מתחרה לסטרטג'י - סופטבנק וטת'ר מקימות חברת ביטקוין חדשה
הענקית היפנית סופטבנק והחברה שמחזיקה את המטבע היציב הגדול בעולם יזרימו, יחד עם בורסת Bitfinex, ביטקוין בשווי של כ-3 מיליארד דולק לספאק שישאף להתחרות בענקית של מייקל סיילור סטרטג'י ויספק למשקיעים אלטרנטיבה; וגם - מה הקשר לשר המסחר האמריקאי הווארד לוטניק?
כתבנו כבר מספר פעמים על כך שהשקעה בסטרטג'י MicroStrategy Inc 2.12% היא כמעט בגדר הימור, אבל המניה שלה ממשיכה לזנק ועכשיו גם הענקית היפנית סופטבנק רוצה ליהנות מהחגיגה יחד עם טת'ר, מנפיקת המטבע היציב הגדול בעולם, שצפויות להקים חברה שתתחרה בסטרטג'י ותהווה גם אלטרנטיבה למשקיעים, זאת על רקע העלייה האחרונה בביטקוין שחצה את רף ה-93,000 דולר למטבע.
המודל של סטרטג'י
סטרטג'י (לשעבר מיקרוסטרטג'י), שפעם הייתה לה פעילות תוכנה זנחה אותה כמעט לגמרי והפכה את ההשקעה בביטקוין לפעילות הבלעדית. החברה ממשיכה לרכוש ביטקוין באגרסיביות והמניה ממשיכה לזנק באופן שכבר ניתק לגמרי את שווי השוק שלה משווי האחזקות שלה. המניה נסחרת לפי שווי של כ-92 מיליארד דולר כשהחברה מחזיקה בביטקוין ששווה בערך חצי מזה.
המשמעות היא שכשאתם קונים מניה של סטרטג'י אתם בעצם קונים ביטקוין במחיר כפול ממחיר השוק. ההצדקה לזה היא לכאורה שאם הביטקוין אכן יזנק סטרטג'י תרוויח בתור המחזיקה הציבורית הגדולה עולם של המטבע, ובנוסף שמבנה השוק של החברה מאפשר לה לגייס כספים משוק ההון בשביל לרכוש עוד ביטקוין, מה שמאפשר לה, ולמחזיקי המניות, להתמנף על הביטקוין. ככל שסטרטג'י צברה תאוצה, צצו חברות נוספות בשווקים בעולם שפועלות באותו מודל, כמו למשל Metaplanet היפנית שמחזיקה ביטקוין בשווי של כ-400 מיליון דולר, בעוד שווי השוק שלה בבורסה בטוקיו עומד על כ-1.28 מיליארד דולר.
גם סופטבנק וטת'ר רוצות להצטרף לחגיגה
זה הימור מסוכן כאמור אבל בינתיים המון משקיעים לוקחים אותו, והמניה של סטרטג'י ממשיכה לזנק. בשנה האחרונה היא רשמה עלייה של כ-159% בעוד הביטקוין בתקופה הזו עלה רק ב-41%. כאמור סטרטג'י ממונפת אבל חלק גדול מהתשואה העודפת במניה גם מגיע מהייפ בשוק, ועכשיו סופטבנק וטת'ר אומרות לעצמן: למה שגם אנחנו לא נהנה?
- יום שישי השחור של עולם הקריפטו - הסיכון עדיין כאן
- מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצדדים הודיעו שיקימו גוף שיתחרה בסטרטגי'. נכיר את השחקנים - סופטבנק היא קונצרן יפני ענק בניהולו של מאסיושי סאן שמנהלת נכסים בהיקף של מעל 100 מיליארד דולר, טת'ר היא החברה שמנפיקה את המטבע היציב צמוד לדולר הגדול ביותר בשוק הקריפטו, כשלמטבע שווי שוק של כ-145.3 מיליארד דולר, רק הביטקוין והאית'ריום גדולים ממנו. השותפה השלישית היא בורסת הקריפטו Bitfinex.
שלושת הגופים יאחדו כוחות עם הספאק Cantor, ובסך הכל יתרמו שלושתם ביטקוין בשווי של כ-3 מיליארד דולר בכדי להניע את העניינים - טת'ר תתרום ביטקוין בשווי 1.5 מיליארד דולר, סופטבנק עם 900 מיליון דולר ו-Bitfinex עם 600 מיליון דולר.
הקשר לממשל האמריקאי
בתקופה האחרונה טת'ר מגוונת את פעילות ההשקעות שלה כשהיא ציינה שיש לה רזרבות מזומנים בהיקף של כ-7 מיליארד דולר, אחרי שהשקיעה לאחרונה בסטארטאפים בתחומי החקלאות, בינה מלאכותית ואפילו שתלי מוח. לחברה יש קשרים קרובים עם הספאק Cantor, שמי שהיה המנכ"ל שלו בעבר הוא הווארד לוטניק, מי שכיום משמש כמזכיר המסחר של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ.
- זאת האישה שגנבה 100 מיליארד דולר בהונאה מתוחכמת
- הביטקוין שוב עושה היסטוריה: נסחר מעל 125 אלף דולר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- יום שישי השחור של עולם הקריפטו - הסיכון עדיין כאן
היו"ר והמנכ"ל של Cantor היום הוא הבן של לוטניק, ברנדון, שכבר חיבר בין טת'ר לבין חברת משחקי הווידאו Rumble, בה השקיעה טת'ר כ-775 מיליון דולר. בעוד הקשר של של החברה לממשל לא רשמי, ייתכן והשותפות מקווה שתזכה לתמיכה מצד הממשל שדוגל באג'נדות פרו-קריפטו.
.jpeg "קריפטו")
יום שישי השחור של עולם הקריפטו - הסיכון עדיין כאן
ההנזלה הגדולה בתולדות הקריפטו מעוררת חששות מהמשך ירידות - מה גרם לצניחה והאם ראינו תחתית? למרות הירידות, שוק הקריפטו מייצר גם כמה כותרות חיוביות
התרסקות הביטקוין ביום שישי: מינוף יתר, מלחמת סחר וחשש ממפולת מערכתית
לאחר שהגיע לשיא של מעל 126 אלף דולר רק לפני שבוע, הביטקוין חווה את אחת הנפילות החריפות בתולדותיו. ביום שישי לפני כשבוע הכריז נשיא ארה״ב דונלד טראמפ על הטלת מכס של 100% על כל הסחורות הסיניות לאחר ציוצים קודמים בנוגע להגבלות הסחר שהטילה סין על ייצוא מתכות נדירות. ההודעה נמסרה לאחר סגירת המסחר בניו־יורק, כך ששוק הקריפטו הפך לזירת התגובה היחידה של המשקיעים ברחבי העולם, ואלו קרסו בין רגע. בתוך שעות ספורות התרסק מחיר הביטקוין מ־121 אלף דולר ל־106 אלף – צניחה של יותר מ־12%, במה שכונה כעת ברחבי השוק “יום שישי השחור” של הקריפטו.
מרבית ההפסדים נגרמו לא מסוחרי ספוט (כלומר, כאלה שקונים ומוכרים ביטקוין במחיר השוק), אלא ממסחר במכשירים נגזרים – פוזיציות ממונפות שהתרסקו בעקבות ירידות מהירות ונסגרו עקב העדר ביטחונות מספקים ("הנזלה" או "מרג'ין קול"). לפי נתוני קוינגלאס, ב-24 שעות בלבד נמחקו למעלה מ־19 מיליארד דולר בפוזיציות כאלה, מה שגרר תגובת שרשרת של מכירות כפויות והחמיר את הקריסה, במעין "שורט סקוויז" הפוך, כלומר "לונג סקוויז". מבחינת היקף סגירת הפוזיציות, זהו אירוע גדול אף יותר מהקריסות שנרשמו בזמן התמוטטות בורסת FTX בשנת 2022 או מפולת הקורונה ב-2020 (אך לא מבחינת אחוזים). לפי ההערכות, כ-1.6 מיליון סוחרים חוו הנזלה שכזו.
ל"חגיגה" תרמו לא מעט בורסות מבוזרות כמו היפרליקוויד, המאפשרות מינופים קיצוניים של פי עשרות או אפילו מאות מההון המושקע. המאבק בין הבורסות על הצעת מינוף גבוה יותר יצר “תחרות מסוכנת”, לדברי אנליסטים, שיוצרת “סיכון מערכתי הנובע מהורדת רף הביטחונות”. ג’יימס באטרפיל, אנליסט נוסף, מזהיר כי 73% מנפח המסחר בבורסות ריכוזיות מקורו כיום במכשירים נגזרים, נתון חסר תקדים שמעיד על רמת הסיכון במערכת.
לאחר הקריסה וההתאוששות הקלה בעקבותיה, הביטקוין לא מצליח להתקרב שוב לרמות השיא, המשיך להיחלש במהלך השבוע, ושבר ביום חמישי בבוקר את רמת 110 אלף הדולר כלפי מטה. גם האלטקוינים רשמו ביצועים גרועים השבוע, כפי שנראה בהמשך, ושווי השוק הכולל של שוק הקריפטו ירד מכ-4.3 טריליון דולר לפני כשבוע וחצי ל־3.68 טריליון בלבד כעת.
- מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
- לאחר מחיקה של 19 מיליארד דולר: שוק הקריפטו מתאושש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק באי־ודאות, אופציות מגיבות
בשווקי הנגזרים הנתונים מצביעים על שינוי חד בתחושת הסיכון. לפי פלטפורמת האופציות "גריקסלייב" יותר מ-1.15 מיליארד דולר הוזרמו לאופציות פוט “מחוץ לכסף” בטווח של 104–108 אלף דולר, המצביעות על היערכות לירידות נוספות. באתר ההימורים (“תחזיות”) פולימרקט, המשתמשים מעניקים סיכוי של 8% לעלייה ל־130 אלף דולר למטבע עד סוף החודש, אך 32% לירידה ל־100 אלף דולר.
יום שישי השחור של עולם הקריפטו - הסיכון עדיין כאן
ההנזלה הגדולה בתולדות הקריפטו מעוררת חששות מהמשך ירידות - מה גרם לצניחה והאם ראינו תחתית? למרות הירידות, שוק הקריפטו מייצר גם כמה כותרות חיוביות
התרסקות הביטקוין ביום שישי: מינוף יתר, מלחמת סחר וחשש ממפולת מערכתית
לאחר שהגיע לשיא של מעל 126 אלף דולר רק לפני שבוע, הביטקוין חווה את אחת הנפילות החריפות בתולדותיו. ביום שישי לפני כשבוע הכריז נשיא ארה״ב דונלד טראמפ על הטלת מכס של 100% על כל הסחורות הסיניות לאחר ציוצים קודמים בנוגע להגבלות הסחר שהטילה סין על ייצוא מתכות נדירות. ההודעה נמסרה לאחר סגירת המסחר בניו־יורק, כך ששוק הקריפטו הפך לזירת התגובה היחידה של המשקיעים ברחבי העולם, ואלו קרסו בין רגע. בתוך שעות ספורות התרסק מחיר הביטקוין מ־121 אלף דולר ל־106 אלף – צניחה של יותר מ־12%, במה שכונה כעת ברחבי השוק “יום שישי השחור” של הקריפטו.
מרבית ההפסדים נגרמו לא מסוחרי ספוט (כלומר, כאלה שקונים ומוכרים ביטקוין במחיר השוק), אלא ממסחר במכשירים נגזרים – פוזיציות ממונפות שהתרסקו בעקבות ירידות מהירות ונסגרו עקב העדר ביטחונות מספקים ("הנזלה" או "מרג'ין קול"). לפי נתוני קוינגלאס, ב-24 שעות בלבד נמחקו למעלה מ־19 מיליארד דולר בפוזיציות כאלה, מה שגרר תגובת שרשרת של מכירות כפויות והחמיר את הקריסה, במעין "שורט סקוויז" הפוך, כלומר "לונג סקוויז". מבחינת היקף סגירת הפוזיציות, זהו אירוע גדול אף יותר מהקריסות שנרשמו בזמן התמוטטות בורסת FTX בשנת 2022 או מפולת הקורונה ב-2020 (אך לא מבחינת אחוזים). לפי ההערכות, כ-1.6 מיליון סוחרים חוו הנזלה שכזו.
ל"חגיגה" תרמו לא מעט בורסות מבוזרות כמו היפרליקוויד, המאפשרות מינופים קיצוניים של פי עשרות או אפילו מאות מההון המושקע. המאבק בין הבורסות על הצעת מינוף גבוה יותר יצר “תחרות מסוכנת”, לדברי אנליסטים, שיוצרת “סיכון מערכתי הנובע מהורדת רף הביטחונות”. ג’יימס באטרפיל, אנליסט נוסף, מזהיר כי 73% מנפח המסחר בבורסות ריכוזיות מקורו כיום במכשירים נגזרים, נתון חסר תקדים שמעיד על רמת הסיכון במערכת.
לאחר הקריסה וההתאוששות הקלה בעקבותיה, הביטקוין לא מצליח להתקרב שוב לרמות השיא, המשיך להיחלש במהלך השבוע, ושבר ביום חמישי בבוקר את רמת 110 אלף הדולר כלפי מטה. גם האלטקוינים רשמו ביצועים גרועים השבוע, כפי שנראה בהמשך, ושווי השוק הכולל של שוק הקריפטו ירד מכ-4.3 טריליון דולר לפני כשבוע וחצי ל־3.68 טריליון בלבד כעת.
- מייקל סיילור רוכש עוד ביטקוין - סטרטג'י קונה במחיר שיא, מחזיקה 3% מהביטקוין שבמחזור
- לאחר מחיקה של 19 מיליארד דולר: שוק הקריפטו מתאושש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק באי־ודאות, אופציות מגיבות
בשווקי הנגזרים הנתונים מצביעים על שינוי חד בתחושת הסיכון. לפי פלטפורמת האופציות "גריקסלייב" יותר מ-1.15 מיליארד דולר הוזרמו לאופציות פוט “מחוץ לכסף” בטווח של 104–108 אלף דולר, המצביעות על היערכות לירידות נוספות. באתר ההימורים (“תחזיות”) פולימרקט, המשתמשים מעניקים סיכוי של 8% לעלייה ל־130 אלף דולר למטבע עד סוף החודש, אך 32% לירידה ל־100 אלף דולר.
