רבעון שני חלש לסרגון; ירידה של 36% ברווח הנקי
סרגוןנטוורקס פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2018. החברה שמתמחה ברשתות תמסורת אלחוטית מדווחת על ירידה של 5.4% בהכנסות לרבעון השני שהסתכמו ב-88.3 מיליון דולר ועלייה של 6.1% בהשוואה לרבעון הראשון של 2018. הרווח הנקי ירד ב-34% ל-3.2 מיליון דולר, או 4 סנט למניה בדילול מלא, ברבעון השני של 2018, בהשוואה לרווח נקי שהסתכם ב- 5 מיליון דולר, או 6 סנט למניה בדילול מלא, ברבעון השני של 2017. הרווח הנקי ברבעון הראשון של 2018 הסתכם ב-2.1 מיליון דולר, או 3 סנט למניה בדילול מלא. שיעור הרווח התפעולי הגיע לסך של 6.4 מיליון דולר בהשוואה ל-8.0 מיליון דולר ברבעון השני של 2017 ו- 5.4 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2018. שיעור הרווח הגולמי הסתכם על 32.5% ברבעון השני של 2018 בהשוואה ל- 31.3% ברבעון השני של 2017 ו- 33.1% ברבעון הראשון של 2018. חלוקה גאוגרפית של ההכנסות עבור הרבעון השני של 2018: אירופה; 11%, אפריקה; 4%, צפון אמריקה; 10%, אמריקה הלטינית; 17%, הודו; 47%, אסיה פסיפיק; 11%. למרות הדו"ח החלשים ראוי לציין כי החברה הציגה תוצאות טובות בתחזיות האנליסטים שצפו ירידה ברווח הנקי לרמה של שני סנט למנייה והכנסות של 86.8 מיליון דולר. סרגון נטוורקס בשוק התמסורת האלחוטית (Wireless Backhaul). סרגון מסייעת למפעילי תקשורת ולספקי שירותי תקשורת נוספים בעולם להגדיל את היעילות התפעולית ולשפר את חוויית המשתמש באמצעות פתרונות תמסורת אלחוטיים
- 1.שווה כניסה היום (ל"ת).. 07/08/2018 12:28הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
