השקעה סולידית לטווח קצר: מק"מ, פקדונות או אולי "להחנות" בכספיות?
לאחרונה חזרו ההשקעות השקליות קצרות הטווח לרדאר של המשקיעים וזאת בעקבות העלאות הריבית האחרונות של בנק ישראל, ואלו הצפויות בקרוב.
בין השאר גם תשואות המק"מ, שהוא סוג של אג"ח שקלית קצרה של עד שנה, ההחלו לטפס, והיום הן צפויות להמשיך לטפס (כלומר צפויות ירידות בשוק המק"מ שיעלה את התשואות לפדיון) עקב העלאת הריבית אתמול ב-0.5% נוספים.
בינתיים המקמ הארוך ביותר, 613, שעתיד להיפדות ב-6 ליולי 2023 נתן הבוקר לפני פתיחת המסחר תשואה נטו של 1.475%. מקמ 513 שיפדה כחודש מוקדם יותר נותן ריבית של 1.225. העלאת ריבית משמעותית כמו זו של אתמול המורה להשפיע ישירות על התשואות הללו ולהעלות אותן אף יותר.
התאום הסיאמי של המקמים הוא האג"ח שקלית קצרה של ממשלת ישראל. בין השאר סדרה 0323 שתיפרע בסוף מרץ 2023 נותנת תשואה של 1.383% לפידיון, 0723 שתיפרע בסוף יולי 1.573% ו-1123 המעט יותר ארוכה שתיפרע בסוף נובמבר בשנה הבאה נותנת כבר 1.659%.
>>> לסקירת האפשרויות בשוק אגרות החוב הקצרות
האלטרנטיבה להשקעות סולידיות קצרות הן פקדונות הבנקים. מבדיקה שערכנו ניתן לקבל כיום בבנקים כ-1.35% עד 1.5% לתקופה של שנה - ריבית המקבילה פחות או יותר למה שנקבל בהשקעות הישירות באגחים הקצרים ובמקמים, עם יתרונות מסוימים בדמי הקניה והמכירה וחסרון מסויים בנזילות. לכאורה החבילה משתלמת יותר למי שרוצה להשתמש בכסף עוד שנה ובינתיים להשקיע אותו בהשקעה סולידית נטולת סיכון.
- "יש לי מיליון שקל בפיקדון. כדאי לקנות בכסף דירה להשקעה?"
- תשואה של 5.4% בהשקעה סולידית ומגוונת - הכירו את מדד תל בונד שקלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
>>> פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר בהפקדה של עד מיליון שקל?
יחד עם זאת, במידה שמגמת העלאת הריבית תימשך, כפי שקונצנזוס השוק מניח וכפי שקרוב לוודאי יקרה, הרי שכבר בחודש הבא הריבית על הפקדונות תהיה גבוהה יותר ועשויה להגיע ל-1.8% או יותר, ונעילת הכסף עכשיו לשנה תהיה פחות משתלמת בטווח זמן של שנה עד שנה וחצי. במידה והמשקיע סבור שבנק ישראל ימשיך להעלות את הריבית גם בחודשים הבאים הרי שהוא יצפה לקבל ריבית גבוהה אף יותר, למעלה מ-2%, אם ימתין כחודשיים שלושה נוספים. אם כן, ישנה דילמה האם לחכות כמה חודשים נוספים לריבית גבוהה יותר או לנעול כבר עכשיו את הכסף בפקדון. גם השקעה במקמים או אגרות חוב קצרות דומה למדי לנעילת הכסף בפקדון, כיון שעלויות הקניה והמכירה על פי רוב גובהים מדי, ולא מאפשרים גמישות ואפשרות יציאה וכניסה להשקעות.
פתרון אפשרי לדילמה הזו הוא השקעה בקרנות הכספיות לתקופת הזמן קצרה של חודש עד שלושה חודשים שבהם יתברר מה הכיוון של בנק ישראל להמשך. קרנות הכספיות שברובן אין עמלת קניה ומכירה מאפשרות להנות מהתשואה ללא מס בפועל (כיון שהמס משולם רק על רווחים ריאלים ובסביבת אינפלציה של 4% אין רווחים ריאלים). חשוב לשים לב שלא קונים קרנות בהם יש דמי הוספה (פער בין מחיר הקניה לבין מחיר המכירה) כמו הראל כספית נזילות או אנליסט כספית שקלית עם קונצרני, שאז דמי ההוספה יקחו חלק משמעותי מהרווח לתקופה הקצרה הזו.
- ברוב מוחץ: בעלי המניות אישרו את מיזוג מטריקס ומג'יק
- פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
לקריאה נוספת
>>> תשואות האג"ח ל-10 שנים ב-3%, מה המשמעות?
- 9.כגן 06/07/2022 09:32הגב לתגובה זוני לגמרי.
- 8.הריבית נומינלית, התשואה הריאלית שלילית (ל"ת)ללא סיכון? 05/07/2022 17:29הגב לתגובה זו
- 7.צריך לבטל את המס ההזוי 15% לחיסכון בפק"מ זה גזל (ל"ת)אחד העם 05/07/2022 16:25הגב לתגובה זו
- א-ב 06/07/2022 12:22הגב לתגובה זומדובר ב 15% על הרווח ולמה גזל? כולם כאן רוצים צבא גדול וחזק משטרה מערכת חינוך מערכת בריאות כבישים חשמל ללא הפסקה מים נקיים ועוד ועוד ועוד אבל כשממסים אותם מיד זועקים גזל. מנין יבוא הכסף לכל השירותים הניתנים? מפלסטין?
- 8 05/07/2022 21:22הגב לתגובה זוכמו כל מדינות המערב, שהפכו לקומוניסטיות, וגוזלות את האזרחים (הנתינים).
- Amen (ל"ת)אמן ואמן 05/07/2022 19:17הגב לתגובה זו
- 6.לחלק את הכסף ל-6. כל חודש מ.ק.מ חדש במשך חצי שנה (ל"ת)בן 05/07/2022 16:12הגב לתגובה זו
- לא הגיוני 05/07/2022 19:20הגב לתגובה זונו באמת ..
- 5.כספית עם דמי הוספה זה גזל (ל"ת)מנש 05/07/2022 11:15הגב לתגובה זו
- 4.חד ומדוייק (ל"ת)הכול נכון 05/07/2022 11:14הגב לתגובה זו
- 3.שמילו 05/07/2022 11:10הגב לתגובה זוהמפקידים נמוכה ולכן הצעות הריבית נמוכות .כמו כן הבנקים כמעט ואינם מצעיםתוכניות צמודות עם מח"מ קצר.
- 2.מרצה בשמונה בארה"ב 05/07/2022 10:49הגב לתגובה זוהשקעה בסיכון גבוה וכבר היו דברים מעולם בזמנים שונים במקומות שונים. בלי להפחיד אבל יש מצב שכל סוג מניה קרן איגרת מק"מ וכולי יהיו חסרי ערך לחלוטין.
- א-ב 06/07/2022 12:24הגב לתגובה זוכשמדינת ישראל לא תשלם מק"מ או בנק יחזיר פקדונות אין משמעות היכן יתרת הכספים שלך חונה. במצב זה אנחנו לא קיימים כבר.
- דני54 05/07/2022 15:16הגב לתגובה זויש מניות שיישארו בעלות ערך גם אם מחירן יירד לפרק זמן מסויים. אגח מדינה לא יהיה חסר ערך. בקיצור - לא יקרה.
- 1.עצת אחיתופל (ל"ת)אני הילד 05/07/2022 10:40הגב לתגובה זו
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
פינרג'י שורפת עשרות מליונים בשנה והיא חייבת כסף - אחת לתקופה היא יוצאת בהודעות על פיילוטים נוצצים אבל לאחריהם מגיעים גם הדילולים; כן, יש סיכוי להצליח, אבל במבחן הסיכויים והסיכונים - הסיכונים לרוב מנצחים
פינרג'י פינרג'י מזנקת היום. פינרג'י 1.37% רושמת עליות מרשימות בשבועיים האחרונים. שבעה ימים רצופים של טיפוס מביאים אותה לשווי של 161 מיליון שקל, אחרי שעד לא מזמן דשדשה סביב 120 מיליון שקל בלבד. זה לא מגיע במחזורים קטנים, זה קורה במחזורים גדולים, אם המחזור הממוצע שלה בשנה האחרונה עומד על כ-450 אלף שקל אז בימים האחרונים אנחנו רואים מחזורים של 1.5-2.4 מיליון שקל. המחזורים קופצים, הסקרנות מתעוררת, וזה בדיוק הזמן לשאול - משהו קורה פה? פינרג'י מעניינת?
פינרג'י הצטרפה אלינו בגל ההנפקות של 2021, היא הגיעה לבורסה עם גיוס של כ-200 מיליון שקל לפי שווי של כ-800 מיליון שקל. ביום המסחר הראשון היא זינקה דו ספרתית, נשקה ל-1.1 מיליארד שקל, אבל מאז היא צללה. 4 שנים הספיקו להפוך את החגיגה הזאת לשווי אפסי. במרץ האחרון היא כבר ירדה מתחת ל-100 מיליון שקל שווי שוק, מוחקת ככה כ-90% מהשווי שלה בשיא.
אבל אל דאגה. כאן שוב חוזר הדפוס. פינרג'י מודיעה הבוקר כי חתמה על מזכר הבנות עם Daroga Power, חברה אמריקאית שמפתחת ומפעילה פרויקטי אנרגיה מבוזרת בארצות הברית ושלטענת פינרג'י השקיעה עד כה כ-400 מיליון דולר בעשרות אתרים. לפי המזכר, שתי החברות מקדמות שיתוף פעולה שבמסגרתו טכנולוגיית ה-AAG (אוויר-אבץ) של פינרג'י תשולב בפרויקטים של Daroga Power, בעיקר בתחומי מרכזי הנתונים והתשתיות הקריטיות. פינרג'י תספק את המוצרים והתמיכה הטכנית, ו-Daroga Power תשלב אותם בהצעות ללקוחות ותבצע התקנות והפעלה. במסגרת ההבנות נקבע צפי לביקוש מותנה למוצרי ה-AAG בשנים 2027 עד 2031 בהיקף מצטבר של עד 200MW, צפי שלדברי החברה עשוי לגלם פוטנציאל מכירות של מאות מיליוני דולרים.
הדגש כאן הוא "צפי", "מזכר הבנות", "התחייבות מותנית". אלה מילים שמנסות לייצר לכם תחושה של פריצת דרך, אבל בפועל יש מרחק גדול מאוד בין החלום למציאות.
- פינרג’י מזנקת בעקבות עסקה שכוללת את גוגל ומיקרוסופט
- בדיסקאונט או בפרמיה? פינרג'י מגייסת 13.6 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי את Daroga Power?
כדי להבין אם משהו מההסכם הזה באמת יבשיל, צריך קודם כל לשאול מי היא בכלל השותפה החדשה. פינרג'י מציירת את Daroga Power בהודעה לבורסה כ"שחקנית אמריקאית מובילה", אבל כשמתעמקים בפעילות שלה מגלים סיפור אחר, קצת פחות נוצץ. Daroga פועלת בעיקר כגוף שמבנה עסקאות ומממן פרויקטים נקודתיים בתחום האנרגיה, לא כחברת תשתיות בעלת רקורד אמיתי בפרויקטים גדולים. גם ההכרזות הקודמות שלה, כמו שיתוף הפעולה עם CarbonQuest בתחום לכידת הפחמן, נראות יותר כמו תהליך של מימון מאשר כמו מהלך תעשייתי. מדובר במודל של "שירות כלכידת פחמן", שבו Daroga בעצם מממנת את המערכות עבור לקוח אחר, בעוד ההפעלה והטכנולוגיה מתבצעות בידי גוף שלישי.
