פסגות מעניקים לאנלייט אנרגיה אפסייד של 12% על מחיר השוק
נעם פינקו, אנליסט בכיר, בבית ההשקעות פסגות מעלה את מחיר היעד של מניית אנלייט אנרגיה 1.15% ל-2.27 שקלים למניה, אפסייד של כ-12% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר ומעלה המלצה לתשואת יתר. לדברי פינקו "אנלייט נמצאת בתקופה של צמיחה וגידול מתמשך בהיקף הפרויקטים המניבים, בהקמה ובתכנון".
בפסגות מציינים כי בשנה החולפת היו התפתחויות רבות בחברה הפועלת באופן שוטף לקדם את הפרויקטים בהקמה ובתכנון ולהשיג פרויקטים חדשים בישראל ובאירופה.
ירידה ברמת הסיכון נוכח התקדמות הפרויקטים
לדברי פינקו "עדכנו את המודל כך שישקף את ההתקדמות בפרויקטים שבהקמה על ידי הורדת שיעור ההיוון ואת ההתקרבות למועד הפעלתן (עברה שנה מהעדכון הקודם שלנו) וכן עדכונים שונים בפרויקטים בהתאם למצגות ודוחות החברה. בנוסף לקחנו בחשבון פרויקטים חדשים. עדכון המודל גוזר העלאת מחיר היעד מ-1.8 שקלים למניה ל-2.27 שקלים למניה".
בשורה התחתונה, מציינים בפסגות כי אנלייט נמצאת בתקופה של צמיחה וגידול מתמשך בהיקף הפרויקטים המניבים, בהקמה ובתכנון. "הצמיחה מבוססת על הגידול המשמעותי בפיתוח תחום הפקת החשמל מאנרגיות מתחדשות בישראל שנשען על העלאת שיעור השימוש באנרגיות מתחדשות מהרמה הנוכחית של כ-3% מסך כושר הייצור לרמה של 10% בשנת 2020 ולרמה של 17% בשנת 2030. בנוסף, הצמיחה נשענת גם על המשך פיתוח פרויקטים באירופה שנתמכת בעלויות נמוכות אליהן הגיעו מחירי האנרגיה הירוקה והסביבה הרגולטורית שתומכים בביקושים בעולם. אי לכך אנו מעלים את המלצתנו לתשואת יתר", ציין פינקו.
ההתפתחויות בפרויקטים של אנלייט באירופה
בסרביה (50%) הקמת פרויקט הרוח הגדול (105 מגה-וואט) כמעט הושלמה. החברה מניחה כי החל מהרבעון השני התחנה תעבוד באופן מלא. בקרואטיה ואירלנד (50%) פרוייקטי הרוח (49 MW) ו-(13.6 מגה-וואט) פועלים ומניבים באופן מלא. בהונגריה (50%) לאחרונה הושלמה הסגירה הפיננסית בפרויקט הסולארי בן 57 מגה-וואט בהיקף של 75% מעלות הקמת הפרויקט.
- אנלייט השלימה עסקת שותפות מס בכ-150 מיליון דולר לפרויקט בארה"ב
- אנלייט סוגרת מימון של 340 מיליון דולר לפרויקט Roadrunner באריזונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בספרד, רכשה החברה את מלוא הזכויות בפרויקט רוח ענק (300 מגה-וואט) המצוי בתהליכי פיתוח מתקדמים. החברה מעריכה שתשלים את פיתוח הפרויקט בשנה הקרובה, ושהקמת הפרויקט תימשך כשנתיים.
בקוסובו (60%) החברה נכנסה לפרויקט רוח חדש וגדול (105 מגה-וואט) ולאחרונה צירפה את הפניקס כשותפה. ההקמה צפויה להסתיים בשנת 2020.
הפרויקטים של אנלייט בישראל
בישראל, הקמת פרויקטים סולאריים בהיקף של 53 מגה-וואט הושלמה לאחרונה והצטרפה לפרויקטים קיימים בהיקף של 86 מגה-וואט. הקמתם של 19 מגה-וואט נוספים תחל בקרוב והחברה תתמודד בכל המכרזים הבאים שייצאו במטרה להגיע לכ-500 מגה-וואט תוך מספר שנים.
- 1.אבי 08/02/2019 05:59הגב לתגובה זומניה להשקעה לטווח ארוך, אני ממליץ לכולם
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
