ירדה חדה בפדיונות בקרנות הנאמנות בשבוע החולף
עליות השערים שנרשמו בשבוע החולף בשווקים בעולם, כאשר מדד ת"א 35 הוסיף בשבוע החולף 0.79%, הדקס הגרמני עלה 2.85% ומדד ה-S&P500 עלה 4.3%, הובילו לירידה חדה בפדיונות בקרנות הנאמנות, וזאת לאחר שבשבוע הראשון של החודש נרשמה טלטלה בשווקים כשמדדים המובילים נפלו בכ-5% והובילו לפדיונות ענק.
קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד משמעותית השבוע והסתכם בכ-265 מיליון שקל "בלבד", לעומת כ-1.78 מיליארד שקל בשבוע הראשון של החודש, כאשר קטגוריות אג"ח כללי רשמה בשבוע החולף פדיונות של 250 מיליון שקל, לעומת 830 מיליון שקל בשבוע הראשון של החודש. קרנות אג"ח קונצרני שרשמו פדיונות של כ-70 מיליון שקל בשבוע החולף, רשמו בשבוע הראשון החודש פדיונות של 210 מיליון שקל.
מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות הכספיות נותרו ללא שינוי בשבוע החולף. לעומתן, הקרנות השקליות ממשיכות לפדות גם השבוע, סכום הנאמד בכ-65 מיליון שקל. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-185 מיליון שקל. קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-15 מיליון שקל, ומתחילת החודש הן פדו כ-35 מיליון שקל.
השקעות אלטרנטיביותכמה מנהלת תעשיית קרנות הגידור והאם היא מספקת ערך?
קרנות גידור - לא מה שחשבתם
קרנות גידור
בסוף הרבעון השלישי של 2025 ניהלה התעשייה סך של 23.6 מיליארד דולר, צמיחה של 7.8% תוך שנה. אריאל בינו מייסד ומנכ"ל קבוצת גלבוע: "קרנות הגידור בישראל מראות ביצועים עודפים, אנו מעריכים שמגמת הצמיחה תמשך". אבל האם זה נכון ויותר מזה - האם זה שווה את "החסרונות של קרנות הגידור? מיסוי גדול יותר וחוסר שקיפות. השקעה בקרנות נאמנות היא השקעה שבה אתם מקבלים מדי יום שער. בקרנות גידור זה לא כך. המיסוי בקרנות גידור הוא גבוה יותר ולא ניתן לקזז את הרווחים מהפסדים כמו בקרנות נאמנות ולא ניתן לעבור מבלי לשלם מס (בקרנות יהיה ניתן על פי תוכנית האוצר לאפשר מכירת קרנות נאמנות מבלי לשלם מס כל עוד זה תחת חשבון אחד גדול).
מעבר לכך, כשרואים את התשואות של הגופים האלו ברוטו ומבינים מה המשמעות לנטו (אחרי דמי ניהול גבוהים יחסית - לרבות 20% מהרווח-תשואה, אז מקבלים שיש הרבה קרנות נאמנות אפילו טובות יותר ולמרות שהן מוגבלות מבחינת יכולת ההשקעה (כללי ההשקעה עליהן לרבות הגבלה של שיעור התיק במניה בודדת ועוד).
ולראייה - קרנות הנאמנות בגידור שהן מוצר חדש יחסית שנועד לאפשר לתעשיית הקרנות להתחרות עם קרנות הגידור והן בהחלט מצליחות (למרות שגם הן גובות דמי ניהול גבוהים).
תעשיית קרנות הגידור היא התעשייה שצמחה הכי מעט בשנה האחרונה. על פי קבות גלבוע שמרכזת את הנתונים בתעשייה, היקף הנכסים המנוהל צמח ב-7.8% בשנה שבין סוף הרבעון השלישי 2024 לסוף הרבעון השלישי 2025. אבל תציצו לקרנות הנאמנות, שלוק המניות, ולכל המכשירים הפיננסים האחרים, הצמיחה שם הרבה יותר גדולה ועוד בשקלים (השקל עלה מול הדולר)
- קרנות גידור בנאמנות: ההזדמנות החדשה שפתוחה לכל משקיע
- מה עושים כשהשוק יקר? ההמלצה של מנהל קרן הגידור המוערך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעות אלטרנטיביותכמה מנהלת תעשיית קרנות הגידור והאם היא מספקת ערך?
קרנות גידור - לא מה שחשבתם
קרנות גידור
בסוף הרבעון השלישי של 2025 ניהלה התעשייה סך של 23.6 מיליארד דולר, צמיחה של 7.8% תוך שנה. אריאל בינו מייסד ומנכ"ל קבוצת גלבוע: "קרנות הגידור בישראל מראות ביצועים עודפים, אנו מעריכים שמגמת הצמיחה תמשך". אבל האם זה נכון ויותר מזה - האם זה שווה את "החסרונות של קרנות הגידור? מיסוי גדול יותר וחוסר שקיפות. השקעה בקרנות נאמנות היא השקעה שבה אתם מקבלים מדי יום שער. בקרנות גידור זה לא כך. המיסוי בקרנות גידור הוא גבוה יותר ולא ניתן לקזז את הרווחים מהפסדים כמו בקרנות נאמנות ולא ניתן לעבור מבלי לשלם מס (בקרנות יהיה ניתן על פי תוכנית האוצר לאפשר מכירת קרנות נאמנות מבלי לשלם מס כל עוד זה תחת חשבון אחד גדול).
מעבר לכך, כשרואים את התשואות של הגופים האלו ברוטו ומבינים מה המשמעות לנטו (אחרי דמי ניהול גבוהים יחסית - לרבות 20% מהרווח-תשואה, אז מקבלים שיש הרבה קרנות נאמנות אפילו טובות יותר ולמרות שהן מוגבלות מבחינת יכולת ההשקעה (כללי ההשקעה עליהן לרבות הגבלה של שיעור התיק במניה בודדת ועוד).
ולראייה - קרנות הנאמנות בגידור שהן מוצר חדש יחסית שנועד לאפשר לתעשיית הקרנות להתחרות עם קרנות הגידור והן בהחלט מצליחות (למרות שגם הן גובות דמי ניהול גבוהים).
תעשיית קרנות הגידור היא התעשייה שצמחה הכי מעט בשנה האחרונה. על פי קבות גלבוע שמרכזת את הנתונים בתעשייה, היקף הנכסים המנוהל צמח ב-7.8% בשנה שבין סוף הרבעון השלישי 2024 לסוף הרבעון השלישי 2025. אבל תציצו לקרנות הנאמנות, שלוק המניות, ולכל המכשירים הפיננסים האחרים, הצמיחה שם הרבה יותר גדולה ועוד בשקלים (השקל עלה מול הדולר)
- קרנות גידור בנאמנות: ההזדמנות החדשה שפתוחה לכל משקיע
- מה עושים כשהשוק יקר? ההמלצה של מנהל קרן הגידור המוערך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
