שוק ההון עולה לאורך זמן, לכן משקיעים לטווח ארוך לא צריכים להילחץ מנפילות לטווח קצר - ולהתמיד עם התוכנית לטווח ארוך. אם תיקחו טווחי השקעה ארוכים במדדים הגדולים, כמו ה-S&P500 או מדד ת"א 35 (וקודמו 25) - תמצאו עלייה נאה.

מדוע? כי כאשר אתם משקיעים בשוק ההון לטווח ארוך בלי לנסות לתזמן את השווקים, בלי לחשוב שאתם יותר חכמים מכולם ומבלי לנסות להתחכם - כלומר להשקיע בפיזור ובבנצ'מרק - אתם משיגים את הממוצע. הממוצע מבטא תשואה עודפת על פני האפיקים הסולידיים כשהסיכוי שלכם להרוויח עולה ככל שאתם מתמידים ונמצאים בשוק לטווח זמן ארוך יותר. 

>>> המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס

נכון, העלייה היא לרוב איטית (השנים האחרונות חריגות לטובה) ונמשכת לאורך שנים רבות והנפילות הן מהירות וזה מייצר תחושה של פחד, של דחיפות, של 'חייבים לעשות משהו', של רצון לצאת מהשוק ולחזור 'אחרי שהשמיים יתבהרו' - אבל כשהשמיים מתבהרים מי שנמצא בחוץ מגלה שהשוק כבר זינק בחזרה לשמים. זוכרים את הנפילות המהירות בקורונה? הזינוק באותם ימים היה מהיר לא פחות ומי שהמתין שהשמיים יתבהרו - הפסיד את העליות.

• אושרה ארכה להגשת הבקשות למענק האומיקרון - עד ה-17.11
• חגיגית מענקים - ירידה בפעילות בתחילת השנה, תזכה במענק אומיקרון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לקריאה נוספת:

>>> פאניקה בשווקים - מה לעשות?

>>> למרות הפאניקה: פדיונות נמוכים בתעשיית הקרנות

>>> האומיקרון שלח את השווקים לירידות שערים

אבל מה אפשר לעשות בימים של נפילות? קודם כל להיזכר שאתם נמצאים בשוק ההון לטווח ארוך. שנית, מלכתחילה צריך לחשוב על פיזור התיק גם למניות דפנסיביות. 

מה הן מניות דפנסיביות ולמה אתם רוצים אותן בתיק ההשקעות שלכם

מה זה אומר? מהן מניות דפנסיביות? מדובר במניות שהפעילות העסקית שלהן פחות מושפעת ממה שקורה בעולם. או בשפה אקדמית יותר: יש להן מתאם (קורולציה) נמוכה לשוק המניות בכללותו ובמילים פשוטות: מדובר על חברות שבין אם הכלכלה עולה או יורדת - צריך אותן. 

למשל? מדובר על חברות בשוק התרופות ושירותי הבריאות - הרי הציבור צריך להמשיך ללכת לקופת חולים גם כאשר השווקים נופלים, ואנשים צריכים להמשיך ולקחת תרופות גם בתקופה הזו. 

• ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
• טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...

דוגמאות נוספות הן חברות חשמל גז ומים (אם כי בקורונה זה פחות עובד, מאחר שחברות הגז נפגעות כמו כל שאר העולם מהבעיות בשרשרת האספקה)

גם חברות של מוצרי צריכה בסיסיים - קמעונאיות מזון, חברות משקאות והגיינה אישית נכללות בקטגוריית דפנסיביות. החברות הללו עלו בזמן הקורונה לא מעט כיוון שאנשים היו בבית והיו צריכים כמובן להמשיך לאכול ולהתקיים.

סקטור נוסף בתחום הוא חברות התעשיות הביטחוניות. נכון, בישראל חברות כמו תעשייה אווירית הן עדיין חברות ממשלתיות ולא הונפקו בבורסה (התעשייה האווירית בדך לבורסה). אך לצידן יש חברות כמו אלביט מערכות 4.29% שבהחלט נמצאת בשוק, ושנים רבות.

אלביט מערכות

המניה של אלביט ייצרה תשואה של 40% ב-5 השנים האחרונות - אך רובן ב-2017. מאז היא עלתה, נפלה, אבל בשורה התחתונה - 'לא ממש זזה' מאז שנת 2017. זה לכאורה חסרון, אבל זה גם היתרון - היא משמשת כמעין 'ממתן תנודה'. היא נפלה 18% בקורונה כשכל השוק נפל ב-30% ויותר. בצד החיובי היא כל הזמן מדווחת על גידול בצבר ההזמנות (מדד חשוב, כיוון שהצבר בסופו של דבר מיתרגם להכנסות שנכנסות לדוח הרווח והפסד של החברה).

לפני שבוע אלביט עקפה פעם נוספת את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה ודיווחה על רבעון חזק. ההכנסות עמדו על 1.36 מיליארד דולר אל מול קונצנזוס האנליסטים ל-1.26 מיליארד דולר. הרווח המתואם עמד על 2.33 דולר למניה, לעומת צפי של 1.26 מיליארד דולר. באלביט מסבירים כי עיקר העלייה נעה מגידול אורגני, ובנוסף תרמה גם הרכישה של ספרטון (Sparton), שהוסיפה 45 מיליון דולר להכנסות, שהסתכמו ב-150 מיליון דולר.

אלביט גם רכשה לפני 3 שנים את תע"ש והיא פועלת להעלות אותה על מסלולי צמיחה, כך שבמקום ש-80% מהייצור של תע"ש יהיה לתעשייה מקומית ורק 20% לייצוא - המצב יהיה הפוך. אחרי 3 שנים בחברה תע"ש כבר בדרך לשם כאשר 60% מהייצור שלה הולך לייצוא.

המשמעות היא שאלביט ממשיכה לצמוח בקצב שלה: בין אם העולם נסגר יותר או נסגר פחות, זה לא באמת משפיע עליה. היא ממשיכה לחתום על חוזים עם מדינות בעולם, בתחומי האוויר, היבשה, והשנה גם בתחום הים (אותו זיהתה כמנוע צמיחה). בניגוד לישראליות אחרות, אלביט לא מהמרת על מינוף גבוה ושומרת על התקדמות סולידית.

אילקס מדיקל

ויש גם את אילקס מדיקל 0.7% . חברת המכשור הרפואי, שיש לה את מגזרי הדיאגנוסטיקה, מדטכניקה (מגזר הציוד הרפואי), ופלייט (מגזר מכשירי הנשמה). גם כאן מדובר בחברה שפחות מושפעת מהכלכלה, אלא פשוט מהבריאות. 

היא דיווחה על הכנסות של כ-310 מיליון שקל לעומת 297.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עליה של כ-4%. הרווח התפעולי שעלה ב-76% ל-106.9 מיליון שקל לעומת 60.6 מיליון שקל אשתקד.