גל אביב בלנדר
צילום: סיון פרג'
ראיון

"קבלת הרישיון הבנקאי באירופה - גיים-צ'יינג'ר משמעותי עבורנו"

גל אביב, מנכ"ל בלנדר על הצניחה במניית החברה: "אנחנו רוכשים מניות בשוק ומעבירים כ-10 מיליון שקלים כמקדמה על חשבון ההשתתפות בהנפקה ואני חושב שזה אומר 'דרשני'"
דור עצמון | (4)
נושאים בכתבה בלנדר גל אביב

גל ההנפקות של 2021-2020 ייצר הרבה הפסדים. המניות נחתכו ביותר מחצי בממוצע. בלנדר שהנפיקה על גבי החלום של הפינטק, הסבה הפסדים של 75% למשקיעים בהנפקה כשהשווי שלה נחתך ל-75 מיליון שקל. החברה אומנם צומחת, אבל עדיין מפסידה והבעלים - משפחת אביב, מכניסים את היד לכיס ומזרימים כסף לחברה. זו הבעת אמון בחברה כשהטענה המרכזית עד כה מול השאלה - מדוע אתם לא רוכשים מניות אם אתם מאמינים בחברה? היתה שבכל רגע נתון החברה מתפתחת ונמצאת במו"מ ולקראת עסקאות משמעותיות ואין חלון זמן אפשרי שבו הם יכולים לרכוש מניות באופן שבאופן מוחלט יהיה "נקי", ללא צל צילו של ספק בנוגע למידע עודף שהם כבעלים מחזיקים.

ואכן, החברה בתנופה של פעילות. בלנדר אומנם נוצרה וקמה על בסיס הלוואות בין חברתיות, אך כיום היא סוג של בנק דיגיטלי באירופה, למד פעילות של BNPL , שת"פ גדול עם בנק הפועלים ועוד. אז פוטנציאל יש, וגם - הפעילות בארץ מגיעה לרווחים, אך הכסף נגמר וצריך לגייס. הבעלים מכניסים 10 מיליון שקל, על חשבון הנפקת זכויות שתהיה בהמשך. 

בלנדר ולמעשה כל החברות שמתעסקות באשראי שקמו וצמחו בעשור האחרון נמצאות בפעם הראשונה במבחן אמיתי. לתת אשראי במצב עולם של גאות ושגשוג זה קל - יש הרבעה כסף זמין, הריבית נמוכה, האבטלה נמוכה - אנשים לוקחים מימון ומשלמים. לתת אשראי בעולם של האטה ומיתון זה כבר סיפור אחר לגמרי - מקורות הכסף נעלמים ומתייקרים, הריבית גבוהה, האבטלה עולה. אנשים כבר לא מחזירים בקלות את החוב. 

הבנקים יודעים לטפל בשני מצבי העולם. לבלנדר והחברות שלה זה תרחיש חדש. בחודשים ובשנה הקרובה נדע מי ידעה לתת אשראי נכון ומי סיפקה לכל דורש רק כדי להגדיל מאזנים. בבלנדר לפחות יש פיזור על פני כמה אפיקים שונים ויש בעלי בית שפיהם וליבם שווים.        

כך או אחרת, ההזרמה בבלנדר נעשית לקראת הפיכתה של בלנדר לבנק אירופאי, בכפוף לקבלת רישיון מהבנק המרכזי האירופי (ECB), ותחילת הפעלת המיזם המשותף בתחום ה-BNPL (אשראי בנקודות מכירה) עם בנק הפועלים.

בלנדר ממתינה בימים אלה לקבלת רישיון בנקאי ייעודי באירופה להרחבת פעילות מתן האשראי במדינות השוק האירופאי המשותף, בדגש על מדינות מרכז אירופה. במקביל, החברה נערכת להשקת המיזם המשותף עם בנק הפועלים עד לסוף 2022, בכפוף לקבלת רישיון למתן אשראי מורחב מהמפקח על שוק ההון ביטוח וחיסכון. בראיון לביזפורטל מספר מנכ"ל החברה גל אביב על פעילות החברה, השת"פ עם בנק הפועלים ועידה של החברה.

הזרמת המזומנים לחברה היא הבעת אמון, אבל, האם קצב שריפת המזומנים בירידה?

"בדוחות החברה האחרונים דיווחנו כי פעילות החברה בישראל עברה לאיזון תזרימי וגדלה בקצבים משמעותיים מאוד - פעילות האשראי בישראל ברמה החודשית היא פי 2.5 מלפני שנה. הפעילות שלנו מאוד התרחבה לחברות מרכזיות במשק כמו מחסני חשמל, באג, תחומי התיירות, האסתטיקה, אופנועים ועוד. הנפקת הזכויות המתוכננת מגיעה מכיוון שהחברה נמצאת במקום מאוד טוב במחזור החיים שלה - אנחנו מצפים לקבל את הרישיון הבנקאי באירופה שזה גיים-צ'יינג'ר משמעותי עבורנו, ובנוסף זה שיתוף הפעולה עם בנק הפועלים".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

איך נראית הפעילות מול בנק הפועלים, איך היא מתקדמת?

"כרגע אנחנו בשלב האחרון של לקבל את ההיתר מרשות שוק ההון שהוא רישיון מתן האשראי לחברה משותפת. כשהרישיון יגיע נוכל להתחיל את הפעילות. כבר היום, תחת בלנדר Pay יש למעלה מ-2,000 נקודות מכירה שונות, גם בעולמות ה-Ecommerce וגם בעולמות של המכירה בחנויות והמטרה שלנו היא להמשיל ולהוביל בתחום הזה. אני חושב ששיתוף הפעולה עם בנק הפועלים יהיה חיסכון משמעותי כי אנחנו בעצם מתחברים לגוף מאוד חזק עם ויז'ן משמעותי שיושב על מקורות משמעותיים. שיתוף הפעולה הוא בעצם לקחת שני שחקנים שמשלימים אחד את השני בצורה מאוד טובה ולתת להם לעבוד ביחד".

איך נראית שאר פעילות החברה?

"שאר הפעילות ממשיכה מאוד לצמוח - פעילות ישראל גדלה ומעמידה משכנתאות, אשראי לרכב, אשראי לנקודות מכירה וגם אשראי לכל מטרה עם גידול מאוד משמעותי משנה שעברה. הפעילות בחו"ל גדלה גם היא שכן היא עומדת לפני פריצת דרך משמעותית של קבלת רישיון בנקאי שיאפשר לנו לעבוד באירופה על בסיס פקדונות ולהגדיל משמעותית את הרווחים שלנו.

"עלות האשראי שלנו באירופה נעה סביב ה-8% ואנחנו מוכרים את האשראי שלנו בין 18%-20% ללקוחות קצה. ברגע שנהפוך להיות בנק, כל הלוואה חדשה שניתן, עלות המימון שלה תרד לאיזור ה-2%, דבר שיגדיל ב-6% את המרווח ההוני שלנו. לזאת כמובן נוסיף את היכולת שלנו כבנק להעמיד אשראי בצורה יותר טובה, להיות עם פקדונות ולגדול בצורה אגרסיבית, כל אלו מכפילי כוח חזקים מאוד".

איך אתה רואה את מנועי הצמיחה של החברה?

"יש לנו את פעילות האשראי בארץ שמנוע צמיחה אחד שלה הוא שיתוף הפעולה עם בנק הפועלים ויש את פעילות הרכב שמבוססת על קווי אשראי. באירופה אנחנו בעיקר מפוקסים על אשראי לצרכנים, על אשראי לרכב וגדלים שם באמצעות מרווחי אשראי משמעותיים".

שוק ההון חווה ירידות, אבל המניה שלכם ירדה כ-63% מתחילת השנה. מה קרה?

"לאחרונה דיווחנו שאנחנו רוכשים מניות בשוק, אנחנו כאמור גם מעבירים כ-10 מיליון שקלים כמקדמה על חשבון ההשתתפות בהנפקה ואני חושב שזה אומר 'דרשני' בכל הקשור למחשבה שלנו על מצב המניה. שני הדברים הללו מעידים כי אנחנו מאוד מאמינים במניה ומאוד מאמינים בחברה".

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    בנק באירופה ? יעשו מהם בלנדר ולא בנק (ל"ת)
    גדעון 22/09/2022 12:56
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    קורא דוחות 22/09/2022 11:41
    הגב לתגובה זו
    הכסף הזה ישרף על עלויות שכר של כמעט מיליון וחצי ש"ח לכל אחד מהבנים של ... קצת צניעות לא תזיק
  • 2.
    לרון 22/09/2022 09:55
    הגב לתגובה זו
    משום מה פוטר בלי כל מיני סיפורי GAME CHANGING
  • 1.
    לרון 22/09/2022 09:32
    הגב לתגובה זו
    שאצלם הכל בסדר,חוץ מהחברה בניהולם,מה בדבר שינוי שם מ"בלנדר" ל "בלינדר" לפי תורת הקבלה זה "גיים צ'יינג'ר"
יאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסףיאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסף
הועידה הכלכלית

"אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״

"הזינוקים הם לא ברי-קיימא וכולם יודעים את זה": בוועידה הכלכלית של ביזפורטל יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף של ילין לפידות מסביר למה העליות האחרונות בשווקים לא יחזיקו מעמד, הוא מצביע על ״קאפקס״ עצום בתשתיות AI, על עסקאות מנופחות בין חברות הטק, ועל זה שכולנו צריכים להיות מוכנים לתיקון שיחזיר את השוק לפרופורציות; וגם: על ההטיה של הבורסה המקומית לפיננסים ונדל״ן

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ילין לפידות

בזמן שהבורסות בעולם שוברות שיאים והמדדים בארה״ב רושמים שלוש שנים רצופות של עליות דו-ספרתיות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ״ל משותף של ילין לפידות, רוצה שנעצור רגע את המסיבה ונסתכל על העובדות. זה קורה במושב מיוחד בוועידה הכלכלית של ביזפורטל. הועידה השביעית הכלכלית נערכת הפעם בסימן של ההתאוששות ממלחמה בת שנתיים, הבורסה זינקה, המשק גילה חסינות אבל השאלה מה הלאה?

באולם שהמה מפה לפה יכולתם להרגיש את הדואליות הזאת. כמו המיקרוקוסמוס של הכלכלה הישראלית שהתנקזה לאולם הכנסים במתחם הבורסה. מצד אחד, כלכלנים כמו פרופ’ אמיר אקשטיין הציגו נתונים מדאיגים. הפריון נפגע, יש תלות מוגברת בייצוא הביטחוני כשבתווך מעמד הביניים נשחק. אבל מצד שני,  יש גם את הצד האחר, מי שמגיע מהשטח וחושב שהמצב לא כזה גרוע.  צביקה שווימר, מנכ״ל אלקטרה צריכה, הציג תמונה מעורבת הוא אומר לנו שלמרות המציאות הביטחונית המאתגרת שהייתה כאן, הצריכה בישראל לא נעצרה. אבל זה לא בהכרח כי יש לנו ברירות - "אנחנו חיים באי צרכני" הביקושים כאן קשיחים (ברמת הצריכה הקמעונאית) גם בזכות ילודה גבוהה ״200 אלף תינוקות בשנה זה כמו עיר חדשה״ הוא חושב שחברות קמעונאות ימשיכו לצמוח גם כשהגרפים המאקרו-כלכליים יציירו תמונה יציבה פחות. להרחבה - ״אלקטרה צריכה תצמח בקצב של 10-15% בשנה״

הדיון מתקדם. לבמה עולה יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בבית ההשקעות ילין לפידות. גם הוא מתחבר לדואליות שהזכרנו. צריכים להיות זהירים ממה שראינו בבורסה ולא רק פה בארץ. הוא מציע לנו נקודת מבט מפוכחת על מה שהניע את הראלי האחרון וגם על מה שעלול לעצור אותו. הוא לא ״דובי״ על השוק, ההתרסקות אינה בהכרח מעבר לפינה, אבל אם אתם חושבים שהמגמה הזאת תימשך עוד שנים אפילו עוד שנה אתם מתעלמים מההיסטוריה.

"אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.

אז מה עושים? לפידות חושב שזה לא הזמן להגדיל חשיפה מנייתית. אם אתם מאלו שלא תרדמו בלילה בתיקון עמוק, חלק ממכם צריכים אפילו לשקול להקטין. “העליות האחרונות גרמו להרבה אנשים להרגיש שזה ‘רק עולה’. זה לא עובד ככה. ככל שהעליות נמשכות בקצב הזה - ככה אני יותר מודאג”.

יאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסףיאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסף
הועידה הכלכלית

"אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״

"הזינוקים הם לא ברי-קיימא וכולם יודעים את זה": בוועידה הכלכלית של ביזפורטל יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף של ילין לפידות מסביר למה העליות האחרונות בשווקים לא יחזיקו מעמד, הוא מצביע על ״קאפקס״ עצום בתשתיות AI, על עסקאות מנופחות בין חברות הטק, ועל זה שכולנו צריכים להיות מוכנים לתיקון שיחזיר את השוק לפרופורציות; וגם: על ההטיה של הבורסה המקומית לפיננסים ונדל״ן

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ילין לפידות

בזמן שהבורסות בעולם שוברות שיאים והמדדים בארה״ב רושמים שלוש שנים רצופות של עליות דו-ספרתיות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ״ל משותף של ילין לפידות, רוצה שנעצור רגע את המסיבה ונסתכל על העובדות. זה קורה במושב מיוחד בוועידה הכלכלית של ביזפורטל. הועידה השביעית הכלכלית נערכת הפעם בסימן של ההתאוששות ממלחמה בת שנתיים, הבורסה זינקה, המשק גילה חסינות אבל השאלה מה הלאה?

באולם שהמה מפה לפה יכולתם להרגיש את הדואליות הזאת. כמו המיקרוקוסמוס של הכלכלה הישראלית שהתנקזה לאולם הכנסים במתחם הבורסה. מצד אחד, כלכלנים כמו פרופ’ אמיר אקשטיין הציגו נתונים מדאיגים. הפריון נפגע, יש תלות מוגברת בייצוא הביטחוני כשבתווך מעמד הביניים נשחק. אבל מצד שני,  יש גם את הצד האחר, מי שמגיע מהשטח וחושב שהמצב לא כזה גרוע.  צביקה שווימר, מנכ״ל אלקטרה צריכה, הציג תמונה מעורבת הוא אומר לנו שלמרות המציאות הביטחונית המאתגרת שהייתה כאן, הצריכה בישראל לא נעצרה. אבל זה לא בהכרח כי יש לנו ברירות - "אנחנו חיים באי צרכני" הביקושים כאן קשיחים (ברמת הצריכה הקמעונאית) גם בזכות ילודה גבוהה ״200 אלף תינוקות בשנה זה כמו עיר חדשה״ הוא חושב שחברות קמעונאות ימשיכו לצמוח גם כשהגרפים המאקרו-כלכליים יציירו תמונה יציבה פחות. להרחבה - ״אלקטרה צריכה תצמח בקצב של 10-15% בשנה״

הדיון מתקדם. לבמה עולה יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בבית ההשקעות ילין לפידות. גם הוא מתחבר לדואליות שהזכרנו. צריכים להיות זהירים ממה שראינו בבורסה ולא רק פה בארץ. הוא מציע לנו נקודת מבט מפוכחת על מה שהניע את הראלי האחרון וגם על מה שעלול לעצור אותו. הוא לא ״דובי״ על השוק, ההתרסקות אינה בהכרח מעבר לפינה, אבל אם אתם חושבים שהמגמה הזאת תימשך עוד שנים אפילו עוד שנה אתם מתעלמים מההיסטוריה.

"אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.

אז מה עושים? לפידות חושב שזה לא הזמן להגדיל חשיפה מנייתית. אם אתם מאלו שלא תרדמו בלילה בתיקון עמוק, חלק ממכם צריכים אפילו לשקול להקטין. “העליות האחרונות גרמו להרבה אנשים להרגיש שזה ‘רק עולה’. זה לא עובד ככה. ככל שהעליות נמשכות בקצב הזה - ככה אני יותר מודאג”.