חברת האשראי החוץ בנקאי מלרן פרויקטים פתחה הבוקר את המסחר בבורסה בתל אביב. החברה השלימה בסוף החודש שעבר גיוס אג"ח מלרן אגח א בהיקף של 120 מיליון שקל, ובכך הפכה לחברה הראשונה מהמגזר הערבי שמנפיקה בבורסה בתל אביב.

במסגרת ההנפקה ביקשה החברה לגייס 70 מיליון שקל, אך לאור ביקושים גבוהים מצד המוסדיים הגדילה את הגיוס ל-120 מיליון שקל, לפי ריבית שנתית של 3.9%.

רִיאָן מואָנְד, מנכ"ל ומייסד חברת מלרן: "אנו מודים לציבור המשקיעים על האמון הרב שנתן בנו ורואים בציבור כשותף אמיתי ואסטרטגי לצמיחת החברה. אין ספק שהבורסה מהווה פלטפורמה אידיאלית עבורינו".

חני שטרית-בך, סמנכ"לית בכירה ומנהלת המחלקה הכלכלית בבורסה: "זהו כבוד גדול עבורנו לפתוח לראשונה את המסחר הבוקר עם חברת מלרן שהינה החברה הראשונה מהמגזר הערבי שמגייסת חוב בבורסה".

"החברות במגזר הערבי הן רובן חברות משפחתיות ותיקות, עם הסתכלות לטווח הארוך וללא ספק הן חברות הראויות להיות חברות ציבוריות בבורסה בתל אביב. הבורסה משקיעה מאמצים רבים להביא חברות אלו להנפקה בבורסה ואני תקווה כי בעקבות ריאן מואנד, נראה חברות נוספות מהמגזר הערבי שיגייסו הון וחוב בבורסה ובכך ישתפו את הציבור הישראלי בהצלחה שלהן ויתרמו לצמיחת הכלכלה הישראלית".

• המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
• תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פעילות החברה

החברה פועלת בתחום מתן האשראי לעסקים קטנים ובינוניים (B2B), עם התמחות במגזר הערבי-ישראלי. פעילותה העיקרית של החברה הינה מתן אשראי כנגד קבלת שיקים דחויים המוסבים לטובת החברה (ניכיון שיקים), וכן במתן אשראי כנגד תשלום בממסרים דחויים עצמיים המובטחים בבטוחות נדל"ן, או כלים וציוד הנדסי.

הנהלת החברה

מייסד ומנכ"ל החברה הינו מוהנד ריאן, בעל 20 שנות ניסיון בתחום האשראי החוץ בנקאי, לשעבר בעלים של חברת מסחר והפצה של מערכות מחשב במגזר הערבי. יו"ר החברה הינו דוד גרנות, אשר כיהן בעבר כמנכ"ל הבנקים: לאומי, דיסקונט, בינלאומי ואגוד וכן כיו"ר ועדת ההשקעות של הראל ביטוח.

• מטריקס חתמה על חוזה AI בעשרות מיליוני דולרים עם מדינה זרה
• ניתוח רבעוני: מה עשו חברות הנדל״ן המניב והאם השווי מצדיק את העליות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

1. בכפוף לאי התנגדות רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון. מקור: מצגת למשקיעים

לקוחות

תיק האשראי של החברה בנוי מכ-1,750 לקוחות, העוסקים בענפי פעילות שונים, כאשר עשרת הלקוחות הגדולים ביותר של החברה מהווים כ-13.6% מתיק האשראי, מרביתם מגובים בבטוחות והגדול ביותר מהווה כ-2.2% מתיק האשראי. שיעור החובות האבודים של החברה עמד על כ-0.05% בשלוש השנים האחרונות.

התפלגות תיק האשראי של מלרן

מקור: מצגת למשקיעים

הון עצמי

החברה הינה בשליטת ריאן מואנד (75%), כאשר לאחר השלמת ההנפקה הוקצו לעילדב 22.5% ממניות החברה ולפועלים אי.בי.אי חיתום 2.5% מהמניות.

ביולי 2019 חתמה החברה על הסכם השקעה עם חברת עילדב, אשר העניקה לחברה הלוואה של 21 מיליון שקל, המירה למניות, אשר יהוו 25% ממניות החברה לאחר השלמת העסקה, בכפוף לתנאים מתלים, בכללם אישור רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון להחזקה של עילדב באמצעי שליטה בחברה. לאחר מכן, בהתאם להסכמים שנחתמו באוגוסט, הומחו לפועלים אי.בי.אי חיתום 2.5% מהמניות האמרות.

התפתחות ההון העצמי במיליוני שקלים

1. כולל ההלוואה ההמירה מעילדב בהיקף של 21 מיליון שקל כאמור. מקור: מצגת למשקיעים

תמצית תוצאות כספיות

הכנסות החברה בשנת 2018 הסתכמו בכ-44.7 מיליון שקל, צמיחה של כ-25% ביחס להכנסות של כ-35.8 מיליון שקל ב-2017, אשר היו נמוכות בכ-15% ביחס להכנסות שנת 2016. במהלך שלוש השנים, הסתכם הרווח הנקי בממוצע בכ-8 מיליון שקל.

1. בנטרול הוצאה חד פעמית בשנת 2019. מקור: מצגת למשקיעים