סאמיט מציעה פתרון יצירתי למשבר החוב של דה זראסאי
סאמיט מציעה להקים חברה חדשה שתכלול כ-4,600 דירות להשכרה בניו יורק, מהן 3,100 בבעלותה ו-1,500 של דה זראסאי, ולרשום אותה למסחר בתל אביב; בעלי האג"ח של דה זראסאי יוכלו להמיר את החוב למניות בחברה החדשה, כשסאמיט דורשת שליטה מלאה ואף מוכנה להזרים הון לחברה
חברת הנדל"ן סאמיט, בשליטת זוהר לוי, הודיעה היום כי הציעה לחברת דה זראסאי, שנמצאת בעיצומו של משבר פיננסי, הסדר חוב יצירתי שכולל מיזוג פעילות הדיור המניב של שתי החברות בניו יורק לחברה ציבורית חדשה.
דה זראסאי, שבשליטת ג'ואל ושרי וינר, נקלעה
לאחרונה להפרת אמות מידה פיננסיות כלפי מחזיקי האג"ח שלה, שהיקפן כ-1.1 מיליארד שקל, ומצויה בסכנת פירעון מיידי. לסאמיט פעילות נרחבת בישראל, גרמניה וארה"ב, והיא מחזיקה בכ-3,100 דירות בניו יורק בשווי מאזני של כ-520 מיליון דולר.
במסגרת ההצעה של סאמיט,
יוקם תאגיד חדש אליו תעביר סאמיט את הדירות שבבעלותה, ודה זראסאי תעביר אליו כ-1,500 דירות נוספות וכן קרקע לפיתוח ברובע הברונקס. התאגיד החדש יחזיק בכ-4,600 דירות להשכרה בעיר ניו יורק, עם הכנסות משכירות של מעל 90 מיליון דולר בשנה.
כחלק מהעסקה שמציעה סאמיט, ימירו בעלי איגרות החוב של דה זראסאי את האג"חים שבידיהם למניות בחברה הממוזגת החדשה. לדה זראסאי שתי סדרות אג"ח הנסחרות בתל-אביב, סדרה ג' כנגדה אין בטוחות כלשהן, וסדרה ה' שכנגדה משועבדים חמישה נכסים מניבים של החברה. מניותיה של החברה הממוזגת יירשמו למסחר בתל-אביב והיא תהפוך לחברה ציבורית.
- סאמיט מממשת בארה"ב ב-75 מיליון דולר
- סאמיט רכשה מגדל משרדים במנהטן ב-42 מיליון דולר; התפוסה: 53%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המיזוג בין החברות יתבצע, על פי הצעת סאמיט, לאחר קביעת שווי לכל הנכסים המועברים, אך בכל מקרה סאמיט דורשת להחזיק מעל 50% בחברה המשותפת, ובמידת הצורך אף תהיה סאמיט מוכנה להזרים אליה הון כדי להבטיח את שליטתה בחברה. העסקה תהיה כפופה כמובן להסדרת המצב המשפטי של החברה כך שהיא תוכל לפעול בצורה נקיה ולפתח את עסקיה.
מהלך זה צפוי לספק לנושי דה זראסאי פתרון
משמעותי בדמות מניות סחירות של חברה ציבורית חדשה, הנהנית מניהול מקצועי, איתנות פיננסית וגישה משופרת לשוקי המימון. לסאמיט, בעלת ניסיון מוכח בזיהוי והשבחת נכסים, המהלך פותח הזדמנות להרחיב את הפורטפוליו שלה בשוק הדיור בניו יורק וליצור ערך נוסף בעתיד, במיוחד עם
אפשרות לירידה עתידית בריבית בארה"ב.
העסקה כפופה להשלמת מו"מ בין הצדדים, הערכות שווי לנכסים והסדרת מצבה המשפטי של דה זראסאי.
המשבר הפיננסי של דה זראסאי
חברת דה זראסאי, העוסקת בנדל"ן למגורים בניו יורק ובבעלות
משפחת וינר, נקלעה לאחרונה למשבר חמור שמעמיד בסיכון את כספי המשקיעים הישראלים. החברה גייסה כ-1.2 מיליארד שקלים בשוק ההון בתל אביב באמצעות שתי סדרות אג"ח, מרביתן לא מובטחות, אך בחודשים האחרונים התריעה כי לא תוכל לעמוד במלוא התשלומים למחזיקים. באפריל האחרון עדכנה
כי לא תוכל לשלם את הריבית הקרובה על סדרה ג' במלואה, והציגה פער תזרימי של מיליוני שקלים.
- המניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית...
החברה הודתה כי היא סובלת מגירעון תזרימי חודשי של כמיליון דולר, בין היתר כתוצאה מירידה בהכנסות מהנכסים שברשותה בברונקס, והודתה כי אינה עומדת עוד בהתחייבויות
כלפי מלווה בכיר בארה"ב, שלו היא חייבת כ-562 מיליון דולר. המהלך של דה זראסאי להקפיא את תשלומי הריבית במטרה להפעיל לחץ על הבנק נכשל, והמלווה פתח בהליכי מימוש נכסים.
בעקבות ההחמצה בתשלום הקרוב, הודיעו מחזיקי סדרה ג' כי יפעלו להעמיד את החוב כולו לפירעון
מיידי. דירוגי האשראי של החברה הופחתו בשתי הסדרות: סדרה ג' ירדה לדירוג CCC עם תחזית שלילית, וסדרה ה' ירדה ל-BB מינוס. דה זראסאי, מצידה, פתחה בניסיונות לנהל משא ומתן מחודש על הסדר כולל, תוך שהיא מזהירה כי תרחיש של פירוק או הליכים משפטיים צפוי להביא להשמדת ערך
למחזיקי האג"ח.
כעת, הצעת סאמיט מהווה קרש הצלה אפשרי, גם עבור החברה, אך בעיקר עבור המשקיעים שנותרו עם חשיפה גבוהה לחוב, שחלקו הגדול אינו מובטח כלל.
- 4.dw 05/06/2025 15:27הגב לתגובה זובסידרה ג השעבוד זניח.
- 3.אנונימי 05/06/2025 11:45הגב לתגובה זושוב מתברר כמה חלשים בתי ההשקעות הגדולים פה. ביזפורטל תעשו בדיקה מי החזיק לפני ואחרי שנראה מי השמיד ערך
- עושה חשבון 06/06/2025 14:14הגב לתגובה זויש הרבה כאב ראש בניהול הליכים עבור אגח. לפעמים ההליכים עולים על הרווח מניהול. קל להשמיד ערך של אחרים ולשמור על רווחים .
- 2.אנונימי 05/06/2025 11:24הגב לתגובה זובמסגרת ההסדר בעלי השליטה שיעבדו נכסים פרטיים לטובת אגח ג כך שזאת טעות לכתוב שאין שיעבודים כלל .
- 1.מחזיק אגח זראס 05/06/2025 10:16הגב לתגובה זוהסדר קביל בתנאי שנקבל פארי NAV בעבור 1ענ של סדרא נ או ה. אין לי בעיה עם שליטה של סאניט כל עוד אחוז המועבר לבעלי האגח שקול לפארי האגח. כמה יקבלו סאמיט וזראס שיסתדרו בינהם ובלבד שההמרה לפי פארי.
- עושה חשבון 06/06/2025 13:54הגב לתגובה זונכסי סאמית המועברים משועבדים ב350 מיליון עלהון עצמי של 150 מיליון $ . משמע יש סיכוי כי ללאתוספת הכנסה והון הריבית תעלה על ההכנסה והחוב יעלה על הנכס . הזרמת הון ונכסים נקיים בערך של 300 מיליון $מחייבת אחוז כפול במניות ולא הפוך .
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של פרופ' דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל פרופ' דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
