עליבאבא מכינה הנפקה לזרוע השבבים של הבינה המלאכותית

עליבאבא Alibaba 3.87%   מקדמת מהלך להכנת הנפקה אפשרית של זרוע השבבים שלה T-Head, שמפתחת מאיצי AI. בשלב הראשון הפעילות תעבור ארגון מחדש כחברה עצמאית יותר, עם בעלות חלקית של עובדים, ובהמשך תיבחן הנפקה, בלי לוח זמנים מוגדר ובלי בהירות לגבי השווי שהשוק יסכים לשים על היחידה. המהלך מגיע כשהמניה מציגה עדיפות יחסית מול היריבות הגדולות בסין, על רקע הפוקוס הגובר של המשקיעים בבינה מלאכותית והתחייבות החברה להשקיע יותר מ-53 מיליארד דולר בתשתיות ובינה מלאכותית.

המניה ממשיכה במומנטום חזק עם עלייה של כ-15% בשבוע האחרון, כמעט 12% מתחילת החודש וכ-95% ב-12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת סביב 168.67 דולר למניה, עם שווי שוק של כ-402.5 מיליארד דולר.

שוק מאיצי ה-AI מתחמם, והלחץ על חלופות רק עולה

מאיצי בינה מלאכותית הם רכיב מרכזי באימון מודלים מתקדמים ובהרצה שלהם במרכזי נתונים, ואנבידיה NVIDIA Corp. 2.95%   נחשבת לסטנדרט העולמי בתחום. בסין נוצרה מציאות אחרת אחרי שהשבבים המתקדמים ביותר של אנבידיה נאסרו לשימוש במדינה, והדחיפה לפתרונות מקומיים קיבלה רוח גבית.

מהלכים של מתחרות כמו מור ת’רדס משכו תשומת לב, על רקע ההימור שבייג’ינג תתמוך בתעשייה כחלופה לטכנולוגיה אמריקאית. בתוך האווירה הזו, מהלך של פיצול והכנה להנפקה מאפשר לעלי באבא למקם את פעילות השבבים שלה כעסק שעומד בפני עצמו ולא רק כעוד יחידה פנימית.

• אתם הולכים לשלם יותר בעליאקספרס - וזה לא קשור לסמוטריץ'
• 600 מיליון דולר: עליבאבא וקרן אבו דאבי משקיעות בהנפקה ענק של MiniMax
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מאיצי AI הם השבבים הייעודיים שמריצים את עומסי החישוב הכבדים במרכזי נתונים, והם גם אחד הסעיפים הכבדים ביותר בעלות התפעול. כל שיפור קטן ביעילות שלהם מתגלגל ישר לחשמל, לקירור ולמספר השרתים שנדרש לכל יחידת ביצוע. במקום להיות תלויה במחירים, בזמינות ובמגבלות שהשוק מכתיב, עליבאבא מנסה להחזיק ביד לפחות חלק מההגה דרך תכנון שבבים משל עצמה.

למה עליבאבא משקיעה בשבבים

תכנון שבבים אצל עליבאבא הוא מהלך שמלווה אותה כבר שנים, כחלק מהשאיפה לבנות תשתית ענן חזקה בסגנון AWS בגרסה לשוק הסיני. שבבי AI נכנסים בדיוק לשם, כחלק ממהלך רחב יותר להפוך לשחקנית AI מובילה שמנסה להישאר בשיחה מול שמות כמו OpenAI גם ברמת היכולת ולא רק ברמת השירותים.

מאז ש-DeepSeek נתנה זריקת אנרגיה לתעשיית הטכנולוגיה המקומית, עליבאבא בלטה כאחת הפעילות ביותר בתחום. המנכ”ל אדי וו התחייב להשקיע יותר מ-53 מיליארד דולר בתשתיות ובינה מלאכותית, וגם אמר שהחברה עשויה לעבור את הסכום עם הזמן.

• ביטקוין קפץ אחרי ההקלה של טראמפ במכסים - הסיפור יכול להתהפך מהר
• גולדמן זאקס מעלה את התחזית למחיר הזהב: יעד חדש של 5,400 דולר לאונקיה עד סוף 2026
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

מאיצי AI מותאמים לחישוב מקבילי כבד של פעולות מטריצות, ולכן צווארי הבקבוק לא יושבים רק בעוצמת עיבוד, אלא גם בזרימת נתונים, בקצב הגישה לזיכרון, בתקשורת בין מאיצים וביכולת של שכבת התוכנה לנצל את החומרה בצורה יעילה. 

כשאין גישה לדורות המתקדמים ביותר של אנבידיה, הפער מתבטא מעבר לביצועים עצמם. הוא מופיע גם בהתאמה לאקו-סיסטם של מודלים, ספריות וכלי פיתוח שכבר נבנו סביב סטנדרטים קיימים, וזה המקום שבו לשחקנים מקומיים קשה יותר לסגור מרחק מהר.

קוואן זזה לכיוון צרכני, והחומרה אמורה לסגור את המעגל

בנובמבר החברה חידשה את אפליקציית קוואן כצעד מרכזי לשירותי AI לצרכן, עם יעד להפוך אותה לעוזר אישי באמצעות שילוב שירותים שונים של הקבוצה תחת אותה מעטפת. בינואר היא כבר חיברה את שירותי הקניות והנסיעות למערכת, צעד שמקרב אותה לתפקיד של “תחנה אחת” למשתמש.

חוזה חדש עם חברת הסלולר השנייה בגודלה בסין מביא את מאיצי ה-AI של פינגטואוגה לפריסה במרכז נתונים חדש בצפון-מערב המדינה, לצד מאיצים של MetaX ושל בירן. כשההטמעה כבר בדאטה־סנטר ולא רק בפיתוח, זה מתחיל להיבחן בתפוקה, ביציבות ובעלויות.

המהלך של עליבאבא דומה למה שקורה אצל חברות טכנולוגיה סיניות גדולות נוספות כמו באידו Baidu.com, Inc , שמפתחות סיליקון AI משלהן על רקע מגבלות הייבוא. אנבידיה עדיין נחשבת לתקן הזהב באימון מודלים מתקדמים, כולל אלה של OpenAI ואנתרופיק. בסין, לפחות כרגע, הדגש עובר לבניית תשתית מקומית שתוכל להחזיק פעילות בקנה מידה גדול.