סיטי חותך את הסלולר: "מכרו פרטנר, טעינו כשהמלצנו לקנות באוגוסט"; המניה צללה 6.1%
סיטי מעדכנים את ההערכתם לסקטור התקשורת הישראלי בסקירה שכותרתה "טרגדיה בהתהות" ובתוך כך מורידה את ההמלצה של פרטנר ל'מכירה' בדומה להמלצה הקיימת על סלקום וחותכת את מחירי היעד. ברקליס אף הוא מצטרף לתחזית הקודרת על הסקטור.
בתגובה מניית פרטנר ירדה בסיכום היום 6.1%, סלקום איבדה 5% ומדד ת"א תקשורת נגרר מטה ונסגר בירידה של 2.2%.
סיטי התייחס להודעה מצד חברת סלקום במסגרת גיוס ההון לאג"ח, כי הרווח הנקי יחתך ויעמוד על 120-130 מיליון שקלים בלבד ברבעון וכותבים כי השוק כבר ציפה לתוצאות כספיות פחות טובות מהקונצנזוס.
בבנק מעריכים כי סלקום ופרטנר נסחרות ב-23% ו-11% בהתאמה מעל מניות הטלקום המקבילות להן באירופה אך מאופיינות בסיכון רב יותר בשל רגולציה ותחרות הולכת וגוברת. הצפי של הבנק הוא שהסנטימנט השלילי ימשיך ללוות את הסקטור ב-2012.
"טעינו כשהעלנו את ההמלצה לפרטנר ל'קנייה' בחודש אוגוסט", כותבים בסקירה ומסבירים כי "כניסתם של שני מפעילי רשת חדשים באמצע השנה צריך להפעיל לחץ נוסף על המחירים בענף".
מחיר היעד לסלקום יורד ל-32.5 שקלים לעומת 68 שקלים, כלומר נחתך ב-52.2% ומחיר היעד של פרטנר נחתך ב-59.4% ל-21.5 שקלים מ-53 שקלים. מחיר היעד בסלקום נמצא 44% מתחת למחיר הסגירה של אתמול והמחיר בפרטנר נמצא 33% מתחת למחיר של המניה בסגירת המסחר אתמול.
דיוויד קפלן מברקליס קפיטל אף הוא מפחית את מחיר היעד לסלקום ל-59 דולר ומותיר את המלצתו על "משקל חסר". "התחזית למניה עדיין חלשה", כותבים בברקליס ומנמקים זאת גם במהלכים הרגולטוריים ובתחרות. הבנק מעדיף את מניית בזק בסקטור התקשורת.
נציין כי פרטנר נסחרת 57% מהשיא שנקבע ב-5 לדצמבר 2010 ברמה הנמוכה מאז ינואר 2007. סלקום נסחרת בשפל בו ביקרה לאחרונה בשיא המשבר, בסוף דצמבר 2008. המניה נפלה ב-50% מהשיא שנקבע בנובמבר 2010.
- 5.שוד הצרכנים נגמר.. (ל"ת)רועי 25/01/2012 13:12הגב לתגובה זו
- 4.מה קרה סיטי ? 25/01/2012 11:44הגב לתגובה זולא קיבלתם את הליווי למכירת פרטנר ?
- בדיוק חחח (ל"ת)בדיוקו 25/01/2012 12:14הגב לתגובה זו
- 3.מה קרה? 25/01/2012 10:57הגב לתגובה זואיפה הם היו עד היום?
- 2.כל הכבוד. לא קל להודות בטעות (ל"ת)דני 25/01/2012 10:43הגב לתגובה זו
- 1.אבי 25/01/2012 10:37הגב לתגובה זוומי אמר שהיום אתם צודקים??????
- אחי 10 (ל"ת)גורו 25/01/2012 13:36הגב לתגובה זו
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 0% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
בזק: עלייה של 4% ב-EBITDA, מאשררת את התחזית השנתית
הדוחות הרבעוניים של בזק משקפים רבעון יציב. למרות עלייה ברווח הנקי וב-EBITDA, מרבית השיפור נובע מהשפעה חשבונאית חד פעמית הקשורה לביטול ירידת ערך ב-yes, בעוד ההכנסות הכוללות דווקא ירדו בכ-4%. מנגד, ההכנסות מפעילויות הליבה המשיכו לעלות בקצב מתון, בעיקר בזכות גידול במספר מנויי הסיבים וב-ARPU, והחברה השלימה כמעט במלואה את פריסת רשת הסיבים. בסך הכול, הנתונים מעידים על חברה שמצליחה לשמור על רווחיות ויציבות תזרימית, אך האתגר הבא שלה הוא לתרגם את ההשקעה בתשתיות לצמיחה מהותית יותר בהכנסות.
תוצאות מאוחדות
הכנסות הליבה עלו בכ-1.7% לכ-2.0 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים.
ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.04 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-48.5%), עלייה של כ-13.8%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-482 מיליון שקל, עלייה של כ-56%. ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של yes. בניטרול השפעות הערכת השווי, ה-EBITDA המתואם היה עולה בכ-3.9% והרווח הנקי המתואם היה עולה בכ-0.1%.
התזרים החופשי הסתכם בכ-331 מיליון שקל, ירידה של כ-9.3%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר.
- ברקליס: בזק המניה המועדפת בסקטור; מה מחירי היעד של מניות התקשורת?
- משרד התקשורת בדרך לביטול ההפרדה המבנית - בשורה גדולה לבזק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיפור בחוב הפיננסי נטו של הקבוצה, הסתכם בכ-4.65 מיליארד שקל נכון ליום 30.9.2025, בהשוואה לכ-4.73 מיליארד שקל נכון ליום 30.9.2024, ירידה של כ-1.6%. שיפור ביחס החוב הפיננסי נטו ל-EBITDA מתואם שעמד על כ-1.3 ביום 30.9.2025, לעומת כ-1.5 ב-30.9.2024.
