למה קשה לנו גם כשתחזית מתממשת, ומה ההכרעה שתהיה בשוק?

בטור מיום שני שעבר הדגשתי: ״נראה שאנחנו צפויים לעוד כמה ימים של תנודתיות ואולי אף עליות שערים אבל לא הייתי ממהר להסיק מהם מסקנות על שינוי מגמה.״ ובכל זאת, למרות שהמציאות התהוותה על פי המילים האלו היא עוררה קושי במעגלי העבודה והשיח שלי בשל ההנחה הכללית שעוד לא ראינו את התחתית. הנחה זו מגובה על ידי מרבית בתי ההשקעות הגדולים בארצות הברית.

הקושי נוצר כמובן מהדילמה בדבר האפשרות שרמות ההתנגדות יפרצו למעלה, מגמת עליה שמחה וחזקה תפרוץ שוב וכל מי ששמו את מבטחם ב-S&P500 יחייכו. מי שהקטין פוזיציה ייחשף לדילמה האם לקנות ברמות הגבוהות ולהסתכן שבסופו של דבר השוק כן ירד ופעולת הקניה תיצור הפסד ותפגע באגו.

אין פתרון בית ספר לדילמה שכן לשוק יש חיים משלו וניתוח טכני ותחזיות טכניות לא מכתיבים את התנהגות השוק ותעתועיו אלא רק מנסים לעקוב אחריהם. הדרך להתנהל מול אזורים אפורים כאלו היא לנדף את הרגש שעולה ולפעול על פי הקווים. גם אם המחיר יהיה טעות קטנה אחר טעות קטנה אחר טעות קטנה (למשל לקנות מעל התנגדות ולמכור אחר כך אם תישבר) יש להמשיך לפעול לפי הקווים ולעיתים קצת לעדכן אותם לפי התרחשויות עדכניות. זה אומר שעד עכשיו לא היינו אמורים לקנות עם העליות שהיו ואפילו למכור.

השאלה המותחת היא מה יקרה בשבוע הבא.

על הגרף ארוך הטווח (תתעלמו מה״קשקושים״ בצד ימין, תיכף נגיע אליהם) אתם אכן יכולים לראות שה-S&P500 נשאר מעל קו המגמה העולה ולכאורה במסלול העלייה ארוך הטווח שלו.

• המשק האמריקאי התכווץ ב-0.3% ברבעון הראשון, מתחת לצפי; החוזים נופלים
• עושים סדר: ציר הזמן של מכסי טראמפ

זום אין מראה לכם שה-S&P500 הגיע אל רמת התנגדות חזקה מאד: הממוצע ל-200 יום, תיקון עליון של פיבונאצ׳י וענן איצ׳ימוקו שיושב מעל. אנחנו נמצאים אכן באיזור אי נוחות טכנית שכן מצד אחד גם קו המגמה היורד, הכחול, נפרץ למעלה אבל מצד שני אנחנו עדיין במסגרת של תיקון. היה נוח יותר אם התיקון היה נבלם ב-5400 אבל שוק ונוחיות לא הולכים ביחד.

• מה קורה במניות האד טק הישראליות והאם הן מעניינות?
• בטוחים בשוק המקומי? זמן לחשוב על זה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

השורה התחתונה לדעתי היא שלמרות כל הקושי, יש לתת כרגע משקל להתנגדות ולהניח ירידות. מעל 5800 נצטרך לחשוב שוב. מתחת ל-5500 נקבל אישור ראשוני לירידות.

כל אחד והדרך שלו

מאמר ההשקעות לצעירים שפורסם כאן ביום שישי עורר הרבה עניין והעלה שאלות ובקשות. אקח אותן בחשבון בהמשך הדרך.

אחד הנושאים החוזרים היה שאלת הסכומים: איך הגעתי ל-120,000 דולר עלות מחיה שנתית, מה אם אין לי את הסכום החודשי לחיסכון ואיך אפשר להתחיל להיחשף לשוק ההון בסכומים קטנים.

אתחיל בכך שאומר שהמספרים נועדו לתת מסגרת למחשבה ודיון וכמובן שהם לא מתאימים התאמה אישית לכל אחד ואחת. כמו כן ציינתי במאמר שמודל F.I.R.E הוא דרך וכל אחד ואחת מאיתנו יכול לעלות עליה אבל לא נגיע לאותו מקום. המודל מדגיש שהוא לא נועד ליצר תסכול. אבל, הוא כן קורא לנו להתאמץ יותר: בהכנסות, בחיסכון בהוצאות ובהשקעות. מכאן, כמו בכל מסע, אתם תחליטו באיזה כלים, מנטאליים וכספיים, אתם.ן משתמשים.ות בשביל לצעוד אל היעד ובמקביל להתנהל מול קשיים.

איך מתחילים עם 10,000 שקל?

שאלה נוספת שנשאלתי היא איך עושים את הצעד הראשון בשוק ההון-מניות עם סכום כסף התחלתי, נניח 10,000 שקל.

הכי פשוט וזול וכיף זה לפתוח חשבון באפליקציה הישראלית Blink. מאפשרת השקעה בכל מה שנסחר בארה״ב, 10 פעולות ראשונות כל חודש (עד 1000 מניות) ללא עלות, עמלות זולות בכל מקרה ואפשרות לקנות חלקי מניה.

ניתן להתחיל בבחירה בין שלוש קרנות סל:

- קרן השקעה בארה״ב עוקבת מדד S&P500: SPY

- קרן השקעה בכל העולם: ACWI

- קרן השקעה בכל העולם למעט ארצות הברית: ACWX

עד כה, לאורך השנים ה-SPY, כלומר ארצות הברית, ניצחה את העולם. אפשרות אחת היא להניח שעם כל הטלטלות, זה גם מה שיהיה.

אפשרות שניה היא לעבוד עם מדד פשוט שנקרא מדד העוצמה ההשוואתי. אני מדגים אותו כאן על קרן הסל ACWX. הגרף העליון הוא הגרף של קרן הסל עצמה. אתם רואים פריצה למעלה בניגוד ל-S&P500/SPY שאומנם עלו בימים האחרונים אבל לא עברו את השיא הקודם.

מתחתיו יש גרף סגול. הוא משווה בין ACWX ל-SPY ונקרא עוצמה השוואתית. אתם רואים שהוא ירד לאורך השנים והמשמעות היא שאם השקעתם ב-ACWX הייתם מרוויחים פחות בהשוואה ל-S&P500. אבל, מתחילת השנה, בערך, ACWX עדיפה. עבודה משולבת עם גרף נייר הערך וגרף העוצמה מאפשרים לכם לנייד את הכסף בין העולם לארה״ב. מכיוון שלא מדובר בפעולות תדירות, אם פתחתם חשבון בבלינק הניוד לא יעלה לכם כנראה כלום לתיק התחלתי בסכומים של כ-3,000 דולר.

כמובן ש-ACWI תהיה איפה שהוא באמצע עם נטייה לכיוון SPY כי היא כוללת שני שלי ארה״ב ושליש את שאר העולם.

איך מגבירים עוצמה?

מכאן, לאט לאט אפשר להעמיק את המחקר: מתוך העולם - איזה מדינות יותר מענייניות? תעברו על גרף מדינה אחר מדינה ותבדקו את העוצמה שלו מול ACWX. מתוך המדינות: איזה סקטורים? ומתוך הסקטורים - איזה מניות? ברגע שתתרגלו לשגרת העבודה הזו תראו שגם המאמרים שלי עובדים לפיה. הם לא מהווים ״שרות שוטף״ ומדלגים מנושא לנושא לפי האקטואליה ונדרשת מכם.ן עבודה עצמאית להשלמת חלקים.

דרך העבודה הזו היא שיטתית ומבוססת עוצמה. עוצמה אומרת שאני ממקסם את התשואה על ההון. כל אחד וההון שלו. כאמור במאמר מיום שישי, אין קסם שבו אפשר להפוך 10000 שקל למיליון בטווח קצר. דרך ה-F.I.R.E כוללת תשעה שלבים ואל חלקם התייחסתי במאמר. השקעות בשוק ההון הם מרכיב אחד. תעשו את הטוב ביותר שאתם יכולים בכל אחד מהמרכיבים ותהיו פתוחים להזדמנויות.