הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
כסף ישראלי שקל מט"ח מטבע אג"ח
צילום: Istock

קופות הגמל הגדולות רשמו תשואה של כ-8% מתחילת השנה

בחודש יולי האחרון מדובר בתשואה של כ-0.7% ברקע לעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. הנה תחזית הביצועים של מיטב דש באפיקי ההשקעה השונים

מורן ישעיהו | (5)
נושאים בכתבה מיטב דש פנסיה קופות גמל

חודש יולי האחרון היה חודש חיובי נוסף לחוסכים בקופות הגמל. בחודש זה הקופות הכלליות השיגו תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.7% כתוצאה מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. טווח התשואות נע בין 0.4% עד 1.4%. מתחילת השנה הגיעה תשואת הקופות לכ-7.9%. כך לפי הערכות כלכלני מיטב דש.

תשואות הקופות מגיעות ברקע לעליות שערים בשוקי המניות בארץ לצד מגמה מעורבת בעולם. בתוך כך, מדדי ת"א 35 ו-125 עלו ב-1.7 ו-1.9 אחוזים בהתאמה, מדד הנאסד"ק עלה ב-2.1%, ה-S&P הוסיף 1.3% וה-DAX הגרמני איבד 1.7%.

מגמה חיובית נצפתה בקרב איגרות החוב הממשלתיות בארץ שרשמו תשואה חיובית בשיעור של 1.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.9% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.1%. עליות שערים נצפו גם באג"ח הקונצרני המקומי.

מהערכות מיטב דש עולה כי קופות הגמל המנייתיות השיגו בחודש יולי תשואה של כ-0.7% בטווח תשואה של 0.3% עד תשואה של 1.5%. מתחילת השנה מדובר בתשואה של כ-14% כאשר טווח התשואות נע בין 13%-17%.

בקרב קופות הגמל המדדיות הצפי הוא לתשואה של כ-1% בטווח תשואה של 0.7% עד תשואה של 1.3%. מתחילת השנה מדובר בתשואה של 5.6% בטווח תשואות של 5%-6%.

קופות הגמל השקליות צפויות להציג תשואה של 1.5% כאשר טווח התשואה ינוע בין 1.2% עד 1.8%. מתחילת השנה, הערכות הן לתשואה של 4.7% בטווח של 4% עד 5.5%.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    קובי 02/08/2019 23:48
    הגב לתגובה זו
    הירידות כבר בדרך הבורסה שברה את כל השיאים ועכשיו תעבור לירידות.
  • 3.
    יוני 02/08/2019 23:20
    הגב לתגובה זו
    פותחת פערים מהמתחרים
  • 2.
    מאיר 02/08/2019 10:12
    הגב לתגובה זו
    ממשיכה לפתוח פערים על כל השוק.מתחילת השנה במסלול הכללי מעל 10.4% .שכל אחד יעשה את החישובים שלו.הסבלנות והדרך משתלמת לאורך שנים...
  • אודי 04/08/2019 04:13
    הגב לתגובה זו
    מפרנסים את החתולים השמנים שמלקקים את כל השמנת וגוזרים קופון על האזרח התמים אני מזמן משקיע רק בחו"ל
  • 1.
    מטח 01/08/2019 12:50
    הגב לתגובה זו
    חכה את השוק. שער נמוך היסטורית וכללי המשחק השתנו אתמול
חיסכון פנסיה
צילום: דאלי
דירוג קרנות השתלמות

דירוג קרנות השתלמות - אנליסט ממשיכה לאכזב, הראל מפתיעה; ומה עשתה הקרן שלך?

מעל 21% מתחילת השנה במסלול מנייתי, כ-13% במסלול הכללי; החודש בקרנות - הראל מפתיעה לטובה, אינפיניטי הקטנה חזקה במסלול כללי, כלל והראל מובילות במנייתי

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

התשואות של קרנות ההשתלמות בחודש אוקטובר היו מצוינות בהמשך לחודשים קודמים (קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של  מעל 2% במסלול המנייתי) המדדים רשמו עליות חזקות כשת״א-90 עלה ב-4.13% ות״א-125 ב-2.73%, וול סטריט עלתה, אבל פחות, כך שהגופים עם נטייה להשקעות בארץ, נהנו מתשואה עדיפה. הדולר ירד והכביד על הגופים עם ההטיה לוול סטריט.

כלל והראל עם זיקה חזקה לשוק המניות המקומי נמצאות בצמרת הגופים במסלול המנייתי בחודש אוקטובר. בתחתית - אלטשולר שמזוהה עם השקעות בחו"ל בעיקר טכנולוגית, אנליסט שכבר מאכזבת מספר חודשים רצופים ומור. 

> לדירוג קופות הגמל להשקעה של ביזפורטל

מה קורה באנליסט? אנליסט היתה חזקה מאוד בשנים האחרונות, אך החודשים האחרונים גם בגלל השקעה ב-Wix כפי שחשפנו כאן (אבל יש סיבות נוספות) מציבים אותה אחרונה בטבלה מתחילת השנה באפיק המנייתי. היא עדיין מובילה בטווח של 3 שנים, אבל כפי שהסברנו בעבר, כשמנהל קרן מפקשש כדאי לעקוב אחריו כמה חודשים. יכול להיות שזה הימור שסותר את המגמה הכללית ומשם הדרך לאיבוד תשואה הוא גדול. אנליסט בתחתית כבר כמה חודשים, ולמרות שזה גוף עם אנליזה חזקה, אולי הם הולכים עם הראש בקיר ועלולים לאבד למשקיעים תשואה. המרחק בין הטוב ביותר במסלול המנייתי - כלל, לבין אנליסט מתחילת השנה הוא מעל 4%. 

נזכיר כי תשואות במיוחד באפיקים לטווח בינוני-ארוך כדאי לבחון על פני זמן, אבל במקביל נזכיר שמי שראה את החודשים השליליים של אלטשולר בתחילת הדרך (מהצמרת לתחתית) וגם של אחרים ויצא בזמן, הרוויח. לפעמים, המידע בטווח הקצר, במבחן החודשי-תלת חודשי מלמד על מגמה שונה של מנהלי ההשקעות ורומזת שסגנון ההשקעות והאלוקציה השתנתה. זה יכול להצליח, אבל זה גם מסוכן יותר. בסוף, חשוב לזכור את זה - מנהלי השקעות הם אנשים. הם חוטאים באותם רגשות כלפי מניות והשקעות. אם למשל מנהל ההשקעות באנליסט התאהב ב-Wix ונייס ולא מוכן לקבל את זה שהן כבר לא מה שהיו פעם, אז הרגשות שלו משפיעות על התשואה. זו דוגמה תיאורטית, שמטרתה להמחיש את המציאות במספר לא קטן של גופי השקעה. מנהלי השקעות נבחנים פחות בהצלחות שלהם ויותר בכמות הטעויות - ככל שהם פחות טועים כך הם משיגים לכם תשואה טובה יותר. 


להמשך הכתבה לחץ כאן