מחר בבורסה: טבע תרד ב-3%, אלביט תתחזק 2.6%

המניות הדואליות יתמכו בפתיחה של שבוע המסחר בתל אביב כשהן חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי של כ-0.2% מי שתבלוט לשלילה תהיה טבע שתרד בפתיחה בכ-3%, מנגד חברת מערכות הבדיקה של השבבים נובה 1.82%   חוזרת מחוזקת מהמסחר מעבר לים ותעלה בכ-3%, גם אלביט אלביט מערכות -2.35%   תעלה עד 2.6% בפתיחה. וול סטריט סגרה את השבוע האחרון בעליות למרות שבוע שהיה תנודתי עם ימים "שטוחים" בחלקם, בחו"ל סיכמו שבוע חיובי עם עליות של 2.3% בדאו, 1.8% בנאסד"ק ו-1.5% במדד הדגל ה-S&P. גם אצלינו היה זה שבוע חיובי, שבוע ראשון שנערך במתכונת המסחר החדשה של שני עד שישי - המדדים המרכזיים נעלו בעליות של עד 0.9% בת"א 90 וברמה השבועית עם תשואות יפות של 4.4% בת"א 35 ו-5.5% בת"א 90. אגב, פחות משבועיים לתוך 2026 והמדדים בישראל כבר בפער על השווקים בעולם - ת"א 35 עלה 6.2% בעוד ת"א 90 הוסיף 8.1%, אנחנו מתקרבים כבר לתשואה דו-ספרתית על השנה הנוכחית (!).

הנה טבלת מניות הארביטרארז' - לחצו על התמונה למעבר לעמוד הייעודי:

תשואה של (תיכף) 10% מתחילת השנה? יש לא מעט שזה עושה להם "פחד גבהים" ובהחלט שאפשר להבין אותם. כולנו מנסים לחזות מה יהיה. השקעה במניה היא תחזית שלכם לכך שהמניה תעלה. אבל, האמת הפשוטה שאף אחד לא באמת יודע. בשנים 1996-1997, יו"ר הפד, אלן גרינספאן אמר מעל כל במה באוניברסיטאות, בראיונות כי שוק המניות מנופח. הוא קרא לזה - "התרוממות רוח לא רציונלית". הוא הסתמך על אינדיקטורים כלכליים, הוא הציג טבלאות, נוסחאות וגרפים. מי שהקשיב לו הפסיד - השוק המשיך לעלות עוד 3 שנים לפני שהגיעה המפולת. 

• הפועלים עלתה 2.2%, טאואר 5%; המדדים עלו עד 0.9%
• מניות השבבים נפלו, אל על וג'י סיטי זינקו - סיכום היום בבורסה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בועות יכולות להתנפח למימדים מפלצתיים. אף אחד לא יודע לתזמן מתי הבועה תתפוצץ. אף אחד גם לא יודע באמת להגיד בזמן אמת אם אנחנו בבועה. מול אינדיקטורים שכן, יש אינדיקטורים שאומרים "הפעם זה שונה". בכל גאות גדולה בשוק אומרים "הפעם זה שונה". הוותיקים כבר מאסו במשפט הזה, אבל אף אחד לא יכול לנבא האם מהפכת ה-AI באמת שונה דרמטית לעומת אחרות. אפשר להעריך, לחזות, בסוף זו ספקולציה כי יש יותר מדי שאלות פתוחות בקשר למהפכה הזו.

אז איך יודעים אם השוק בועתי? האם שוק בועתי יכול להמשיך ולהתנפח ועד מתי? מה משקיעים צריכים לדעת על התמחור הנוכחי בשווקים ואיך זה ישפיע על תיק ההשקעות שלהם? על - 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

הלוח הכלכלי השבוע: מאזן סחר בשלישי, מדד המחירים בחמישי

השבוע נקבל שני נתוני מאקרו שיספרו לנו על החוסן של המשק וגם על קצב האינפלציה:

• רווח גולמי של 180 מיליון דולר: שדה נדל"ן לקראת השלמת רכישת מגדל המגורים ביוסטון
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

בשלישי (בשעה 13:00) יפורסמו נתוני סחר החוץ לדצמבר ע"י הלמ"ס. הנתונים האלה יחשפו את היקף היצוא והיבוא של סחורות, אחרי שבנובמבר נרשם גירעון מסחרי של כ-3.24 מיליון דולר. יצוא חזק נחשב לאחד הגורמים המרכזיים שתומכים ביציבות של המטבע המקומי אל מול המטבעות הזרים ולכן כל תנועה בנתונים האלה יכולה להשפיע גם על השקל.

בחמישי (בשעה 18:30) יפורסם מדד המחירים לצרכן לדצמבר ולשנת 2025 כולה. נכון לקריאה האחרונה קצב האינפלציה השנתי עומד על 2.4%, שזה בתוך טווח היעד הרצוי של בנק ישראל וזאת אחרי שבחודש הקודם נרשמה ירידה של 0.5% במדד. הצפי של הכלכלנים הוא לירידה קלה במדד הקרוב, אלכס זבז'ינסקי ממיטב סובר שהמדד של דצמבר יציג ירידה של 0.1%-, ינואר עם ירידה נוספת של -0.2% ובפברואר המגמה תיעצר והאינפלציה תעלה ב-0.1%. "הסקרים והנתונים הכלכליים במשק ממשיכים להצביע על התרחבות מהירה יחסית בפעילות," הוא כותב בסקירה "אנו מעריכים שריבית בנק ישראל תרד בסוף השנה ל-3.0%-3.25%. לבנק ישראל אין כמעט כלים לבלום התחזקות השקל".

אחד הנושאים הבוערים (תרתי משמע) על סדר היום הכלכלי וגם הגיאו-פוליטי הוא הכאוס באיראן. המצב באיראן נראה קרוב לנקודת האל-חזור. קרוב ל-60 שעות שאיראן נמצאת בנתק מוחלט מרשת האינטרנט וגם מהטלפניה, מהלך יזום של המשטר שמנסה להסתיר את ממדי הדיכוי, אבל המהלך הזה דווקא משיג את ההיפך הגמור. כל סרטון שמצליח לזלוג החוצה דרך רשתות לווייניות כמו סטארלינק מנותח בדאגה גדולה יותר, כשהמקרים המתועדים נתפסים כעדות חותכת למעשי טבח המוניים שמבוצעים בחסות האפלה.

למרות ה"חשכה", עדויות מצמררות מצליחות לזלוג החוצה. וחיד בהשתי, ממנהיגי האופוזיציה בגלות, דיווח ממקורותיו על למעלה מ-2,000 הרוגים בקרב המפגינים ביומיים האחרונים בלבד. סרטונים שהגיעו ממרכז זיהוי הגופות בקהריזאק ומערים כמו משהד וראשת חושפים מראים מצמררים של בתי חולים שעמוסים בגופות ומשפחות שמנסות לזהות את יקירהן. מנגד מסרטונים מזירות החיכוך אפשר לשמוע את כוחות הביטחון משתמשים בירי חי ללא הבחנה ולפעמים עם טרגוט של אנשים בקהל. בינתיים תשע חברות תעופה בינלאומיות, בהן לופטהנזה וטורקיש איירליינס, כבר השעו את טיסותיהן לטהרן, סימן לזה שהקהילה הבינלאומית מעריכה שהפיצוץ הגדול עוד לפנינו.

איך תשפיע קריסת "ראש התמנון" על הכלכלה הישראלית, והאם השוק כבר מתמחר את סוף שלטון האייתוללות? המהומות באיראן והבורסה בישראל - כל התרחישים

למרות שאין כמעט הודעות מחברות היום קיבלנו הודעה מבלנדר בלנדר 2.43%   כי היא נוטשת את פעילות ה-P2P. סוף עידן ה"הלוואות החברתיות": בלנדר נוטשת את ה-P2P עד היום, בלנדר 2.43%   פעלה בעיקר כמתווכת או בהגדרה טובה יותר - 'מרקטפלייס' היא לא נתנה את הכסף בעצמה, היא חיברה בין "משה" שרצה להשקיע ל"דנה" שהייתה צריכה הלוואה. הכסף לא עבר דרך המאזן של בלנדר, ולכן היא לא לקחה על עצמה את הסיכון אם דנה לא תחזיר את הכסף (הסיכון היה של משה). במודל הזה, בלנדר הייתה בעיקר השדכנית. היא בנתה את המערכת, בדקה את הלווים וגבתה עמלות, אבל השאירה את הסיכון (וגם את עיקר התשואה) בידי הציבור. אולם, המציאות הכלכלית של 2024-2025 טרפה את הקלפים. עליית הריבית במשק יצרה מצב שבו הציבור כבר לא היה צריך "להמר" על הלוואות חברתיות כדי לקבל תשואה; הפיקדונות הבנקאיים והקרנות הכספיות הפכו לחלופה בטוחה, נזילה ואטרקטיבית הרבה יותר. וזה מה שמוביל את חלוצת האשראי האלטרנטיבי בישראל להתמקד ב-BNPL ובמכירת טכנולוגיה לבנקים תוך כדי שהיא מהמרת על המאזן העצמי שלה כדי לחזור לצמיחה.

שדה נדל"ן שדה נדל"ן -0.87%  הודיעה כי חתמה על הסכם מחייב לרכישת מגדל מגורים יוקרתי בן 40 קומות בעיר יוסטון, טקסס, בתמורה כוללת של כ-123 מיליון דולר. העסקה מבוצעת באמצעות חברת בת בבעלות מלאה, ומהווה המשך לדיווח קודם של החברה מדצמבר האחרון בדבר מכתב כוונות לא מחייב לרכישת הנכס. הנכס ממוקם ברחוב Weslayan 2929, בלב שכונת River Oaks - אחת משכונות המגורים היוקרתיות והמבוקשות ביותר ביוסטון ובמדינת טקסס כולה. מדובר במגדל קיים בשטח כולל של כ־392 אלף רגל רבוע (כ-36,500 מ"ר), הכולל כיום 254 יחידות דיור להשכרה, לצד שטחים משותפים. לפי נתוני המוכר, שיעור התפוסה בנכס עומד על כ־93%, עם דמי שכירות חודשיים ממוצעים של כ-3,700 דולר לדירה, המשקפים קהל שוכרים בעל פרופיל הכנסה גבוה. על פי תנאי ההסכם, שדה נדל"ן הפקידה במועד החתימה דמי רצינות ראשונים בסך של 616 אלף דולר, ובכפוף לאי-ביטול ההסכם בתום תקופת ההיתכנות, תפקיד סכום זהה נוסף. דמי הרצינות ייזקפו על חשבון התמורה במועד השלמת העסקה, שנקבע ל־6 בפברואר 2026, בכפוף לזכות החברה להאריך את מועד ההשלמה בשתי הארכות נוספות - רווח גולמי של 180 מיליון דולר: שדה נדל"ן לקראת השלמת רכישת מגדל המגורים ביוסטון

יום שישי האחרון היה הראשון שבו נערך מסחר. המחזור הסתכם בקרוב ל-2 מיליארד שקל שזה בהחלט מחזור "מכובד" ליום שישי ובייחוד אם נשווה את זה ל'מקבילה' של שישי ראשון כשבימי ראשון האחרונים המחזור נע סביב 1.8 מיליארד שקל פלוס מינוס. מי שבלטו היו מניות הבנקים ככלל ובפרט מניית פועלים שהתחזקה ב-2.2% והובילה את העליות בבנקים. הפועלים פועלים 2.2%  , לאומי לאומי 1.24%  , מזרחי-טפחות מזרחי טפחות 1.01%     ודיסקונט דיסקונט 1.31%   קיבלו השבוע המלצת קנייה מבנק אוף אמריקה.

גם הפניקס הפניקס 1.59%   רשמה עלייה נאה, מנגד נקסט ויז'ן -3.24%   ו אלביט מערכות -2.35%   התממשו. עליות בולטות נרשמו במניות השבבים:    נובה 1.82%    קמטק 3.18%   טאואר 4.82%     

אראסאל אראסאל -1.73%    דיווחה בשישי על הזמנה חדשה מחיל האוויר האמריקאי בהיקף של כ-3.8 מיליון שקל, לתיקון ושדרוג בקרי טמפרטורה למנועי J85 של מטוסי האימון T38. ההזמנה נכנסת כחלק מהסכם מסגרת רחב יותר, בהיקף כולל של כ-19 מיליון שקל, שבמסגרתו החברה צפויה לספק שירותי בדיקה, תיקון ושדרוג לכ-200 בקרים מתוך צי של כ-1,000 מנועים המותקנים בכ-500 מטוסים. ההתקשרות היא לשנה, עם אופציה להארכה, והמחירים בהסכם מתעדכנים מדי שנה. אראסאל היא ספקית ותיקה של מערכות בקרה וניטור לתעשייה הביטחונית, עם התקנות גם במסוקי אפאצ’י, במטוסי F16 ובמערכות נוספות של חילות אוויר בעולם. העסקה הנוכחית מחזקת את המעמד שלה כספקית שירותים מתמשכים ולא חד-פעמיים, וזה ניכר גם במסחר, כשהמניה מרכזת עניין עם מחזור חריג של כ-1.2 מיליון שקל.

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.71%     מדד ת"א 90 0.9%   מדד ת"א 125 0.73%   

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 1.46%   מדד ת"א-ביטוח -0.03%   , מדד ת"א נדל"ן   מדד ת"א נפט וגז 1.25%      מדד ת"א בטחוניות -0.64%  

דולר שקל רציף