החוזים על הראסל עולים ב-5% – הסיבה: ניצחונו של טראמפ בבחירות והצפי להורדת ריבית
החוזים העתידיים על מדד הראסל 2,000 (Russell 2000) עולים בלמעלה מ-5% בטרום אחרי ניצחונו של טראמפ בבחירות. בנוסף, מחר יתכנס הפד׳ לדיון על ריבית הפד׳ והוא צפוי להוריד את הריבית ב–0.25 נקודות בסיס, לרמה של 4.75%, מה שגם כן מוסיף לעלייה במדד.
מדד הראסל 2,000
מדד הראסל 2,000 הוא מדד המכיל את 2,000 המניות הקטנות במדד הראסל 3,000. האחרון הוא מדד של 3,000 המניות הגדולות בארה״ב, כלומר, מניות ה-S&P 500 ועוד 2,500 מניות. מדדי הראסל מנוהלים ע״י קבוצת ראסל של הפינאנשיאל טיימס ובורסת לונדון. מדד הראסל 2,000 נתפס בעיני המשקיעים כמסמן את העיד לבוא בשוק המניות.ניצחונו של טראמפ וההשפעות על הכלכלה האמריקאית
במהלך הקמפיין במרוץ לנשיאות נודע כי יועציו של טראמפ ממליצים להכפיף את הפד׳ לנשיא, ובכך לתת לנשיא יותר השפעה על המדיניות הפיסקאלית. ישנו קונצנזוס בקרב כלכלנים כי שמירה על עצמאות הפדרל ריזרב הוא תנאי הכרחי לשמירה על רמות אינפלציה מבוקרות. ההיסטוריה מוכיחה כי בנקים מרכזיים שהוכפפו לפוליטיקאים נכשלו בשמירה על רמות אינפלציה סבירות. קשה להאמין שממשל טראמפ אכן יפגע בעצמאותו של הפד׳ לטובת הורדות ריבית ׳מוכוונות מלמעלה׳ - כאלה שאינן בהכרח עולות בקנה אחד עם ההגיון הכלכלי. מה שכן וודאי, הוא תמיכתו של טראמפ בתעשיה המקומית, מה שידחוף את המניות הקטנות, אלו הנכללות במדדי הראסל הקטנים (ראסל 1,000 וראסל 2,000). ראוי לציין שהראסל 1,000 הגיב בצורה פחות משמעותית לנצחונו של טראמפ וההודעות על הורדות הריבית מהראסל 2,000. החוזים העתידיים על הראסל 1,000 עולים 1.2%. חשוב לציין כי ג׳רום פאוול, יו״ר הפד׳ הנוכחי יסיים את כהונתו בשנת 2026, שעה שטראמפ עוד ישמש כנשיא, מה שייתכן ומעורר את החשש באשר לזהות יו"ר הפדרל ריזרב הבא ותפיסתו הכלכלית.הרקע להורדות הריבית בארה״ב
תנאי האשראי בארה״ב ממשיכים להיות חונקים. קושי בנטילת אשראי לעסקים הוא אחד הגורמים לעליה בשיעור האבטלה. נתוני האבטלה האחרונים היו מעוותים בעקבות הסופות הלנה ומילטון, שהוציאו אנשים מהעבודה באופן זמני, אך בד בבד גרמו לשוק העבודה הרגיש להיראות רע. בהיעדר סימנים מובהקים לעליה בשיעור האינפלציה (דבר המביא לעליות ריבית) או לפיטורים רחבים בארה״ב ועלייה משמעותית (דבר המזרז הורדות ריבית) מסתמן כי הפד׳ יצמד למדיניות שלו ויוריד את הריבית ביום חמישי בשיעור של 0.25 נקודות בסיס, לריבית פד׳ של 4.75% או 0.5 נקודות בסיס לרמה של 4.5%, בהתאמה.
נוסף לכך, בחברת השירותים הפיננסיים CME group מדווחים על סבירות של 97% להורדת ריבית בהיקף של 0.25 עד 0.5 נקודות בסיס, וסבירות נמוכה להורדה של 0.25 נקודות בסיס בלבד. אגרות החוב לעשר שנים של ממשלת ארה״ב מניבים קופון של 4.43%, מה שמחזק את ציפיות המשקיעים להורדה של 50. נקדות בסיס.
ההשפעה של הריבית נתפסת כמשמעותית יותר למניות הקטנות בגלל השימוש הנרחב שלהם בחוב עם ריבית צפה (ריבית בנק מרכזי). הורדת הריבית תוריד מהוצאות המימון של החברות הללו, שכל עיסקיהן הם בתוך גבולות ארה״ב, מה שיביא לזרימה חופשית יותר של כסף שלורה התחתונה מחד, ולגישה לאשראי זול וזמין שמאפשר גיוס עובדים נרחב יותר, שמביא לצמיחה – מאידך.
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
כמעט שלושים שנה חלפו מאז הגיעה צ'ק פוינט לוול סטריט כחברה כוכבת שבראשה המנכ"ל המבטיח גיל שויד. אבל מאז שתי מתחרותיה הצעירות יותר, פאלו אלטו ופורטינט, עקפו אותה כמעט בכל פרמטר. עסקת רכישת סייברארק רק מבליטה עוד את הפערים, ואם צ'ק פוינט לא תציג צמיחה ראויה, עדיף שתחזור להיות פרטית
אפשר לקבוע בוודאות שישראל מוכרת זה מכבר כמובילה עולמית בתחום אבטחת הסייבר. ישראל ממנפת את מומחיותה בתחום הביטחון הלאומי, החדשנות הצבאית והאקו-סיסטם הטכנולוגי המשגשג כדי לבנות את אחת מתעשיות הסייבר המתקדמות בעולם. מה שהחל כצורך להתגונן מפני איומי סייבר התפתח למגזר של מיליארדי דולרים, המניע השקעות, פריצות דרך טכנולוגיות וצמיחה כלכלית.
אפשר גם לקבוע ששלושת האנשים שהקימו את צ'ק פוינט - גיל שויד, מריוס נכט ושלמה קרמר - היו מחלוצי תעשיית ההגנה על הרשת שב-2025 תגלגל 302 מיליארד דולר ובתוך עשור 880 מיליארד.
בתחילת העשור השני של המאה הייתי בטוח שצ'ק פוינט תהיה "טבע שנייה". היא בהחלט עשתה אז רעשים של חברה שמובילה נישה תעשייתית ענקית בהתהוות. צ'ק פוינט יצרה את שוק אבטחת המידע הארגוני המודרני כאשר הצליחה למסחר בהצלחה רעיון שנולד עשור קודם לכן על ידי חברת Digital Equipment Corporation (סימול:DEC בזמנו) בבוסטון.
בשנות השמונים, כש-DEC הייתה חברת המחשבים השנייה בגודלה בעולם, היא יצרה את חומת האש הראשונה בעולם. המוצר היה חדשני ומהפכני אבל לא הצליח להתאים את תעבורת הרשת להקשר. גיל שויד זיהה את ההזדמנות לבנות סוג חדש של חומת אש שתתאים לרשת - כזו שיכולה לחסום חבילות על סמך ההקשר שלהן. שויד פיתח, עוד ב-1993, את טכנולוגיית הליבה של החברה, "בדיקה מבוססת מצבים (stateful inspection)", שהפכה בסיס למוצר הראשון של החברה, ה-FireWall-1, וזמן קצר לאחר מכן הם גם פיתחו את אחד ממוצרי ה-VPN הראשונים בעולם, VPN-1.
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- "העולם משתנה כל יומיים - צ'ק פוינט צריכה אנשים שיודעים ללמוד מהר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שויד נחשב לכוכב-על בוול סטריט
שויד פיתח את הרעיון עוד בזמן ששירת בצבא ביחידה 8200, שם עבד על אבטחת רשתות מסווגות. ה-VPN (Virtual Private Network) היא רשת פרטית וירטואלית שיוצרת חיבור מאובטח ומוצפן בין מכשיר מסוים לאינטרנט ומשפרת את הפרטיות ואת האבטחה. היא מסתירה את כתובת ה-IP של המכשיר, גורמת למי שמשתמש בו להיראות כאילו הוא גולש ממיקום אחר, מצפינה את תעבורת האינטרנט שלו ומגינה על הנתונים שלו מפני האזנות סתר פוטנציאליות. ב-2002 הופיע שויד ברשימת "תינוקות המיליארדרים" של מגזין פורבס ואפילו כונה "ביל גייטס של ישראל".
