איתקה מגדילה החזקה ל-85% בשדה הגז Cygnus במדף הבריטי

איתקה Ithaca Energy -3.45%   מקבוצת דלק, הודיעה על עסקה אסטרטגית שתגדיל את אחזקתה בשדה הגז Cygnus ל-85%, מדובר על שדה הגז הגדול מסוגו במדף הבריטי. החברה חתמה על הסכם לרכישת 46.25% נוספים בשדה מחברת ספיריט אנרג'י תמורת 116 מיליון פאונד (כ-154 מיליון דולר). העסקה, שממתינה לאישור הרשות הרגולטורית לים הצפוני (NSTA), ממצבת את איתקה כשחקנית מרכזית בביטחון האנרגטי של בריטניה ומתכתבת עם אסטרטגיית הצמיחה של איתקה.

איתקה הונפקה בבורסת לונדון בנובמבר 2022. הבחירה להנפיק דווקא בלונדון לא הייתה מקרית: לונדון ידועה כמרכז פיננסי עולמי עם נוכחות משמעותית של חברות אנרגיה, במיוחד כאלו הפועלות בים הצפוני. אפשר גם להגיד שהמשקיעים הבריטיים נותנים הערכות שווי נדיבות יחסית לחברות מתחום האנגריה וזה בגלל שהשוק הבריטי מבין טוב בתעשיית האנרגיה. ההנפקה העניקה לאיתקה שווי ראשוני של כ-2.45 מיליארד פאונד, נמוך מהציפיות המוקדמות של עד 3.1 מיליארד פאונד, אבל עדיין זו הייתה ההנפקה הגדולה ביותר בלונדון באותה השנה. ההנפקה עזרה גם לדלק שהייתה קרוב לקריסה בעקבות משבר הנפט שפרץ אחרי הקורונה ב-2020, לצמצם את חובותיה שהסתכמו ביוני 2022 בכ-3.8 מיליארד שקל. הכסף שגויס, כ-288 מיליון פאונד, שימש בעיקר לפירעון חובות, תוך תמיכה בהמשך צמיחתה של איתקה.

העסקה המדוברת, שממתינה לאישור הרשות הרגולטורית לים הצפוני (NSTA), תוסיף לאיתקה 23 מיליון שווה ערך חביות נפט (mmboe) למאגרים בדרגת 2P ותגביר את ההפקה היומית ב-12.5-13.5 אלף שווה ערך חביות נפט עוד השנה. העסקה תתבצע במחיר של פחות מ-7 דולר לשווה ערך חבית. שזה מחיר אטרקטיבי מאוד עבור שדה מפיק שאיתקה כבר מפעילה ומכירה לעומק. והרכישה תחזק את תמהיל ההפקה של איתקה ותוסיף לו יותר דגש מהגז הטבעי.

שדה Cygnus שממוקם בדרום הים הצפוני (בלוקים 44/11a, 44/11b, 44/12a, בעומק של 15-25 מטר), הוא עמוד תווך בביטחון האנרגטי של בריטניה. מאז תחילת ההפקה ב-2016, השדה מפיק גז מ-11 בארות פעילות, כאשר שלוש בארות נוספות אושרו לקידוח. שתיים מהן צפויות להיקדח ברבעון השני של 2025, עם הפקה מתוכננת לחציון השני של 2025 ולחציון הראשון של 2026, באמצעות אסדת Valaris Norway.

• איתקה מקבלת אפסייד של 30% מבנק אוף אמריקה; מניית דלק עולה
• למה דלק עולה 3%? הרכישה של איתקה

יניב פרידמן, יו"ר החברה, אמר: "העסקה עליה חתמנו היום עם Spirit Energy מספקת לנו אחזקה נוספת בנכס גז מניב, איכותי ובעל שולי רווח גבוהים, שאנו מכירים לעומק בזכות תפקידנו כמפעילים. עסקה זו מגיעה בעקבות העסקה עם Japex (Seagull) שהוכרזה רק לפני חודשיים, ומהווה דוגמה נוספת לאסטרטגיית הצמיחה שלנו. על ידי הגדלת החזקתנו בפרויקט Cygnus אנו מוסיפים מאגרים ונכסים מפיקים נוספים לפורטפוליו שלנו, בוולואציה אטרקטיבית שעונה על כל קריטריוני ההשקעה שלנו – מבלי להוסיף מורכבות. אנו רואים גם פוטנציאל משמעותי לאפסייד נוסף באמצעות קידוחים משלימים נוספים מעבר לשלושת הקידוחים המאושרים הבאים. זהו סוג העסקאות שאנחנו אוהבים."