מנכ"ל בלאקרוק לא מאמין שהפד' יצליח להוריד את האינפלציה - צופה 3.5%-4% "בשנים הקרובות"
"מגזר הבנקאות האזורי בארה"ב נותר בסיכון לאחר קריסת בנק עמק הסיליקון וכי האינפלציה תימשך והשיעורים ימשיכו לעלות", כך אומר היום לארי פינק מנכ"ל בית ההשקעות בלאקרוק במכתב השנתי שלו.
פינק תיאר את המצב הפיננסי הנוכחי כ"מחיר הכסף הקל" לאחר שהפדרל ריזרב נאלץ להעלות את הריבית לכמעט 5% כדי להילחם באינפלציה, וכי הוא מצפה להעלאות ריבית נוספות של הפד'. פינק כתב שאחרי משבר הבנקאות האזורי, התעשייה הפיננסית יכולה לראות את מה שהוא כינה "אי-התאמה של נזילות". הסיבה לכך היא שהשיעורים הנמוכים דחפו חלק מבעלי הנכסים להעלות את החשיפה שלהם להשקעות עם תשואה גבוהה יותר שלא קל למכור.
"שווקי האג"ח ירדו ב-15% בשנה שעברה, אבל זה עדיין נראה, כמו שאומרים בסרטי המערבונים הישנים האלה, 'שקט, שקט מדי'", ציין פינק במכתבו. "היה צריך לפעול אחרת כיוון שקצב העלאות הריבית המהיר ביותר מאז שנות ה-80' חשף סדקים במערכת הפיננסית". פינק אמר כי פעולה רגולטורית מהירה עזרה למנוע משבר רחב יותר. הוא כתב כי הוא מעריך כי משברים בינלאומיים יקטעו את שרשרת האספקה ויהפכו את האינפלציה לדביקה ו"סביר שתישאר קרוב יותר ל-3.5% או 4% בשנים הקרובות".
המכתבים השנתיים של פינק למנכ"לים ומשקיעים, הפכו לאבן בוחן עבור מנהיגי תאגידים, כאשר החברה הניו יורקית שהקים כשותף הפכה למנהלת הנכסים הגדולה בעולם - נכון ל-31 בדצמבר היו לו 8.6 טריליון דולר בניהול. הוא לא התייחס ישירות לביקורת האישית לעתים קרובות שקיבל מהרפובליקנים בארה"ב שאומרים שבלאקרוק הקדישה תשומת לב רבה מדי לנושאים סביבתיים, חברתיים וממשל (ESG). אבל הוא ציטט את מה שהוא כינה "הנתון שהיה פעם בלתי מתקבל על הדעת" של 120 מיליארד דולר שהמבטחים היו צריכים לכסות על אסונות טבע ב-2022, שלדבריו הראה מדוע סיכון האקלים מסתכם בסיכון השקעה.
- בלאקרוק שוברת שיאים: גיוס של 641 מיליארד דולר בשנת 2024
- בלאקרוק: מגעים לרכישת חברת השקעות ב-12 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פינק אמר שעדיין לא ברור אם המשבר הבנקאי שנגרם על ידי העלאות הריבית יגבה קורבנות נוספים, אך נראה בלתי נמנע שחלק מהבנקים יחזירו הלוואות כדי לחזק את מאזנם. זה יוביל את לקוחות הבנקים לפנות יותר לשוקי ההון למימון שלהם מול מה שפינק כינה "אי-ההתאמה בין נכסים והתחייבויות" שגזר את גורלו של בנק עמק הסיליקון (SVB) וכמה מוסדות פיננסיים קטנים יותר. "מוקדם מדי לדעת עד כמה הנזק נרחב", כתב פינק. "התגובה הרגולטורית הייתה עד כה מהירה, ופעולות החלטיות סייעו להדוף סיכוני הדבקה. אבל השווקים נשארים בקצה".
הוא לא התייחס לחשיפה של בלאקרוק עצמה לבנקים האזוריים. סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה השבוע כי בהתבסס על נתוני Morningstar, נראה כי קרנות הנאמנות המנוהלות על ידי בלאקרוק וכמה אחרות הן מהחשופות ביותר לקריסה של בנק סיליקון ואלי וסיגנצ'ר. בלאקרוק אמרה בעבר שלמוצרים המגוונים שלה "יש חשיפה מוגבלת לבנק עמק הסיליקון".
- 1.אבי 15/03/2023 21:20הגב לתגובה זולא מבין איך הדולר שווה משהו , צריך לקרוס
- אתה רוצה רובל או יואן? (ל"ת)רובל 18/03/2023 10:16הגב לתגובה זו
מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
לאחרונה נערכנו ליציאת אוויר מוול סטריט ואוויר אכן יצא. השאלה האם יצא מספיק? הנה התובנות שלנו
ובכן, הגענו ליעד הפיבונאצ׳י הראשון לירידה באזור ה-6480, מבחינה סטטיסטית התנודה למטה הייתה קיצונית וביום שישי היה יום היפוך (סגירה חיובית מעל הפתיחה) כך שיש סיכוי שלטווח הקצר נושפי האוויר ירגעו. שבירה של 6480 תלמד על 6200 כעל היעד הבא. איתות חיובי יהיה מעל 6720.
6480-6720 הם לפיכך גבולות המעקב שלנו לתחילת שבוע המסחר ומפה נמשיך.
מה אומרות המניות המופלאות
הגם שמבחינתי תשומת הלב המוגברת למניות ה״מופלאות״ היא בעיקר עניין למערכת היחסים בין תקשורת פיננסית לקוראים (שכן יש מלא מניות מעניינות לתיק) אז שמבחינת אומדן סיכויי השוק לעלות או לרדת יש לניתוח המצרפי שלהן משמעות. נעבור עליהן ביחד ונסכם.
- AAPL: מצב טכני מורכב שכן היא ברמת שיא אבל יש אופטימיות כל עוד מעל 260. שם אותה בצד הירוק בינתיים.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- AMZN: מעל רמת תמיכה ואין סיבה שלא תהיה בצד הירוק כרגע.
גוגל מאיימת על OpenAI ומפילה את סופטבנק
סופטבנק איבדה 40% בחודש; הסיבה: השקה מוצלחת של ג'ימיני 3 ומה הדיסקאונט בהשקעה בסופטובנק?
מניית סופטבנק ממשיכה לצנוח. הפעם ב-11% כשגם בשישי היא נפלה בשיעור דומה. בתוך פחות מחודש, נמחק יותר מ-40% משוויה, שהגיע לשיא של כ-255 מיליארד דולר בתחילת נובמבר. כיום, היא נסחרת ברמות הנמוכות ביותר מזה כחודשיים וחצי, והמשקיעים מודאגים בעיקר מהתחזקות מודל ג'מיני 3 של גוגל, שמאיים על מעמדה של OpenAI - ההשקעה המרכזית של סופטבנק בתחום הבינה המלאכותית.
ההשקה של מודל ג'מיני 3 לפני כשבועיים, שקיבל ביקורות חיוביות רבות והציג ביצועים חזקים בהשוואה למודלים מתחרים כמו GPT-5.1 של OpenAI היתה נקודת מפנה בהתייחסות לגוגל - גם מצד המשתמשים והצרכנים וגם מצד המשקיעים שחששו מאוד מהבינה המלאכותית שהיא איום ענק על החיפוש המסורתי ועל שוק הפרסום של גוגל, והפנימו שגוגל תהיה שחקנית מרכזית בשוק ה-AI ושהיא מצמצמת פערים מול OpenAI.
המניה טסה 24% בחודש כשבדרך מתברר שוורן באפט רכש מניות בהיקף גדול - באפט קונה גוגל ומוכר אפל; אך אפל עדיין ההשקעה
הסחירה הגדולה בתיק. אחרי סגירת המסחר אמש נודע על עסקת שבבים בה מספקת גוגל שבבי AI למטא וזה ממשיך להעלות את המניה ומנגד להחליש את מניית אנבידיה - אנבידיה
- תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא.
ג'מיני 3 - עליית מדרגה
ג'מיני 3 מצטיין במשימות מולטי-מודליות, כולל עיבוד וידאו בזמן אמת והבנת הקשרים ארוכים, ומשיג ציונים גבוהים כמעט פי שניים במבחנים מסוימים, כל זאת בעלות נמוכה פי עשרה למשימה. גוגל משלבת את הטכנולוגיה הזו בשירותי הענן שלה ובמערך ההפצה הגלובלי, מה שנותן לה יתרון תחרותי משמעותי. בניגוד ל-OpenAI, שתלויה בספקי חומרה חיצוניים כמו אנבידיה, גוגל משתמשת בשבבי TPU פנימיים, מה שמפחית עלויות ומאפשר התרחבות מהירה יותר. התחרות הזו לא רק מאיימת על נתח השוק של OpenAI, אלא גם מעלה שאלות על הערכת השווי שלה, שמוערכת כיום בכ-500 מיליארד דולר.
- סופטבנק מוכרת את כל החזקתה באנבידיה תמורת 5.83 מיליארד דולר
- סופטבנק בחנה רכישה של מארוול, המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סופטבנק, בראשות מסאיושי סון, הפכה לאחת המשקיעות הבולטות ב-OpenAI, עם אחזקה של כ-11% לאחר השקעה ראשונית של 10.8 מיליארד דולר. החברה התחייבה להזרמה נוספת של 22.5 מיליארד דולר עד סוף 2025, מה שמגדיל את החשיפה הכוללת שלה למעל 30 מיליארד דולר. כדי לממן חלק מהמהלך הזה, מכרה סופטבנק את כל אחזקתה באנבידיה תמורת 5.8 מיליארד דולר, צעד שגרם לירידה נוספת במניית אנבידיה.
