מתחרה לסטרטג'י - סופטבנק וטת'ר מקימות חברת ביטקוין חדשה
הענקית היפנית סופטבנק והחברה שמחזיקה את המטבע היציב הגדול בעולם יזרימו, יחד עם בורסת Bitfinex, ביטקוין בשווי של כ-3 מיליארד דולק לספאק שישאף להתחרות בענקית של מייקל סיילור סטרטג'י ויספק למשקיעים אלטרנטיבה; וגם - מה הקשר לשר המסחר האמריקאי הווארד לוטניק?
כתבנו כבר מספר פעמים על כך שהשקעה בסטרטג'י MicroStrategy Inc -4.02% היא כמעט בגדר הימור, אבל המניה שלה ממשיכה לזנק ועכשיו גם הענקית היפנית סופטבנק רוצה ליהנות מהחגיגה יחד עם טת'ר, מנפיקת המטבע היציב הגדול בעולם, שצפויות להקים חברה שתתחרה בסטרטג'י ותהווה גם אלטרנטיבה למשקיעים, זאת על רקע העלייה האחרונה בביטקוין שחצה את רף ה-93,000 דולר למטבע.
המודל של סטרטג'י
סטרטג'י (לשעבר מיקרוסטרטג'י), שפעם הייתה לה פעילות תוכנה זנחה אותה כמעט לגמרי והפכה את ההשקעה בביטקוין לפעילות הבלעדית. החברה ממשיכה לרכוש ביטקוין באגרסיביות והמניה ממשיכה לזנק באופן שכבר ניתק לגמרי את שווי השוק שלה משווי האחזקות שלה. המניה נסחרת לפי שווי של כ-92 מיליארד דולר כשהחברה מחזיקה בביטקוין ששווה בערך חצי מזה.
המשמעות היא שכשאתם קונים מניה של סטרטג'י אתם בעצם קונים ביטקוין במחיר כפול ממחיר השוק. ההצדקה לזה היא לכאורה שאם הביטקוין אכן יזנק סטרטג'י תרוויח בתור המחזיקה הציבורית הגדולה עולם של המטבע, ובנוסף שמבנה השוק של החברה מאפשר לה לגייס כספים משוק ההון בשביל לרכוש עוד ביטקוין, מה שמאפשר לה, ולמחזיקי המניות, להתמנף על הביטקוין. ככל שסטרטג'י צברה תאוצה, צצו חברות נוספות בשווקים בעולם שפועלות באותו מודל, כמו למשל Metaplanet היפנית שמחזיקה ביטקוין בשווי של כ-400 מיליון דולר, בעוד שווי השוק שלה בבורסה בטוקיו עומד על כ-1.28 מיליארד דולר.
גם סופטבנק וטת'ר רוצות להצטרף לחגיגה
זה הימור מסוכן כאמור אבל בינתיים המון משקיעים לוקחים אותו, והמניה של סטרטג'י ממשיכה לזנק. בשנה האחרונה היא רשמה עלייה של כ-159% בעוד הביטקוין בתקופה הזו עלה רק ב-41%. כאמור סטרטג'י ממונפת אבל חלק גדול מהתשואה העודפת במניה גם מגיע מהייפ בשוק, ועכשיו סופטבנק וטת'ר אומרות לעצמן: למה שגם אנחנו לא נהנה?
- איך מעריכים נכסים והאם נפילת הביטקוין מייצרת הזדמנות קניה?
- מיקרוסטרטג'י נפלה 60% והיא עדיין יקרה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצדדים הודיעו שיקימו גוף שיתחרה בסטרטגי'. נכיר את השחקנים - סופטבנק היא קונצרן יפני ענק בניהולו של מאסיושי סאן שמנהלת נכסים בהיקף של מעל 100 מיליארד דולר, טת'ר היא החברה שמנפיקה את המטבע היציב צמוד לדולר הגדול ביותר בשוק הקריפטו, כשלמטבע שווי שוק של כ-145.3 מיליארד דולר, רק הביטקוין והאית'ריום גדולים ממנו. השותפה השלישית היא בורסת הקריפטו Bitfinex.
שלושת הגופים יאחדו כוחות עם הספאק Cantor, ובסך הכל יתרמו שלושתם ביטקוין בשווי של כ-3 מיליארד דולר בכדי להניע את העניינים - טת'ר תתרום ביטקוין בשווי 1.5 מיליארד דולר, סופטבנק עם 900 מיליון דולר ו-Bitfinex עם 600 מיליון דולר.
הקשר לממשל האמריקאי
בתקופה האחרונה טת'ר מגוונת את פעילות ההשקעות שלה כשהיא ציינה שיש לה רזרבות מזומנים בהיקף של כ-7 מיליארד דולר, אחרי שהשקיעה לאחרונה בסטארטאפים בתחומי החקלאות, בינה מלאכותית ואפילו שתלי מוח. לחברה יש קשרים קרובים עם הספאק Cantor, שמי שהיה המנכ"ל שלו בעבר הוא הווארד לוטניק, מי שכיום משמש כמזכיר המסחר של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ.
- משפחת טראמפ מחקה כמיליארד דולר בגלל הנפילות בקריפטו
- קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני המפולת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?
היו"ר והמנכ"ל של Cantor היום הוא הבן של לוטניק, ברנדון, שכבר חיבר בין טת'ר לבין חברת משחקי הווידאו Rumble, בה השקיעה טת'ר כ-775 מיליון דולר. בעוד הקשר של של החברה לממשל לא רשמי, ייתכן והשותפות מקווה שתזכה לתמיכה מצד הממשל שדוגל באג'נדות פרו-קריפטו.
קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני המפולת
על ההיקפים העצומים של ההשקעות של הקרן של אבו דאבי, ועל ההשקעות בקריפטו שלמרות שעולות לא מגיעות ל-1% מסך הנכסים
קרן ההשקעות של אבו דאבי שילשה את חשיפתה לביטקוין רגע לפני המפולת. הקרן (ADIC) שהיא למעשה זרוע עצמאית של קרן העושר הריבונית מובדאלה, הגדילה את ההחזקה שלה בקרן הסל IBIT של בלאקרוק פי שלושה.
המהלך התרחש זמן קצר לפני ירידה חדה בשוק הקריפטו כשמאז ההפסד מוערך בכ-20%. הביטקוין ירד מרמה של 120 אלף דולר ומעל הלכ-90 אלף דולר כשכעת הוא באזור 95 אלף דולר. הגדלת החשיפה צפויה להימשך בהינתן האמון שנותנים מנהלי הקרן במטבעות הקריפטו, ובכלל - מוסדות פיננסיים באבו דאבי ממשיכים להגביר חשיפה למטבעות דיגיטליים, כחלק מאסטרטגיית פיזור ארוכת טווח.
ADIC עצמה מחזיקה בכ-8 מיליון מניות של IBIT, בשווי של כ-518 מיליון דולר. שלושה חודשים קודם לכן, ההחזקה עמדה על כ-2.4 מיליון מניות בלבד. ההגדלה הזו התרחשה בעיצומו של גל עליות בביטקוין, שהגיע לשיא של כ-126 אלף דולר ברבעון השלישי. מאז, המטבע צנח כשהירידה נבעה מפירוק פוזיציות ממונפות, שיצר לחץ מכירה נרחב בשוק הקריפטו כולו.
מבחינת ADIC והיא לא היחידה - הקריפטו הוא נכס אלטרנטיבי דומה לזהב. הקרן רואה בביטקוין הגנה מפני אינפלציה ומתנודות בשווקים מסורתיים, אך שומרת על הקצאה מוגבלת, פחות מ-1% מהתיק הכולל. תיק הנכסים של ADIC כולל בעיקר השקעות בתשתיות, נדל"ן, אנרגיה, AI וחברות פרטיות.
- שר האנרגיה של אבו דאבי יכהן גם כמנכ"ל זרוע ההשקעות הבינלאומית של אדנוק
- מיקרוסופט תשקיע 8 מיליארד דולר באיחוד האמירויות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מובדאלה, האם של ADIC, מחזיקה בנפרד בכ-8.7 מיליון מניות IBIT, בשווי של כ-567 מיליון דולר, כלומר ההחזקות סה"כ מסתכמות ב-1.1 מיליארד דולר. מובדאלה השקיעה בעבר בפלטפורמות קריפטו כמו בינאנס, ומוקדם יותר ב-2025 השקיעה 2 מיליארד דולר דרך מטבע יציב (stablecoin) בחברה קשורה למסחר דיגיטלי. השקעה זו, דרך קרן MGX הקשורה לאבו דאבי, שימשה גם לרכישת מניות בבורסת קריפטו גדולה.
טראמפ ומשפחתו בהשבעה לנשיא. קרדיט: ויקיפדיהמשפחת טראמפ מחקה כמיליארד דולר בגלל הנפילות בקריפטו
ההימור הכושל על מטבעות והפרויקטים בקריפטו: ההון של משפחת טראמפ נשחק בכמיליארד דולר בתוך חודשים ספורים
טראמפ משפחת טראמפ, שהציבה את הקריפטו כחלק מרכזי מאסטרטגיית ההשקעות שלה בעידן החדש, מתמודדת כעת עם הפסדים משמעותיים כתוצאה מהתרסקות מטבעות דיגיטליים ומנפילות חדות בשווי החזקותיה במספר חברות קריפטו. עיקר ההפסד נגרם בשל חשיפה נרחבת לביטקוין ומטבעות אלטרנטיביים נוספים, לצד אחזקות בשווי גבוה בחברות מדיה ופינטק פרטיות וציבוריות הפועלות בזירה זו.
לפי הערכות עדכניות, שווי העושר הכולל של משפחת טראמפ ירד מכ-7.7 מיליארד דולר בתחילת ספטמבר לכ-6.7 מיליארד דולר בלבד כיום. ההפסד המשמעותי - כ-1 מיליארד דולר - נובע בעיקר מהירידה בשווי החזקות דיגיטליות שנרכשו ישירות או באמצעות חברות שנמצאות בשליטתם.
בין הנכסים המרכזיים שהובילו לירידות: מניות בחברת Trump Media & Technology Group, אחזקות ב-American Bitcoin Corp, חשיפה לקריפטו דרך World Liberty Financial, ומטבע מימטי שנושא את שמו של טראמפ.
הימור על הקריפטו שמתברר כיקר
Trump Media & Technology Group, חברת האם של הרשת החברתית Truth Social, רשמה ירידה חדה בערכה - כ-66% ב-12 החודשים האחרונים. טראמפ מחזיק בה דרך נאמנות המנוהלת על ידי בנו הבכור דונלד ג'וניור. לפי הערכות, חלקו של הנשיא לשעבר בחברה ירד בכ-800 מיליון דולר מאז ספטמבר, בעיקר בעקבות השקעה נרחבת של החברה בביטקוין ושאר נכסים דיגיטליים.
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
- טראמפ רכש אג"ח ב-82 מיליון דולר, כולל של חברות הנשענות על מדיניותו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה רכשה ביטקוין ושימושים פיננסיים נלווים בסכום של כ-2 מיליארד דולר. חלק מההשקעות בוצעו לפי שערים גבוהים של כ-115 אלף דולר לביטקוין - בעוד שכיום ערכו של הביטקוין ירד בכ-25%, מה שהוביל להפסדים מידיים של מאות מיליוני דולרים. בנוסף, החברה רכשה כמות משמעותית של CRO - מטבע דיגיטלי שמקורו בפלטפורמת Crypto.com - שמאז נחתך בכ-50% מערכו.
