מארוול רוכשת את XConn Technologies בכ-540 מיליון דולר

חברת מארוול Marvell Technology Group Ltd. -0.2%   מהשחקניות המרכזיות בשוק המוליכים למחצה לתשתיות נתונים, הודיעה על חתימת הסכם סופי לרכישת חברת XConn Technologies בעסקה המוערכת בכ-540 מיליון דולר. המהלך נועד להעמיק את יכולות הקישוריות של מארוול עבור מרכזי נתונים מבוססי AI, שנמצאים בתהליך של שינוי ארכיטקטוני מואץ.

הרכישה מגיעה על רקע מעבר מואץ של תשתיות AI ממערכות מחשוב מסורתיות, המבוססות על ארון שרתים בודד (Rack), לארכיטקטורות מרובות־ארונות (Scale-up ו-Scale-out). מערכות אלו נדרשות לחבר עשרות ואף מאות מאיצי עיבוד (XPUs) תוך שמירה על רוחב פס גבוה במיוחד והשהיה מינימלית. דרישות אלו הפכו את תחום הקישוריות לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים בהתפתחות מערכות AI מתקדמות.

XConn מתמחה בפיתוח שבבי מיתוג מתקדמים בטכנולוגיות PCIe ו-CXL, שתי אבני יסוד בארכיטקטורות מחשוב עתיר ביצועים. שילוב הטכנולוגיות של XConn מאפשר חיבור מהיר ויעיל בין מאיצים, זיכרון ומשאבי מחשוב, ומעניק מענה לדרישות ההולכות וגדלות של עומסי עבודה מבוססי AI, למידת מכונה ו-HPC.

במארוול רואים ברכישה זו נדבך מרכזי בהיערכות לדור הבא של מרכזי הנתונים, שבהם הקישוריות אינה עוד רכיב תומך, אלא תשתית קריטית לביצועים, ליעילות אנרגטית וליכולת ההתרחבות של מערכות AI בקנה מידה גדול.

• מרוול צפויה לאבד חוזה עם אמזון - המניה צונחת 8%
• מניית מרוול מזנקת ב-14% אחרי הדוחות - תחזית הצמיחה במרכזי הנתונים הפתיעה את השוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בניית פלטפורמת קישוריות מקיפה

אחת התרומות המרכזיות של XConn לפורטפוליו של מארוול היא היכולת להרחיב משמעותית את היצע מתגי ה־PCIe וה־CXL של החברה. בעוד ש־PCIe משמש שנים כסטנדרט הבסיסי לחיבור רכיבי מחשוב, בעידן ה־AI הוא הופך לרכיב קריטי בניהול תעבורת נתונים בין מאיצים, מעבדים וזיכרון. במקביל, תקן ה־CXL תופס תאוצה כפתרון מרכזי לניהול זיכרון משותף במרכזי נתונים מתקדמים.

הרכישה גם מחזקת את מעורבותה של מארוול בפיתוח תקן ה-UALink, סטנדרט תעשייתי פתוח חדש, שנועד לאפשר קישוריות Scale-up בין מאיצי AI. התקן מאפשר למספר XPUs לפעול יחד כמערכת לוגית אחת גדולה, תוך שימוש באקוסיסטם של PCIe ובטכניקות קלט/פלט מהירות במיוחד. עבור מפעילי ענן וארגונים גדולים, מדובר ביכולת קריטית לבניית מערכות AI גמישות, מודולריות וניתנות להרחבה.

"השילוב של XConn בתוך מארוול, יוצר פלטפורמת מיתוג תחרותית לתשתיות מואצות ומקדם את אסטרטגיית הקישוריות של החברה עבור מרכזי נתונים מבוססי ענן ו-AI." אמר מאט מרפי, יו"ר ומנכ"ל מארוול. "הרכישה מוסיפה מוצרי מיתוג מוכחים וקניין רוחני שיחזקו את צוות ה-UALink שלנו. יחד עם רכישת Celestial AI, מארוול תהיה ממוצבת לספק ללקוחותיה את הגמישות הארכיטקטונית הדרושה להם עם גדילת מורכבות מערכות ה-AI". 

• הבנק שסחר באג״ח בעזרת מחשוב קוונטי והמירוץ ל״יתרון קוונטי״
• מניית ולנס זינקה בכ־60% ביום אחד - מה עשויה להיות הסיבה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

"ב-XConn בנינו את פורטפוליו מתגי ה- PCIe 5 ו-PCIe 6 המתקדם בתעשייה עם מספר הפורטים הגבוה ביותר כדי לתמוך בדור הבא של תשתיות מואצות," אמר גארי פאן, מנכ"ל XConn. "מארוול מביאה טכנולוגיית SerDes מתקדמת, שימוש בתהליכי ייצור המתקדמים בתעשייה, קשרים אינטימיים עם לקוחותיה - מפעילי הענן הגלובלים. אנו חולקים חזון משותף לקישוריות מהירה כבסיס למרכזי נתונים מודרניים, ומצפים לעבוד יחד כדי לסייע ללקוחות להניע גלים חדשים של חדשנות בבינה מלאכותית" .

העסקה בין מארוול ל-XConn תתבצע בשילוב של כ-60% מזומן ו-40% מניות מארוול, כאשר רכיב המניות מבוסס על מחיר המניה הממוצע של החברה ב־20 הימים שקדמו להודעה, וצפוי להסתכם בכ-2.5 מיליון מניות רגילות. השלמת העסקה צפויה בתחילת 2026, בכפוף לאישורים רגולטוריים ותנאי סגירה מקובלים.

מבחינה עסקית, מארוול צופה כי מוצרי XConn יתחילו לתרום להכנסות במחצית השנייה של שנת הכספים 2027, עם הכנסות מוערכות של כ-100 מיליון דולר בשנת הכספים 2028, בהנחה שהביקוש לפתרונות קישוריות מתקדמים ימשיך לגדול בקצב מהיר, ככל שמרכזי הנתונים עוברים לתצורות AI רחבות היקף.

הרכישה מצטרפת למהלכים קודמים של מארוול בתחום ה-AI, ובהם רכישת Celestial AI, ומחזקת את מיצובה כספקית תשתיות כוללת למרכזי נתונים מואצים. מבחינת השוק, מדובר בעוד אינדיקציה לכך שמירוץ החימוש של תשתיות ה-AI אינו מתמקד רק בכוח עיבוד, כלומר בשבבים, אלא גם (ואולי בעיקר)– ביכולת לחבר, לנהל ולהזרים כמויות עצומות של נתונים במהירות וביעילות.

עבור לקוחות הענן הגלובליים, ספקי ההייפרסקייל וענקיות הטק, המשמעות היא היצע רחב יותר של פתרונות קישוריות מתקדמים תחת קורת גג אחת. עבור מארוול, מדובר בצעד נוסף בביסוס מעמדה כאחת החברות המשפיעות ביותר בעיצוב התשתית הפיזית של עידן הבינה המלאכותית.