כך ניצל וורן באפט משבר בשוק הקקאו ב-1956 והתעשר
יצרניות השוקולד חוות שחיקה ברווח הגולמי בעקבות עליית מחירי הקקאו - הרשיז, כרמית ושטראוס הן דוגמאות לחברות שנפגעו. אלא שבשנת 1956, דווקא עליית המחירים סייעה ליצרנית שוקולד בעלת מלאי קקאו גדול - וכך החל גם סיפור
ההתעשרות של וורן באפט
המשבר בשוק הקקאו, שהחל בשנת 2023 וממשיך עד היום, משפיע על קשת רחבה של חברות בתחום השוקולד והקפה. המשבר הקפיץ את מחירי הקקאו במאות אחוזים, עם עלייה של כ-400% במהלך השנה שעברה. בשנת 2023 נרשמה עלייה משמעותית במחירי הקקאו בבורסה של כ-65%.
הגורמים למשבר מגוונים - החל ממחלות שהתפשטו במטעי הקקאו בגאנה ובחוף השנהב, דרך השתלטויות של כורי זהב בלתי חוקיים על מטעי הקקאו, וכלה בתופעות אקלימיות גלובליות כדוגמת 'אל ניניו', הפוגע במטעי הקפה בברזיל ובמטעי הקקאו באפריקה.
- וורן באפט - האורקל מאומהה; מה הוא אמר ואיך תעזרו בזה בהשקעות?
- ההשקעה של באפט מסתבכת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתוך כל זה, דווח אתמול כי ענקית השוקולד האמריקנית הרשיז׳, הידועה בין היתר בזכות חטיף הריסס (Reese's) שלה ביקשה אישור
חריג לרכישת 90 אלף טון קקאו - פי תשעה מהמותר בבורסה. המניה ירדה בכ-3% בעקבות ההודעה.
גם חברות בבורסה הישראלית מושפעות מהתופעה: כרמית, חברה לייצור ושיווק שוקולד דיווחה כי 42% מסך חומרי הגלם שהיא קונה הם פולי קקאו, נכון לסוף שנת 2023. אמנם
חברות הקקאו מגדרות את הסחורה מראש בבורסאות המתאימות, אך החוזים העתידיים על הסחורות הם לא לנצח ואם המחירים לא ירדו, הללו יצטרכו לנקוט באמצעים חריגים או לספוג את העלויות.
גם שטראוס דיווחה על פגיעה ברווח התפעולי בעקבות עלייה במחירי הקקאו והקפה,
שני חומרי גלם חשובים לחברה.
המשבר בשוק - וההזדמנות של באפט
זו לא הפעם הראשונה שמחירי הקקאו מרקיעים שחקים בהיסטוריה. בשנת 1956 מחירי הקקאו טיפסו בעקבות התגוששות פוליטית סביב הסכם בין חקלאי הקקאו. וורן באפט, שהיה אז משקיע צעיר בן 24 שזה עתה סיים את לימודיו, ניצל את המצב בשוק הקקאו ואת ההזדמנות בחברת רוקווד ושות', שעסקה בייצור שוקולד בברוקלין, ניו יורק, כדי להתעשר.
הסיפור התגלגל כך: לחברת רוקווד היה מלאי גדול של פולי קקאו והיא רצתה לנצל את המחירים הגבוהים בשוק, שנבעו כאמור מסיבות פוליטיות, כדי למכור את מלאי הקקאו שלה ביוקר ולקנות אותו מאוחר יותר בזול. אלא שעל מכירות מסוג זה חל מס של 50%, מה שפגע בכדאיות העסקה. רוקווד, שלא רצתה לוותר על ההזדמנות, רקמה פתרון יצירתי: קקאו תמורת מניות - שתי ציפורים במכה אחת. עבור כל מניה של רוקווד, החברה הנפיקה 'תעודת מחסן', שהיא סוג של שטר בעלות על 80 פאונד קקאו ממחסני החברה.
- מיקרוסופט ו-OpenAI כבר לא? ה-AI של אנתרופיק יוטמע באופיס
- זינוק של 71 מיליארד דולר ביום: לארי אליסון סוגר פערים עם אילון מאסק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
ג'יי פריצקר, יו"ר רוקווד דאז, תכנן את תוכנית הרכישה החוזרת הייחודית של החברה כדי להרוויח מהזינוק במחיר פולי הקקאו, תוך הפחתת כמות המניות הצפות בשוק באופן יעיל מבחינת מיסוי. הוא הציג את תוכניתו במהלך אספת בעלי המניות של רוקווד בשנת 1954, וקיבל תגובה מפתיעה מבאפט הצעיר.
"צעיר בן 24 ניגש אלינו ואמר: 'לא הבנתי שום דבר ממה שהסברת'", נזכר תומאס פריצקר, בנו של ג'יי. "אבי השיב: 'מצוין, בוא נשתה כוס קפה. זו עסקה מבריקה. אני אסביר לך אותה'. הצעיר הזה היה וורן באפט.
לאחר שפריצקר הסביר לבאפט את התוכנית, המשקיע הצעיר זיהה דרך להרוויח. הוא בילה מספר שבועות בקניית מניות של רוקווד, החליף אותן בתעודות מחסן עבור פולי קקאו, ואז מכר את אותן תעודות בבורסה לסחורות ברווח נאה. זאת מאחר ומחיר המניות של רוקווד לא שיקף את מחיר הקקאו במדוייק, ונוצר פער ארביטראז׳ בין מחיר הקקאו הנקוב בדולרים לבין מחיר הקקאו ה-׳נקוב׳ במניות של רוקווד.
״הרווחים היו טובים וההוצאה היחידה שלי הייתה כרטיסי נסיעה בסאבוויי״ כתב באפט במכתבו בשנת 1988.
דן אייבסהמניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים
עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?
דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89% – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.
אייבס הוא מנהל ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד
האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר,
מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.
הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן. גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .
- אחרי ההתאבדויות - OpenAI משנה את ChatGPT; יותר פיקוח ומודעות למצבים נפשיים קשים
- הקולות האחרים - ה-AI יוצר בועות, אין עידן זהב ללא קריסה מוקדמת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
