המניה הלוהטת בת"א שנופלת החודש ובמחזורים גדולים
מחירי הדירות מניית ריט 1 -3.2% שהינה מהמניות החמות ביותר בבורסה בת"א בשנים האחרונות ולאחרונה אף סימנה וי על שווי שוק של 2 מיליארד שקלים, מאבדת גובה במהירות מתחילת החודש. בשבוע שעבר איבדה המניה 3.1% והשבוע נרשמה נפילה של עוד 4.55% תוך 3 ימי מסחר בלבד. כל זאת במחזורים גדולים. המחזור הממוצע במניה בשבוע האחרון עמד על מעל 10 מיליון שקלים, זאת מול מחזור ממוצע של 3.6 מיליון שקלים ביום בשנה האחרונה.
צריך להגיד שסקטור הנדל"ן באופן כללי חווה החודש מימוש אחרי גל עליות ארוך כאשר הסיבה לכך היא ככל הנראה ההערכות לפיהן הריבית בארה"ב תעלה מוקדם מהצפוי. אותן הערכות קשורות לדברים שאמרה נגידת הפד', ג'נט יילן, בג'קסון הול ("התרבו הנימוקים בעד העלאות ריבית"). ביום שאחרי נאומה של יילן וההתייחסות של סטנלי פישר לדבריה, רשם מדד הנדל"ן-15 ירידה של 1.44%, הירידה היומית החדה מזה 3 חודשים, ומשם יצא לעוד 3 ימי ירידות רצופים. עם זאת, החל מיום ראשון האחרון ניכרת רגיעה במניות הסקטור, וזאת ככל הנראה בעיקר בשל דו"ח התעסוקה האמריקני שפורסם ביום שישי ואיכזב, ובכך הפחית את הסבירות להעלאת ריבית עוד החודש (ב-21 בספטמבר).
ובזמן שמדד ת"א נדל"ן 15 התייצב באופן יחסי (עם עליות שערים בימים ראשון-שני), מניית ריט 1 ממשיך לחטוף ואפילו חזק יותר. בשיחה עם Bizportal אומר היום אנליסט הנדל"ן של ירושלים ברוקראז', ישי ששון, כי ייתכן שהירידות החדות קשורות לחששות בשוק מפני הודעה של אמדוקס בדבר סיום השכירות מצידה במבנה ברעננה בו ריט 1 היא המחזיקה הגדולה ולפי הדו"חות השנתיים של ריט 1 הכנסות השכירות ממתחם אמדוקס שהסתכמו ב-2015 ב-35 מיליון שקלים מהווים 15.5% מסך הכנסות החברה משכירות בשנה זו.
לדבריו של ששון, החששות מפני השלכה של מהלך שכזה הן מוגזמות, בין היתר כיוון שאמדוקס משלמת כעת מחיר שנמוך ממחיר השוק, ובשל העובדה שיציאה מהבניין בפועל, אם תהיה, תתרחש רק בעוד מספר שנים. בעניין זה נציין כי החוזה עם אמדוקס על הבניין ברעננה מסתיים בסוף 2019 ובדו"חות לרבעון השני ציינה ריט 1 כי אמדוקס מנהלת כעת בדיקה של הצעות שהוגשו לה, כולל הצעה מצד ריט 1, ולפי שעה אין כל וודאות אם ייחתם חוזה ארוך טווח או שלא.
- אושרה תכנית להקמת שכונת "מצפה תלפיות" בהיקף של כ-900 יח"ד
- לזה הקבלנים לא ציפו - מבול של ביטולי עסקאות בפתח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כך או כך, ששון שהשיק לפני כחודש סיקור למניה הציג מחיר יעד של 11.3 שקלים, בזמן שהמניה עמדה על 12.3 שקלים. כעת המניה עומדת על 11.3 שקלים ולדבריו של ששון מחיר זה משקף את השווי ההוגן של החברה.
מניית ריט 1 מתחילת השנה והירידות בימים האחרונים, הזדמנות קניה?
- 4.נסגר. נגמרה ההזדמות (ל"ת)משקיע מתמיד 15/09/2016 17:17הגב לתגובה זו
- 3.דניאל 07/09/2016 08:20הגב לתגובה זוהיוון בקרנות כאלו לפי 10% לפחות. נכסים מסוכנים ברובם.
- 2.הכיוון למטה.ממתין בסבלנות ל935-975 (ל"ת)סהלני 06/09/2016 16:35הגב לתגובה זו
- שמעון 19/09/2016 14:10הגב לתגובה זותמתין ביותר סבלנות ל484.5
- משה 06/09/2016 16:56הגב לתגובה זואבל לא נראה לי שהיא תגיע עד לשם , אם תגיע זה ממש יהיה מציאה.
- 1.אלי 06/09/2016 16:04הגב לתגובה זומצחיקים אתם
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
