בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.

זה השבוע של אנבידיה.

ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.

ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.

המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.

• הירידות נמשכות - החוזים על וול סטריט בירידה של עד 1.7%
• "מניית אנבידיה תעלה ב-38%" - מה חושבים האנליסטים על אנבידיה ומה קורה היום?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.

על רקע השקעות העתק והשיח על הבועה שנובעת מהן, תעשיית הבינה המלאכותית העולמית מקבלת דחיפה נוספת: חברת הענן האמריקנית GMI Cloud הודיעה כי תקים בטייוואן מרכז נתונים ייעודי לבינה מלאכותית (AI Factory) בעלות של כחצי מיליארד דולר, בשיתוף ובתמיכה טכנולוגית של אנבידיה. המהלך מתרחש בעיצומה של התחרות העולמית להקמת תשתיות AI בקנה מידה עצום, ומתייצב במוקד האסטרטגי של טייוואן, אחד מצמתי הייצור והטכנולוגיה המרכזיים בעולם.

על פי הנתונים שפורסמו, מרכז הנתונים, שיושלם ויופעל תוך חודשים ספורים, עד מרץ 2026, יכלול כ-7,000 מאיצי בלאקוול GB300 של אנבידיה, שירוכזו  ב-96 ארונות NVL72 בעלי צפיפות גבוהה. המשמעות של התצורה הזו היא יכולת עיבוד של כמעט שני מיליון טוקנים לשנייה, מהירות הנדרשת לאימון מודלים גדולים (LLMs), למערכות רב־מודליות ויישומי גנרטיב AI ברמה הארגונית. 

המתווה של העתיד של ה-AI באסיה

המתקן יצרוך כ-16 מגה-וואט חשמל וייבנה כמרכז על (supercomputing cluster) הכולל את טכנולוגיות התקשורת המתקדמות ביותר של אנבידיה: NVLink, Quantum InfiniBand, Spectrum-X Ethernet ורכיבי BlueField DPU. לדברי מייסד ומנכ"ל GMI Cloud, זה לא עוד מרכז נתונים, אלא "יכתיב את קווי המתאר של לב הפעילות העתידית של ה-AI באסיה". לדבריו, "אם רוצים לפתח אקוסיסטם מקומי, חובה לבנות קודם את מרכז הנתונים ואת אשכול ה-AI. הביקושים ל-AI גדלים בקצב שלא נראה בעבר, ואצלנו שיעור הניצול של ה-GPU כמעט מלא".

הפרויקט מגיע בתקופה שבה ענקיות טכנולוגיה ברחבי העולם משקיעות מיליארדים בהקמת תשתיות AI כדי לעמוד בעומסי החישוב הגוברים. אנבידיה, שמגלגלת את עיקר הכנסותיה ממכירת מאיצי AI לעננים ולפרויקטי על, מאיצה בקצב שיא את פריסת "מפעלי ה-AI", שכוללים פרויקטים ענקיים בסעודיה, דרום קוריאה, ומהיום גם בטייוואן. טייוואן, שמזוהה עם TSMC ותעשיית השבבים העולמית, הופכת למוקד האסטרטגי הטבעי של פריסת תשתיות מחשוב־על. בנוסף למיזם של GMI Cloud, הוכרז השנה גם על פרויקט AI נוסף של 100 מגה-וואט בהובלת Foxconn ואנבידיה. לדברי יה, אתגרים כמו עומסים ברשת ושאלות לגבי יציבות אספקת החשמל של טייוואן הם ניתנים לפתרון: “טייוואן זקוקה למרכזי נתונים כישות אסטרטגית. החשמל הוא אתגר — אבל לא חסם”.

• סין מזהירה את אזרחיה: הימנעו מנסיעות ליפן על רקע מתיחות סביב טייוואן
• טראמפ משגר מסר לסין אך משאיר את טייוואן בערפל אסטרטגי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האירוע גם מגיע על רקע העננה שהחלה לאחרונה ביחסי סין ויפן בהקשרי טייוואן, וככל שכוחות חיצוניים יהיו עם אינטרס כלכלי מובהק באי, כך הדבר יתרום ליציבות, או לכל הפחות לאיזון, במיוחד כשמדובר בחברה הגדולה בעולם ובארה"ב.