל המשקפים שווי נכס של כ-195 מיליון שקל. במגרש קיימים מתחמי אחסנה יבשה, אחסנה בקירור, הפצה ומשרדי הנהלה, בשטח כולל של כ-14,000 מ"ר אשר כיום מושכרים ל"אלוניאל" (זכיינית מקדונלד'ס בישראל), ל"בלדי" ול"בן אנד ג'ריס", והחל מאוקטובר 2030 צפוי להיות מושכר ברובו לשוכר מהותי שישכור באופן מדורג כ-70% מהנכס בחוזה שכירות עד לשנת 2046. לפי הודעתה של סאמיט, הנכס מניב הכנסות, נטו לאחר הוצאות תפעול, של כ-11.5 מיליון שקל לשנה. החברה התחייבה כי חלק הרוכשת בתזרים התפעולי מהנכס לא יפחת מ-9.9 מיליון שקל לשנה. בנוסף, לחברה יש אופציה למכירת יתרת אחזקותיה בעתיד. מימוש האופציה יחד עם מענקי עמידה ביעדים יכול להביא את התמורה הנוספת לכ-55 מיליון שקל. שווי הנכס בדו"ח לרבעון השני של 2023 הסתכם בכ-164 מיליון שקל. "אנחנו משקיעים שנים בנדל"ן בצורה לא ממונפת באזורי ביקוש והחל מפני כמה שנים גם יוזמים הרבה פרויקטים. אחד הכיוונים שסימנו לעצמנו לגדול בו הוא תחום הלוגיסטיקה וברור שצרכי הלוגיסטיקה של הכלכלה עולים לאורך הזמן בגלל התמיכה בסחר, פעילות האונליין וכו' כפי שקורה בכל העולם", מסביר מגדלי את העסקה מוול סאמיט. "אנחנו מגדילים בצורה עקבית את התחום הזה ומחפשים את המקומות הנכונים והמחירים הנכונים כדי לגדול כדי שזה יעמוד בציפיות שלנו ויניב לתיקים שלנו תשואה שוטפת גבוהה עם עליית ערך לאורך זמן". "המרלו"ג אותו אנחנו רוכשים עכשיו מסאמיט ממוקם בצורה מאוד טובה בקרבת גוש דן ושאר אזורי הביקוש אם כי השוני בו לעומת מרלו"גים אחרים הוא העובדה שיש בו מרכז קירור, תחום שהופך לנדרש מאוד ככל שצרכי הלוגיסטיקה משתנים. אנחנו חושבים שעל פני ציר הזמן השימוש במרלו"ג הזה יגדל ועבורנו מדובר בנכס שנותן יציבות, תשואה יפה עם פוטנציאל להשבחה על פני הזמן, וזה חלק מאסטרטגיית ההשקעות שלנו". למה אתם מחפשים נדל"ן מניב בחברת הביטוח? "תיק ההשקעות שלנו מחפש להכניס לתוכו נכסים ריאלים שמייצבים אותו ושנותנים גם תשואה משמעותית שהיא עדיפה. אם אנחנו מסתכלים על הנדל"ן בישראל, בין היתרונות שלו זה שהחוזים שלו צמודי מדד, דבר שטוב במיוחד בתקופות שהאינפלציה גבוהה כפי שאנו חווים עכשיו ושהוא לא ממונף ולכן אנחנו לא סובלים מהעלאות הריבית. מבחינת התרומה לתיק אז כאמור התשואה המשמעותית והשוטפת, שכר הדירה צמוד המדד ולאורך זמן גם עליית הערך. מדובר באפיק השקעה משמעותי אצלנו, זו בעצם חברת נדל"ן בתוך תיק ההשקעות שלנו". מה אתם רוצים להפיק מהנכס הזה? "אנחנו צופים שנצליח להשביח לאורך זמן את השכירות והפוטנציאל של המקום הזה. התשואה השוטפת מאוד יפה בתקופות האלו ומגיעה ל-7%-10%. תשואות יפות בראייה נדל"נית בהתחשב שזה לא ממונף". מה היתרון שלכם בניהול של התחום? "יש לנו ניסיון רב ברכישה וניהול של מרכזים לוגיסטיים וספציפית כאן סאמיט ישארו עם 10% מהנכס כך שננהל אותו במשותף. אנחנו משתפים פעולה בנכסים וגם יוזמים בעצמנו. אנחנו ממשיכים לחפש נכסים לוגיסטיים ודווקא בתקופה הזו שהרבה יזמים חנוקים מהריביות ומתמודדים עם עלויות גבוהות, אזי שעבורנו כגוף ארוך טווח שלא ממונף אלו תקופות טובות לצבור נכסים כי אנחנו יודעים שערכו של הנדל"ן עולה לאורך זמן".
- 2.השחיל את מיגדל.בקושי 5% תשואה.יש את זה באגח אין סוף (ל"ת)סאמיט גאון 18/09/2023 18:35הגב לתגובה זו
- 1.קשקש 18/09/2023 16:55הגב לתגובה זו7-12% תשואה זה כבר אופרה אחרת שלא נדבר ההשבחה .בדרך כלל הם המובילים
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
ג׳ורדון פריד, מנכ״ל זוז פאוור, צילום: החברההביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי
אחרי שנים של הפסדים בפעילות אגירת האנרגיה וירידה של מעל 90% מההנפקה, זוז פאוור החליפה מסלול והפכה לחברה פיננסית שמחזיקה ביטקוין כנכס ליבה; המשקיעים מקבלים חשיפה למטבע הדיגיטלי דרך מניה דואלית בתל אביב ובנאסד״ק, עם סיכון/סיכוי שמגיע מחשיפה לשוק הקריפטו
ועלויות של חברה ציבורית
חברת זוז פאוור זוז פאוור 19.52% הדואלית שינתה לאחרונה את מהות ההשקעה בחברה, כאשר עברה מהתמקדות בפעילות טכנולוגית בתחום האנרגיה המתחדשת, לחברה פיננסית שמאפשרת חשיפה לעולם הקריפטו והביטקוין בפרט.
החברה פיתחה
מערכת מבוססת גלגלי תנופה שנועדה לאפשר טעינה מהירה לרכב חשמלי גם באתרים שבהם רשת החשמל חלשה או מוגבלת. הרעיון ההנדסי היה מעניין אך בפועל ההצלחה הייתה מוגבלת. החברה התקשתה להמיר פיילוטים להזמנות מסחריות, נרשמו הפסדים תפעוליים מתמשכים, ופעילותה הצטמצמה מאוד עם
הכנסה של פחות מ-250 אלף דולר והפסד של 7 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2025.
על רקע האתגרים, שכללו הון עצמי שלילי והתחייבויות של כ-6.7 מיליון דולר מול מזומנים של כ-2.5 מיליון דולר, החליטה החברה לשנות אסטרטגיה.
החברה גייסה כספים (בדיסקאונט משמעותי), בסך של קצת יותר מ-160 מיליון דולר, במטרה לרכוש ביטקוין במרבית הכספים, והיתרה לפירעון חובות קיימים ולצרכים תפעוליים.
נכון לדיווח האחרון של החברה, זוז כבר רכשה מעל 1,000 ביטקוין, תוך שמירה על יתרת מזומנים להמשך רכישות ברמות מחיר שונות. החברה מתכננת להשלים את מלוא הגיוס ולהמשיך את הרכישות בהמשך, תוך שהיא תוכל להשתמש בחלק מהכספים כאמור לפעילות שוטפת ותשלום ההתחייבויות.
- איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?
- מניית זוז זזה 130% בשבוע - זה כנראה ייגמר בבכי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב לציין כי הרכישות האלה אינן יוצרות ערך חדש לבעלי המניות, אלא הוא נשען על הנפקות לצורך גיוס מזומן לרכישת הביטקוין. המשמעות היא דילול מתמשך של בעלי המניות, כאשר השווי של החברה מזנק למרות שמחיר המניה ירד הודות לגידול במספר המניות.
