אופל בלאנס: ההפרשות להפסדי אשראי זינקו ל-9%, התיק הצטמק ב-22% תוך שנה
חברות האשראי החוץ בנקאי נמצאות בבעיה. הקלישאה אומרת ש"כשהגלים מתחזקים החזקים מתגלים" והשאלה היא האם אופל בלאנס תצליח להיות מהחברות החזקות שישרדו בתחום שבשנה האחרונה התגלה כתחום בעייתי. מכל מקום צריך לזכור שהחברה ותיקה, רווחית ומייצרת מזומנים על פני שנים. בינתיים היא לא צריכה לגייס כסף, הבנקים נותנים לה אשראי אם יהיה צורך ויש לה יחס הון עצמי למאזן של 43%. צריך גם לומר מילה טובה לדני מזרחי, מנכ"ל החברה. בניגוד לחברות אחרות שניסו להסתיר את הבעיות ולטעון שאין עליה בהפרשות, הוא כבר אמר לפני כמעט שנה שזה חוסר אחריות לא להגדיל את ההפרשות להפסדי אשראי בתיק - מתוך הבנה שעליית הריבית תגרור מן הסתם יותר כשלי אשראי ויותר לקוחות שלא יצליחו להחזיר הלוואות.
אז אופל בלאנס אופל בלאנס -0.28% מדווחת זינוק בהוצאות להפסדי אשראי ל-9% מהיקף התיק לעומת 5% ברבעון המקביל בשנה שעברה. מדובר במספרים גבוהים שלא היו בעבר והשאלה היא האם החברה תצליח להתמודד עם זה. בחברה שמעמידה הלוואות לניכיון (רוב התיק) וכן הלוואות משלימות למשכנתאות לתקופות של 1-3 שנים - מאמינים שכן. המח"מ (משך חיים ממוצע) של רוב התיק הוא עד 90 ימים, כלומר תקופה קצרה כך שהחברה מאמינה שאם יהיו בעיות היא תוכל לגבות יחסית מהר את הכספים, לפחות בחלק של הניכיון.
במקביל, תיק הלקוחות הסתכם ב-399 מיליון שקל, נפילה של 21.8% לעומת 510 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בחברה טוענים שהסיבה העיקרית היא "קיטון יזום בהיקפי העסקאות שמבצעת הקבוצה בתחום ניכיון ממ"ד, תוך כדי הקפדה על תהליכי חיתום קפדניים" - כלומר היא נזהרת לא לקבל כל אחד כדי ששיעורי הכשל שלה וההפרשות להפסדי אשראי לא יגדלו עוד יותר. אז בחברה אומרים שהירידה בפעילות היא ייזומה ומודעת ועדיין - זה מראה על מצב השוק, מתי חברה מחליטה להאט בפעילות? רק כשקשה.
- אופל בלאנס: צמיחה בהכנסות וברווח הנקי, תיק האשראי מתקרב לחצי מיליארד שקל
- אופל בלאנס השלימה רכישה של 70% מחברת DOI בכ-5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההפרשות להפסדי אשראי של אופל בלאנס
זה מתגלגל גם לכך שסך עסקאות הניכיון ברבעון הסתכם ב-430 מיליון שקל, נפילה של 30% לעומת 613 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, החברה הצליחה לשמור על הכנסות משירותים פיננסים של 22.7 מיליון שקל ברבעון השני, גידול של 3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
ההכנסות משירותים פיננסיים נטו בניכוי הוצאות הפסדי אשראי הסתכמו ב-15.7 מיליון שקל (69.3% מההכנסות), ירידה של 8% בהשוואה ל-17.1 מיליון שקל (77.4% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
התוצאה היא שהרווח הנקי הסתכם ב-6.4 מיליון שקל, ירידה של 16.3% לעומת 7.7 מיליון שקל ברבעון השני המקביל. הקיטון ברווח הנקי נובע בעיקר מעלייה של 75% בהוצאות המימון "כתוצאה מעליית ריבית בנק ישראל לצד ירידה בהיקף עסקאות הניכיון הנגזרת מהמשך הקשחת הליכי חיתום וטיוב תיק האשראי."
- קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
- תשובה: "הכלכלה היא המפתח ליציבות אזורית"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
למרות התוצאות, החברה החליטה לחלק דיבידנד, כמדי רבעון ובפעם העשרים וחמש בסה"כ, בסכום של 3.2 מיליון שקל.
מניית אופל בלאנס ירדה ב-18% מתחילת השנה למחיר של 1.5 שקל ושווי שוק של 156.9 מיליון שקל. במהלך 12 החודשים האחרונים המניה צללה ב-45%.
דני מזרחי, מנכ"ל אופל בלאנס השקעות: "התקופה האחרונה המאופיינת באתגרים מאקרו כלכליים ובהם סביבת ריבית גבוהה ואי וודאות פיננסית נותנת משנה תוקף לחשיבות של ניהול תהליכי חיתום מקצועיים, שמרנות והון עצמי גבוה. הרגולציה המתפתחת בענף תסייע לביסוס סטנדרטים גבוהים אשר יסייעו לצמיחת התחום וחיזוק השחקניות המובילות שפעלו באחריות לאורך השנים. אסטרטגיית החיתום הקפדנית שלנו מוכיחה את עצמה גם ברבעון השני, ומתבטאת בגידול בהכנסות ושיפור באחוז החזרות ביחס לרבעונים קודמים. אופל בלאנס פועלת כל העת לטיוב תיק הלקוחות והקטנת החשיפה לפלחי שוק המגלמים סיכון מוגבר בעת הזו, על ידי חיזוק הבקרות בהעמדת אשראי והקפדה על פיזורים רבים".
- 2.נבו 25/08/2023 11:57הגב לתגובה זומניסיון... ניסו לגבות יותר מפעם אחת צקים שהחזיקו אצלם בטעות!!!!
- 1.תמשיכו לחלק דיוודנדים (ל"ת)דן 22/08/2023 16:19הגב לתגובה זו
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
ריטיילורס ממשיכה לצלול עם נייקי - צניחה של 62% ברווח הנקי
האם אדידס תמשיך להכות בנייקי בחזית המקומית, ובכלל? והיכן עשויה להיות פריצת הדרך המחודשת של ריטיילורס, הזכיינית בישראל ובעולם שבשליטת הראל ויזל, שמנסה לחזור לצמרת של שוקי הנעלת ואופנת הספורט. על קרב הענקים בתחום, והטעויות שעשו נייקי וריטיילורס בדרך
לפני חצי שנה, בעקבות דו"חות הרבעון הראשון החלש של ריטיילורס RTLS , זכיינית נייקי בישראל ובעולם, אמר המנכ"ל וחתנו של הראל ויזל, תומר צפניק, שחשוב לו להיות שקוף עם המשקיעים של החברה, שנמצאת עם נייקי NKE באיזשהו סייקל שלילי שעוד נמשך - אבל ש-2025 היא שנת מיצוי הדעיכה. צפניק העריך אז שמיולי ועד סוף השנה נראה שיפור בנייקי. "המצב יהיה יותר טוב. צריך להסתכל על יולי אוגוסט כנקודת הבסיס", אמר אז צפניק. אולי זה חוסר ניסיון או סתם אופטימיות יתר, אבל הדו"חות של הרבעון השלישי פורסמו שלשום, ולא רק שלא חל שיפור - אלא חלה הרעה נוספת במצב העסקי העדין של החברה.
רווחיה של ריטיילורס (שבבעלות ויזל) ברבעון השלישי הסתכמו ב-14.2 מיליון שקל - ירידה של 62% לעומת הרבעון מקביל אשתקד. הרווח מתחילת שנה הגיע ל-23 מיליון שקל, לעומת 79 מיליון שקל בשנה שעברה. זוהי ירידה של 70% ברווח הנקי. החברה נסחרת במכפיל מטריד של 90. מניית ריטיילורס ירדה השנה ב-21%, לעומת מדד ת"א 125 שעלה באותה התקופה ב-46%. ועדיין, אחרי כל זה, שווי השוק של ריטיילורס גבוה, והוא ניצב על 2.8 מיליארד שקל.
הדו"חות החלשים של ריטילורס לא באו כהפתעה לקוראי "ביזפורטל", שנחשפו בשנה האחרונה לשינויים הגדולים שעוברים על שוק אופנת הספורט, ולקשיים איתם מתמודדת ריטיילורס. נייקי שלטה ללא עוררין בשוק נעלי ואופנת הספורט, והשווי של החברה גירד את רף ה-300 מיליארד דול. השווי כיום נחתך ב-70% ל-91 מיליארד דולר בלבד, והיא נמצאית כעת בשפל.
לאורך שנים נייקי היתה המותג המוביל, שווי השוק שלה היה גבוה מאלה של כל מתחרותיה, אלא שהמתחרות הרימו ראש: בראש ובראשונה נמצאת אדידס ADS , שמובילה כיום טרנד בארץ ובעולם, באמצעות דגמי סמבה, גאזל וקמפוס שמצויים בעלייה חדה, ונהפכו שם נרדף לאופנה עכשווית. בתחום ההנעלה היו אלה גם פומה, אנדר ארמו, ניו באלאנס, הוקה ומגוון מוצרי האופנה של לולו למון, הלו יוגה ואוישו שנגסו בכוחה של נייקי. השוק נהיה צפוף ונייקי איבדה משמעותית מכוחה.
- נייקי דורכת במקום: המכסים מכבידים וסין ממשיכה להיחלש
- מסכמים שנה - 6 המותגים שנפלו בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השנים הקשות של נייקי בעולם היו עקב החלטות ניהוליות כושלות, שגם הביאו לפיטורי המנכ"ל הקודם, ג'ון דונהיו, ולשחיקה עצומה בחוזק ובשווי המותג. החברה, שהיתה תמיד סמל לחדשנות, נועזות ותקווה, איבדה מזוהרה. בנוסף, בהחלטה יהירה חיסלה נייקי את המערך הסיטונאי שלה - מה שפגע מאוד במכירות. זה השליך כמובן על ריטיילורס, שמסתמכת על נייקי וחוזק ומכירות המותג.
