דלק קבוצה: הרווח המתואם עלה ב-17%, ההכנסות זינקו ב-30% ל-3.8 מיליארד שקל

התוצאות הכספיות לרבעון הראשון של קבוצת דלק דלק קבוצה -0.16%  מצביעות על צמיחה משמעותית בהכנסות וברווחיות. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-3.8 מיליארד שקל, עלייה של 900 מיליון שקל בהכנסות בשיעור של כ-30% לעומת 2.9 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDAX זינק גם הוא ב-63% ל-3.14 מיליארד שקל, בהשוואה ל-1.93 מיליארד שקל בתקופה המקבילה. 

במהלך החודש האחרון עלתה מניית הקבוצה בכ-6% והשלימה עלייה של 32% מתחילת השנה. דלק קבוצה מציגה תשואה מרשימה של 64% ב-12 החודשים האחרונים. היא נסחרת לפי שווי השוק של כ-11.2 מיליארד שקל, כשהמניה נסחרת סביב מכפיל רווח של כ-9, לפי הרווח המתואם עליה דווחה.

הרווח הנקי המתואם של הקבוצה, בנטרול הפרשה חשבונאית חד-פעמית (לא תזרימית), בגין התאמות למיסים נדחים בים הצפוני, הסתכם בכ-315 מיליון שקל – עלייה של כ-17% לעומת רווח בסך של כ-269 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בשקלול ההפרשה החשבונאית, הרווח הנקי המדווח עמד על כ-10 מיליון שקל.

דלק מדווחת כי גם הפקת הגז ממאגר לוויתן גדלה בכ-12%, לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והסתכמה בכ-2.9 BCM. כמו כן, במהלך הרבעון נמכרו כ-237 אלף חביות קונדנסט, לעומת כ-52 אלף חביות בתקופה המקבילה אשתקד.

• איתקה מקבלת אפסייד של 30% מבנק אוף אמריקה; מניית דלק עולה
• תשובה מנסה להקים לתחייה את אימפריית הנדל"ן שלו

התפוקה היומית הממוצעת ברבעון הראשון עמדה על 127.4 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBoe/d), לעומת 58.7 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBoe/d) בתקופה המקבילה בשנת 2024. סך כל התפוקה בתקופת הדוח הסתכמה לכ-11 מיליון שווה ערך חביות נפט לעומת כ-5.3 מיליון שווה ערך חביות נפט בתקופה המקבילה אשתקד.

עלות ההפקה הממוצעת לחבית ירדה בתקופת הדוח, ועמדה על סך של כ-16.5 דולר, לעומת כ-22.9 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול המשמעותי בהפקה של איתקה לצד הקיטון בעלות ליחידה נבע כתוצאה מהשלמת העסקה לצירוף עסקים בין פעילות איתקה ל- Eni UK בים הצפוני.

ההפקה היומית הממוצעת של איתקה זינקה ברבעון הראשון ועמדה על כ-127.4 אלף שווה ערך חביות נפט ליום, כאן יש להזכיר את ההודעה של איתקה מאתמול על הגדלת ההחזקה בשדה הגז במדף הבריטי ל-85%, איתקה מרחיבה את שליטתה ב-Cygnus עם רכישת 46.25% תמורת 116 מיליון פאונד ומחזקת את המעמד שלה בשוק האנרגטי הבריטי. - איתקה מגדילה החזקה ל-85% בשדה הגז Cygnus במדף הבריטי. העסקאות להגדלת הזכויות במאגרים Seagull ו- Cygnus הם חלק מהאסטרטגיה של איתקה להגדיל את כושר הייצור וההפקה שלה מנכסיה בים הצפוני.

• "ישראכרט משקיעה בשיווק, גם על חשבון הרווח בטווח הקצר"
• פז: רווח של 124 מיליון שקל ברבעון, עלייה של 30%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

במהלך הרבעון הכריזו ניו-מד ואיתקה על חלוקות דיבידנד בסך כולל של 260 מיליון דולר. חלק הקבוצה כ-137 מיליון דולר. עם פרסום הדו"חות הכספיים הכריז דירקטוריון קבוצת דלק על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 250 מיליון ש"ח. סך החלוקות שבוצעו לבעלי המניות ב-12 החודשים האחרונים משקפות למניית דלק תשואת דיבידנד של כ-10.7% - לא כולל החלוקה עליה הכריזה הקבוצה עם פרסום הדוחות.

לצד התוצאות המרשימות חשוב לציין שדלק פועלת בענף תנודתי שחשוף ללא מעט סיכונים גיאו-פוליטיים וכלכליים. ירידה במחירי הנפט והגז בגלל האטה כלכלית גלובלית, שינויים ברגולציה סביבתית או עודף היצע, יכולים לפגוע ברווחיות ובתזרימי המזומנים של הקבוצה. גם ההחזקות באיתקה ובניו-מד חשופות לתנודות מטבע, ורמת החוב הפיננסי נטו של הקבוצה שעמדה על 2.4 מיליארד שקל בסוף הרבעון עשויה להגביל אותה מימונית.

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק מסר: 

 "קבוצת דלק פותחת את שנת 2025 עם הכנסות שיא ונתונים פיננסיים חזקים במיוחד: הכנסות של כ-3.8 מיליארד שקל, EBITDAX של 3.1 מיליארד שקל, דיבידנדים בסך של כ-260 מיליון דולר שהוכרזו על ידי החברות הבנות במהלך הרבעון, ותשואת דיבידנד הגבוהה במדד ת"א 35 – כ-10.7%. תוצאות הרבעון הראשון ממחישות בצורה ברורה את החשיבות של המהלך האסטרטגי שביצענו למיזוג הפעילות של איתקה ושל Eni בים הצפוני, שהביא ברבעון הראשון לזינוק בהכנסות וב-EBITDAX ולקפיצה חדה בהיקף ההפקה היומית של איתקה, לצד ירידה ניכרת בעלויות ההפקה." 

"גם בפעילות האנרגיה בישראל נרשמה מגמה חיובית ברבעון עם גידול בהכנסות, ב-EBITDAX ובמכירה של גז טבעי וקונדנסט. אנו פועלים להשלים את העסקה האסטרטגית שלנו להשקעה בישראכרט כבר ברבעון הנוכחי, בכפוף להשלמת התנאים המתלים, ומצויים בישורת האחרונה של קבלת האישורים. אנו ממשיכים להוריד את המינוף לצד שמירה על רמות החוב הפיננסי נטו, ועל גמישות פיננסית מירבית, תוך התמקדות בהמשך יצירת ערך לבעלי המניות על בסיס כלל נכסי הקבוצה בישראל ובעולם."