פנינסולה: זינוק של 46% ברווחי הרבעון השלישי ל-8.8 מיליון שקל
חברת האשראי החוץ בנקאי פנינסולה 0% העוסקת במתן אשראי לעסקים קטנים ובינונים ונשלטת (51.5%) על ידי בית ההשקעות מיטב דש , דיווחה הבוקר על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2019, עם זינוק של כ-38% בהכנסות וקפיצה של כ-46% ברווח הנקי. מניית החברה זינקה בכ-120% מתחילת השנה ונסחרת כעת במכפיל 17 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים (המכפיל ירד מ-19). החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של כ-5 מיליון שקל.
הכנסות החברה הסתכמו בכ-17.4 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2019, עלייה של כ-38.4% לעומת הכנסות של כ-12.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח נקי של כ-8.8 מיליון שקל, עלייה של כ-46.3% לעומת רווח נקי של כ-6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הכנסות המימון נטו, לאחר הפרשה להפסדי אשראי והוצאות ביטוח (רווח גולמי), הסתכמו בכ-16.5 מיליון שקל ברבעון השלישי (94.6% מההכנסות מימון נטו), עלייה של כ-39% לעומת כ-11.9 מיליון שקל ברבעון המקביל, אשר היוו כ-94.2% מההכנסות מימון נטו.
ברמה התפעולית החברה הציגה ירידה משמעותית בשולי הוצאות התפעול אשר במקביל לצמיחה בהכנסות הובילו לעלייה בשולי הרווח התפעולי שעמד על כ-66%, לעומת שולי רווחיות תפעולית של כ-62.4% ברבעון המקביל אשתקד.
התוצאות טובות, אבל המניה יקרה יחסית למתחרות
לאחר שהחברה הציגה תוצאות חזקות ברבעונים האחרונים, כאמור, מניית החברה זינקה בכ-120% מתחילת השנה ונסחרת כעת במכפיל 17 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים. מדובר במכפיל גבוה יחסית למתחרות, כאשר המניה היחידה שנסחרת במכפיל גבוה יותר הינה מניית שוהם ביזנס.
- הישראלים נהרו ב-2024 לקרנות המחקות והכספיות; האם זה ישתנה בקרוב?
- הודות לזינוק בשווקים: תעשיית הקרנות חצתה רף של 600 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיכה אבני, מייסד ומנכ"ל קבוצת פנינסולה: "הרבעון השלישי המשיך את המגמה החיובית בה אנו נמצאים תוך הצגת שיפור דו ספרתי בכל הפרמטרים בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. פנינסולה ממשיכה להתקדם לעבר תיק אשראי ממוצע של מיליארד שקל כאשר הרבעון אנו מציגים שיא כל הזמנים של הקבוצה שהסתכם לסך של כ-895 מיליון ששקל, כפועל יוצא מיישום האסטרטגיה אליה החברה מכוונת בשילוב ניהול אחראי ואיכותי.
לאחר תקופת המאזן חברת דירוג האשראי 'מידרוג' החלה לדרג את פנינסולה והעניקה לנו דירוג מנפיק של A2 עם אופק דירוג יציב. מידרוג מצטרפת לדירוג A אותו קיבלנו לפני כשלוש שנים מחברת מעלות. בנוסף, בעקבות הרחבת הסדרה שביצענו במהלך הרבעון, אג"ח ב' שלנו ישובו להיסחר במדד התל-בונד מאגר ויכנסו לחלק ממדדי התל-בונד השקליים השונים החל מהשבוע הבא. הענקת הדירוג מצד מעלות ומידרוג הופכת אותנו לחברת האשראי החוץ בנקאי הראשונה והיחידה שזוכה לדירוג מצד שתי החברות דבר המצביע על איתנות ואיכות החברה. שוק האשראי החוץ בנקאי אשר ממשיך במגמת ההתפתחות המשקפת תהליכים שהבשילו בשנים האחרונות, מראה איתנות לקראת קפיצת מדרגה נוספת ואנו מעריכים כי יכפיל את עצמו בשלוש השנים הקרובות".
אייל שני, סמנכ"ל השקעות בבית השקעות אפסילון: "בשורה התחתונה, הרווח הנקי ברבעון הגיע לכ-9 מיליון שקל, אך בהינתן המשך צמיחה בתיק האשראי הרווח השנתי הצפוי להערכתנו ב-12 חודשים הקרובים מגיע לכ-45 מיליון שקל המשקף מכפיל 11.5 ביחס לשווי השוק הנוכחי. פנינסולה היא החברה הראשונה בענף שפרסמה דו"חות, והינה בין חברות האשראי היקרות יותר בשוק, אך המכפיל בהחלט ראוי לחברה שממשיכה באופן קבוע להציג צמיחה בתוצאות העסקיות".
וול סטריט נגזרים (X)התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
החוזים העתידיים מהססים מול נתוני מאקרו, בזמן
שהמסחר הקמעונאי תופס נתח גדל והולך ומחדד תנודתיות סביב טכנולוגיה ותעודות סל
וול סטריט מגיעה לעוד יום מסחר במצב רוח זהיר. החוזים העתידיים נעים קלות סביב האפס, כשהשוק מעכל את נתוני המאקרו שמחדדים מחדש את התמחור סביב הריבית בחודשים הקרובים. במרכז עומד נתון התמ״ג לרבעון השלישי שמראה קצב צמיחה שנתי של 4.3%, לצד פרסום מדד אמון הצרכנים לחודש דצמבר.
תמ״ג חזק לא בהכרח מרגיע, ושאלת הריבית רק מתחדדת
התמ״ג הוא המדד הרחב ביותר לפעילות הכלכלית בארה״ב. הוא סופר את הערך הכולל של סחורות ושירותים שנוצרו במשק, ולכן הוא נותן לשוק תמונה אם הכלכלה באמת מתרחבת או פשוט מחזיקה מעמד. כשהמספר יוצא גבוה מהצפוי, זה לא תמיד חדשות מרגיעות לשוק המניות, כי זה מחזק את השאלה כמה מהר הפד׳ יכול להרשות לעצמו להוריד ריבית בלי להצית מחדש לחץ אינפלציוני.
הנתון של 4.3% מגיע מעל ציפיות שהיו סביב 3.3%, והוא גם מאיץ מול קצב של 3.8% ברבעון השני. מאחורי המספר עומדת צריכה פרטית שנשארת יציבה והוצאות עסקיות שמחזיקות קצב, שילוב שמאותת שהמנועים המרכזיים של הכלכלה עדיין עובדים גם כשהריבית גבוהה.
בתוך הפירוט של הרבעון בולטת קפיצה בצריכה הפרטית בקצב שנתי של 3.5% אחרי 2.5% ברבעון השני. חלק משמעותי מהעלייה מגיע מרכישות מוקדמות של רכבים חשמליים לפני תום הטבות מס בסוף ספטמבר, מה שמסביר גם למה נתוני מכירות הרכב באוקטובר ונובמבר נחלשים, בזמן שהצריכה בתחומים אחרים מציגה תמונה מעורבת.
- אנבידיה וטסלה עולות כ-1.3%, סטרטג'י עולה בעקבות הביטקוין - המניות הבולטות בוול סטריט
- וול סטריט פותחת שבוע מקוצר - מה האנליסטים צופים והאם ראלי סנטה בפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע מתחדדת התמונה של כלכלת קיי. משקי בית עם הכנסה גבוהה ממשיכים להחזיק קצב, בעוד המעמד הבינוני והנמוך מרגיש לחץ ביומיום, כמו שסיקרנו בביזפורטל - כלכלת ה-K בארה״ב מתחדדת: הגדולות ממשיכות קדימה והקטנים נלחצים. הפער הזה מתרגם לשוק הון שנראה חזק במדדים, אבל נשען יותר ויותר על קבוצת מניות מצומצמת ועל ציפיות לריבית נוחה יותר בהמשך.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגרפק מזנקת 15%, דוראל 3%, איי.סי.אל 1.3% - המדדים בעליות מתונות
ת"א 35 מתחזק 0.4%, ת"א 90 0.3% גם הבנקים והביטוח בעליות קלות; שיכון ובינוי מחפשת עסקה בפרמיה לשוב אנרגיה; איי.סי.אל תספק לסין 750,000 טונות של אשלג בשנת 2026 וחושפת את ההשפעה של זיכיון ים המלח על התוצאות - שער הדולר בשפל של 4 שנים
ת"א 35 מתחזק בפתיחה 0.4%, ת"א 90 0.3% גם הבנקים והביטוח בעליות קלות.
רפק אנרגיות מתחדשות, חברה בת של קבוצת רפק 10.5% , מתקרבת להנפקה בתל אביב לפי שווי של כ-600-650 מיליון שקל. מרכז הסיפור הוא פעילות סינרג’י שנרכשה בתחילת השנה ב-30 מיליון שקל, עם תמורה עתידית אפשרית של עד 230 מיליון שקל, כשהשאלה בשוק היא איך עסקה בסדר גודל כזה מתורגמת לשווי הנפקה גבוה, ובקרב מוסדיים יש תחושה שהתג מחיר אגרסיבי. הבסיס לשווי הוא “תיק האנרגיה” שנבנה סביב סינרג’י: צבר פרויקטים של כ-600 מגה-ואט ייצור וכ-1,900 מגה-ואט שעה אגירה בשלבי התקדמות שונים, שאמור לתמוך בסיפור הצמיחה של החברה - קבוצת רפק רוצה להנפיק את 'רפק אנרגיות מתחדשות'; מה השווי הצפוי?
שער הדולר דולר שקל רציף יורד ל-3.18 שקלים. הירידה הנמשכת והעקבית הזו נובעת מתפיסה של כלכלה חזקה - תנועות ההון והמסחר מביאים לביקוש שקלי ושחיקה בדולר. גם "החזרה הביתה" של גופים מוסדיים לשוק המקומי מביאה לירידה בביקוש לדולרים או מכשירים על הדולר. הסיבה העיקרית היא כמובן השיפור במצב הגיאופוליטי, הביטחוני וההערכה שמבוססת על נתונים שהכלכלה המקומית חזקה. הכלכלה התגברה טוב על שנתיים של מלחמה והתחזיות הן של צמיחה נאה בשנה הבאה.
טבע 1.2% עולה
קלות, אחרי שהמניה קבעה לאחרונה שיא של 52 שבועות אבן דרך נוספת לטבע היא 10,000 נקודות, רמה אותה היא חצתה אתמול. הפעם האחרונה בה נסחרה טבע מעל לרמה הזאת הייתה לפני כ-8 שנים סביב אוגוסט 2017.
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")