ב-IBI מביעים אמון באינטרנט זהב - ממליצים "קניה"
בסיקור ראשוני של בית ההשקעות אי.בי.איי לחברת אינטרנט זהב מביעים האנליסטים אמון ביכולות ההנהלה לעמוד באתגרים החדשים שנוספו לחברה לאחר רכישת קווי זהב. לדבריהם, מדובר באחד האתגרים החשובים של החברה מאז היווסדה, ומיצוי תהליכי הסינרגיה הרבים עשוי להוביל את החברה לרווחיות שיא. לאור זאת, מעניקים לחברה המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 59 שקל למניה המשקף דיסקאונט של 17% על מחיר השוק.
באיביאי מציינים, כי מהלכים נוספים שביצעה ההנהלה הנוכחית, בינהם הקמת חטיבת המדיה נושאים פרי וצפויים להוות אחד ממנועי הצמיחה של החברה לשנים הקרובות.
הקונסולידציה של תעשיית התקשורת והשינוי המבני שהיא עוברת מצביעים להערכתם על האטה אפשרית במלחמת המחירים הן בתחום האינטרנט והן בתחום השיחות הבינלאומיות.
כאמור, בימים אלו השלימה החברה את רכישת חברת קווי זהב מידי אליעזר פישמן. החברה נרכשה תמורת 140 מיליון דולר ויוצרת להערכתם הזדמנויות שצפויות להשפיע בצורה דרמטית על שיעורי הרווחיות אם כמובן, יעבור המיזוג בשלום.
בנוסף, לאחרונה אושר המיזוג בין ברק לנטוויז'ן וכן אושרה העסקה לצירופה של חברת שירותי התקשורת העסקית בזקכל לתוך בזק בינלאומי. גם המיזוג השלישי, בין אינטרנט זהב לקווי זהב יאושר ויושלם כנראה בתוך זמן קצר. כך, יקטן בחצי מספר החברות בענף המציעות חיבור לאינטרנט.
בצד תחזיות הפעילות של אינטרנט זהב בתחום האינטרנט מעריכים באיביאי גידול שנתי של 6.6% במכירות בשנת 2007 אשר יובילו להיקף של 402 מיליון שקל. העלייה נגזרת מגיוס של 51 אלף לקוחות חדשים (צמיחה של 11%), ירידה ממוצעת של 4% ב-ARPU מפעילות ADSL וכניסה הדרגתית של טכנולוגיית ה- VDSL.
באיביאי סבורים כי אינטרנט זהב זיהתה בשלב מוקדם את הצורך בהרחבת פעילות המדיה שלה, לצאת מתבנית הכנסות של ספקית קישוריות לאינטרנט ולבסס את מעמדה כספקית תוכן, ולנצל את הצמיחה הגבוהה בפרסום באינטרנט.
פעילות המדיה של החברה מספקת למעשה נדבך נוסף עליו יכולה החברה להישען בשנים הקרובות. נדבך המקבל משנה חשיבות לנוכח היחלשותו של תחום השיחות הבינלאומית.
