"הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי

מערכת הפנסיה בישראל זכתה השנה לדירוג הגבוה ביותר במדד הפנסיה העולמי של Mercer‑CFA Institute (דירוג מרסר) ונכנסה לרשימת חמש המדינות היחידות בעולם עם דירוג A. מדובר בהישג משמעותי עבור ישראל. המשמעות, על רגל אחת היא שהישראלים חוסכים הרבה יחסית למקומות אחרים בעולם, ששיעור הקצבה ביחס לשכר יחסית גבוה. זה יכול להישמע מפתיע, אבל ניתחנו את זה לפני מספר חודשים והתברר לנו שאכן מצב הפנסיה בארץ הוא בסה"כ טוב מאוד - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.

הסיבות לכך הן בעיקר חיסכון גבוה על פי חוק מזה 16 שנה. אגב, השאלה שצריכה להישאל היא האם החיסכון הוא לא גבוה מדי, במיוחד כש"החיים השוטפים" קשים כלכלית - כלומר, למה לחסוך לפנסיה כל כך הרבה, אם עכשיו קשה לנו כלכלית. נחסוך פחות ולפחות יהיה עכשיו טוב. אבל חוק זה חוק, ההפרשות וההפקדות של המעסיק והעובד מגיעים על פי חוק לקרוב ל-20% מהשכר של העובד.

כך או אחרת, המדד של מרסר, אשר בחן 52 מערכות פנסיה ברחבי העולם, מדרג אותן לפי שלושה מרכיבים עיקריים:

רמת ההכנסה הפנסיונית הצפויה ביחס לשכר הממוצע

הערכת היכולת של המערכת לעמוד בהתחייבויות הפנסיוניות לאורך זמן

רמת השקיפות, האמינות, הפיקוח והמבנה המשפטי של המערכת

גם סינגפור הצטרפה למועדון המצומצם

הולנד ממשיכה להוביל את הדירוג העולמי במקום הראשון, עם מערכת פנסיה מהוותיקות והמשוכללות בעולם. אחריה איסלנד ודנמרק, שגם בהן קיימת מדיניות פנסיה ציבורית נדיבה בשילוב קרנות פרטיות מתוחכמות. סינגפור, שנכנסה לראשונה לרשימת ה־A, עשתה קפיצה מרשימה, ממערכת מדורגת C ב-2009 בזכות שינויים מבניים, חובת חיסכון נרחבת ושיפור השקיפות הציבורית.

החשש: ניצול פוליטי של כספי הפנסיה

אחת מהאזהרות המרכזיות בדוח השנה נוגעת לניסיון של ממשלות בעולם להכווין את כספי הפנסיה למטרות לאומיות, לרבות השקעה בתשתיות, עידוד תעשיות מועדפות או רכישת חוב ממשלתי. לפי הדוח, כאשר החלטות השקעה מוכתבות משיקולים פוליטיים ולא מקצועיים, עשויות להיווצר עיוותים בהקצאת ההון, מה שפוגע בתשואות הפנסיוניות בטווח הארוך.

• הפנסיה שלכם תהיה כפולה: הצעדים שיהפכו 6,000 ש"ח לחודש ל-10,000 ש"ח
• המעסיק שלכם סגר "דיל" עם קרן הפנסיה? לא תמיד זה ישתלם לכם
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

MERCER CFA Institute וציין כי " חוסנה של מערכת הפנסיה הישראלית נשמר גם בתקופת המלחמה, למרות העלייה ביחס החוב לתוצר GDP)) של מדינת ישראל, שהדוח מציע לשפרו. תוצאות המדד מבטאות הכרה בינלאומית בהישגיה של מערכת הפנסיה הישראלית, הנמנית על חמש מערכות הפנסיה המובילות. הדירוג משקף את חוסנה של המערכת בשלושת מרכיבי המדד - רמת הלימות גבוהה (היכולת לשלם לעמיתים את הפנסיה המגיעה להם), רמת קיימות גבוהה לאורך זמן ורמת הוגנות ומימשל תאגידי גבוהים. חשוב ליישם את ההמלצות לשיפור, וכן, לשקול להגדיל את האלוקציה להשקעות בתשתיות בישראל, בהתאם לשיקולים עסקיים".

הדו"ח מציין כי מערכות הפנסיה ברחבי העולם נמצאות תחת לחץ גובר בשל תוחלת החיים העולה והדינמיקה המשתנה של כוח העבודה. כמו כן, חוסר ודאות גיאופוליטית וכלכלית מוגברת מעצבים מחדש את נוף הפרישה. על רקע זה, המדד מספק כלי מבוסס להשוואה וביצוע בדיקות של מערכות הפרישה בעולם, ומציע תובנות המסייעות בתכנון רפורמות מדיניות ועשויות להוביל לתוצאות טובות יותר עבור גמלאים נוכחיים ועתידיים.

תוצאות המחקר מראות כאמור כי להולנד, איסלנד, דנמרק, סינגפור וישראל יש את המערכות הטובות ביותר, כאשר כל אחת מהן קיבלה ציון A בשנת 2025. למרות שהולנד מבצעת כעת רפורמה משמעותית בפנסיה, ועוברת ממבנה הטבות קולקטיבי ברובו לגישה של תרומה (

• דחוף: תמכרו את פוליסת החיסכון הזו - גונבים אתכם
• פרמיית הסיכון ירדה ואיך סיום המלחמה ישפיע על הריבית?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• בלוף ושמו פוליסות חיסכון - למה לא כדאי להקשיב לסוכני הביטוח...

הפנסיה העולמי מערכות פנסיה תורפה בכל ניתן לסייע לבצע רפורמות כדי. השנה ערך בין מערכות פנסיה הפנסיה העולמי של שלושה של כלמדד מחקרי משותף העולמי של המרכז ללימודים עסקים באוניברסיטת MONASH באוסטרליה, וחברת MERCER, מובילה עולמית העבודה ותכנון ותשואות עלMERCER בפיתוח ויישום המדד הבינלאומי ובניתוח נתוני ההשוואה של מערכת הפנסיה בישראל, כולל בניתוח נתוני שוק הפנסיה הישראלי.