איך להשקיע בשווקים השנה? התשובה של בלאקרוק

בלאקרוק היא מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, עם יותר מ-13 טריליון דולר של נכסים מנוהלים, פרסמה לאחרונה את אסטרטגיית ההשקעות שלה לשנת 2026, תוך התמקדות בשלושה עמודי תווך מרכזיים: הבינה המלאכותית כמנוע צמיחה מרכזי, חיפוש אחר מקורות הכנסה יציבים בעקבות ירידת ריבית, ופיזור סיכונים חכם שמתרחק ממודלים מסורתיים. האסטרטגיה הזו מגיעה על רקע שוק שמתאושש משנים של תנודתיות, עם צמיחה כלכלית בארה"ב שצפויה להישאר מעל לממוצע ההיסטורי, בעיקר הודות להשקעות מסיביות בתשתיות AI, אך גם מלווה בסיכונים כמו אינפלציה דביקה ומדיניות מוניטרית מתונה.

AI ותשתיות חשמל 

בתחום הבינה המלאכותית, בלאקרוק רואה לא רק טרנד זמני אלא מחזור השקעה ארוך טווח שמשפיע על הכלכלה כולה. השקעות בתשתיות נתונים, שבבים ומערכות ענן צפויות להגיע ל-5 עד 8 טריליון דולר עד 2030, מה שתומך בצמיחה בארה"ב בשיעור של כ-2.5% בשנה, גבוה מהממוצע ארוך הטווח. דוגמה לכך היא חברות כמו אמזון Amazon.com Inc. 0.44%   ומיקרוסופט Microsoft Corp , שמשקיעות מיליארדים במרכזי נתונים, מה שמגדיל את הביקוש לאנרגיה ומשפיע על סקטורים נלווים כמו תשתיות חשמל. עם זאת, ההמלצה היא להתמקד בחברות שמייצרות ערך אמיתי, כמו יצרניות שבבים מתקדמות, במקום להשקיע רחב במדדים שכוללים גם שחקנים חלשים יותר. הסיכון כאן הוא ריכוזיות גבוהה, כאשר קבוצת המניות הגדולות, כולל אפל Apple 0.13%   ואנבידיה NVIDIA Corp. -0.1%  , מהווה כ-40% מהתשואה במדד S&P 500, מה שעלול להוביל לתנודתיות אם אחת מהן מאכזבת.

הצפי להורדת הריבית מוביל לאג"ח קונצרני 

מעבר לכך, עם צפי להורדת ריבית נוספת על ידי הפדרל ריזרב ב-2026, שתביא את הריבית לרמה של כ-3%, שוקי המזומן והכספים הקצרים מאבדים מאטרקטיביות שלהם. משקיעים שסמכו על תשואות של 4-5% מחשבונות שכאלה עלולים למצוא את עצמם עם תשואות ריאליות נמוכות יותר, במיוחד אם האינפלציה נשארת סביב 2.5%. כתחליף, בלאקרוק מציעה להרחיב את מקורות ההכנסה דרך אג"ח קונצרני של חברות איכותיות, מניות דיבידנד יציבות או תעודות סל שמתמקדות בהכנסה קבועה. לדוגמה, השקעה במניות של חברות אנרגיה מסורתית או תשתיות יכולה לספק דיבידנדים של 3-4%, תוך עמידות בפני שינויים כלכליים, מה שמאזן את התיק במקרה של האטה.

המגבלות של 60-40

באשר לפיזור, המודל הקלאסי של 60% מניות מול 40% אג"ח הוכיח את מגבלותיו במשברים האחרונים, כאשר אפילו אג"ח לא סיפקו הגנה מלאה. במקום זאת, יש לחפש נכסים שמתנהגים באופן עצמאי משוקי המניות, כמו סחורות, נדל"ן או השקעות חלופיות. ב-2026, עם עליית הביקוש לאנרגיה מאתרי AI, סחורות כמו נחושת או גז טבעי עשויות להציע פיזור אמיתי, בעוד ששווקים פרטיים, כולל הלוואות פרטיות, צפויים להניב תשואות גבוהות יותר מאשר שוקי הציבור. זה כולל גם התאמה למגמות גלובליות, כמו השקעות בהגנה באירופה או בייצור מקומי בארה"ב, שמקבלות דחיפה ממדיניות ממשלתית.

• בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
• בלאקרוק תשקיע כ-700 מיליון דולר בתשתיות בבריטניה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

להרחבה: אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026, שמפרטת את התחזיות המתונות לשוק האמריקאי עם דגש על רווחיות.

בנוסף, הריכוזיות בשוקי הטכנולוגיה נשארת מאתגרת, אך מהווה גם הזדמנות. תיקים שמשקללים מניות באופן שווה, במקום לפי שווי שוק, יכולים להפחית את ההשפעה של כמה מהמניות הדומיננטיות ולהגדיל חשיפה לצמיחה רחבה יותר. התשואות הצפויות לשוק המניות ב-2026 נמוכות מהעשור האחרון, עם ממוצע של כ-8% למדד S&P 500, בהשוואה ל-13.5% בעבר, מה שמדגיש את הצורך בבחירה מדויקת. הסיכון הגדול ביותר הוא אי חשיפה לכוחות כמו AI ותשתיות, שמעצבים את הכלכלה, אך זה דורש ניהול סיכונים קפדני כדי להימנע מבועות.

להרחבה: מהו הסיכון הגדול למשקיעים ב-2026 ואיך הוא יכול להיות דווקא הזדמנות בשבילכם?, שמדגישה את המגמות הגלובליות בהשקעות.

• הבנק שסחר באג״ח בעזרת מחשוב קוונטי והמירוץ ל״יתרון קוונטי״
• מניית ולנס זינקה בכ־60% ביום אחד - מה עשויה להיות הסיבה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

בשורה התחתונה, 2026 מציעה הזדמנויות בצמיחה טכנולוגית ומקורות הכנסה מגוונים, אך דורשת גישה סלקטיבית ומחושבת, תוך התאמה לשינויים מבניים בשווקים. משקיעים שיתמקדו בערך אמיתי ופיזור אסטרטגי יוכלו לנווט בהצלחה את האי-ודאות.