קרן קיסטון  קיסטון אינפרא -0.7% הודיעה כי שותפות קיסטון וקרן המורים והגננות (שותפות אגד) חתמה עם בנק הפועלים ובנק דיסקונט על הסכם מסגרת אשראי, בהיקף של עד מיליארד שקל שיועמדו לקיסטון לרכישת יתרת המניות בחברה. סכום הרכישה המוערך, בהינתן מצב שבו כל בעלי המניות של אגד בוחרים לממש את אופציית המכירה, צפוי לעמוד לאחר ניכוי דיבידנדים והתאמת ריבית ומדד על כ-1.8 מיליארד שקל.

במסגרת ההסכם, יחס המינוף המירבי יעמוד על כ-55.5% מהמימוש בפועל ויתרת הסכום תגיע מהזרמת הון מהשותפים בשותפות. קיסטון צופה כי לצורך מימון העסקה, גם בהינתן מצב שבו היקפה מקסימלי, היא לא תידרש לבצע הנפקת הון.

ברבעון הראשון רשמה אגד צמיחה בשיעור דו ספרתי בהכנסות וב- EBITDA הכנסות אגד ברבעון הראשון עמדו על כ-1.38 מיליארד שקל, עלייה של כ-14% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. ה- EBITDA של אגד עמד ברבעון על כ-300 מיליון שקל, נתון המשקף עלייה של כ-15% ביחס לאשתקד. מאז רכישת השליטה על ידי קיסטון חילקה אגד דיבידנדים בהיקף מצטבר של כ- 630 מיליון שקל, אשר מרביתם שימשו לפירעון והקטנת החוב כלפי לאומי ומזרחי וכן להקטנת מחיר מימוש האופציה.

בהתאם להסכם רכישת אגד, מועד המימוש הראשון של אופציית המכר עבור בעלי המניות של אגד הוא אוקטובר 2024, כאשר התשלום בפועל יבוצע עד פברואר 2025. בעלי האופציה נדרשים להודיע לשותפות באוגוסט 2024 על היקף מימוש האופציה. למייסדי אגד שיבחרו שלא למכור את מניותיהם תעמוד אופציה נוספת בשנת 2025, במועדים דומים במהלך השנה. מחיר המימוש שנקבע עומד על שווי החברה במועד הרכישה המקורי, בניכוי חלוקות דיבידנד מאגד שצפויות עד מועד המימוש, ובתוספת ריבית והצמדה למדד.

• אגד משיקה את egg, אפליקציית תחבורה ציבורית ללא פרסומות
• קיסטון צמחה ב-19% בהכנסות; צופה הכנסות של 300 מ' השנה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנק הפועלים ובנק דיסקונט מצטרפים עם ההסכם הנוכחי לבנק לאומי ולבנק מזרחי טפחות שהעניקו מימון לשותפות בעת רכישת השליטה (60%) בקבוצת אגד.

"אגד מוכיחה את עצמה כהשקעה מצוינת עבור קיסטון ובעלי מניותיה", מסר נבות בר, מנכ"ל קיסטון מסר. "אנו רואים את אגד מתייעלת בהיבטים תפעוליים ופיננסיים, מתפתחת לשווקים חדשים ומגיעה לצמיחה מרשימה בפרמטרים הפיננסיים השונים. להערכתנו, זו רק תחילתה של הצפת הערך הצפויה מהחברה. אופציית המכירה של חברי אגד מהווה הזדמנות עסקית עבורנו, והזדמנות מימוש נוספת למייסדים. אנו שמחים על הצטרפותם של הפועלים ודיסקונט לגופים הפיננסיים המובילים שמביעים אמון בקיסטון ובאגד ושמחים לסכם את מסגרת המימון לעסקה זו".

מניית קיסטו נסחרת לפי שווי של מיליארד שקל כאשר מתחילת השנה עלתה המנייה ב-10.4% וב-12 החודשים האחרונים ירדה ב-11.32%.