הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
נתן חץ אלוני חץ אנרגיקס
צילום: יחצ
דוחות

אלוני חץ: FFO של 150 מיליון שקל ברבעון; מחיקות של 87 מיליון שקל

החברה רשמה שערוכים של 50 מיליון שקל בישראל אך רשמה שערוכים שליליים בארה"ב ובריטניה של  125 מיליון שקל ו-12 מיליון שקל בהתאמה; ההכסנות מדמי שכירות הסתכמו ב-344 מיליון שקל לעומת 332 מיליון שקל ברבעון המקביל
רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה אלוני חץ אמות אנרג'יקס נתן חץ

אלוני חץ  אלוני חץ -0.3% רשמה ברבעון השני של השנה הפסד נקי של 140 מיליון שקל בהשוואה להפסד של 452 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-FFO לפי גישת ההנהלה הסתכם ב-155.6 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל. הכנסות הקבוצה מדמי שכירות הסתכמו ברבעון ב-344 מיליון שקל לעומת 332 מיליון שקל ברבעון המקביל. החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 32 מיליון שקל.

נתן חץ, מנכ

נתן חץ, מנכ"ל החברה; קרדיט: יחצ

ברבעון רשמה החברה שערוכים שליליים נוספים בארה"ב ובבריטניה של 125 מיליון שקל ו-12 מיליון שקל בהתאמה ושערוכים חיוביים של 50 מיליון שקל בישראל, כך שברבעון החברה רשמה בנטו מחיקות של 87 מיליון שקל.

ברבעון הראשון של השנה רשמה החברה שערוכים שליליים בהיקף של 416 מיליון שקל בהמשך לשערוכים שליליים של 4.6 מיליארד שקל בשנת 2023.

החוב של החברה נכון לסוף הרבעון עמד על 6.16 מיליארד שקל לעומת 6.1 מיליארד שקל בסוף הרבעון הקודם. החברה עדיין צופה לפרוע 600 מיליון שקל בשנה שבהמשך יעלו ל-800 מיליון שקל בשנה, כפי שמסרה ברבעון הקודם. ה-FFO שאמור לייצג את התזרים החופשי עומד על קצב שנתי של 606 מיליון שקל כך שהחברה נמצאת "על הגבול" של לעמוד בתכנית הפירעון שלה. על רקע זאת, במהלך הרבעון החברה יצאה בהנפקת הון של מניות ואופציות בהיקף 324 מיליון שקל.

לאחרונה החברה גם פרסמה הערכה ביחס לערך הנכסי הנקי שלה:

השערוכים כאן בפועל נמוכים יותר הרשומים כאן נמוכים יותר בפועל גם עקב מחיקות צפויות נוספות של הנכסים בחו"ל וגם עקב ירידת ערך של הנכסים הסחירים כמו אמות  אמות 1.04% שהמניה שלה ירדה ב-16% מתחילת השנה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"אנו מסכמים רבעון נוסף של עשייה מרובה בכל חברות הפורטפוליו וזאת על אף המשך תקופה מאתגרת בשווקים בהם אנו פועלים", מסר מר נתן חץ, מנכ"ל אלוני חץ. "ברבעון השני המשכנו לרשום הפסדי שערוך, אך בהיקפים נמוכים משמעותית ביחס לרבעונים קודמים. אנו מאמינים שאנחנו מתקרבים לתחתית וזאת במקביל לשינויים שיחולו בסביבת הריבית בארה"ב. בחודש יולי השלמנו בהצלחה הנפקת הון בסך של כ-324 מיליון שקל, אשר תורמת לחיזוק האיתנות הפיננסית של החברה.

למרות האתגרים השונים, אנו ממשיכים לפעול ביתר שאת בהתאם לתוכניות האסטרטגיות ארוכות הטווח בכל החברות המוחזקות ומעריכים שבמהלך השנה הקרובה נראה שינוי מגמה ותחילת התאוששות בשווקי הפעילות השונים".

מניית אלוני חץ נסחרת לפי שווי של 5.04 מיליארד שקל אחרי שירדה ב-12.5% מתחילת השנה וב-12% ב-12 החודשים האחרונים.

מניית אלוני חץ מתחילת השנה

דוחות אנרג'יקס

אנרג'יקס  אנרג'יקס -1.22% שבשליטת אלוני חץ (50.2%) דיווחה על הכנסות של 218 מיליון שקל ברבעון השני, צמיחה של כ-35% לעומת כ-161 מיליון שקל ברבעון המקביל (בנטרול הכנסות גידור בפולין). ה-EBITDA ברבעון הסתכם לכ-156 מיליון שקל, צמיחה של כ-34% לעומת כ-116 מיליון שקל ברבעון המקביל. הוצאות המימון נטו ברבעון הסתכמו לכ-61 מיליון שקל, לעומת כ-17 מיליון שקל ברבעון המקביל.

הרווח הנקי הסתכם ב-86 מיליון שקל, צמיחה של כ- 48% בהשוואה לכ-58 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות הסתכם לכ-2.3 מיליארד שקל. החברה דיווחה כי בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה יחולק דיבידנד בגין הרבעון השלישי בסך של כ-55 מיליון שקל (10 אג' למניה), אשר ישולם בחודש ספטמבר 2024.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אלוני חץ 14/08/2024 12:16
    הגב לתגובה זו
    וגם על בזק שער 70 מאז היא ירדה 15%
אלי כליף (צילום: עידו לביא)אלי כליף (צילום: עידו לביא)

העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים

סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע דירוג חוב

הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5. 

 מכל מקום, Moody’s  אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P  העלתה את דירוג טבע ל  BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x  נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x  ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.

 

Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.

אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."


העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות. 


מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה: 

להמשך הכתבה לחץ כאן