דו"חות מזרחי טפחות: הרווח הרבעוני זינק ל-400 מיליון שקלים
מזרחי טפחות בנק מזרחי טפחות מפרסם הבוקר דו"חות לרבעון השני ומציג זינוק של 17.6% בשורת הרווח ל-400 מיליון שקלים. התשואה להון עמדה על 12.7%. הכנסות המימון רשמו גידול של 13.2% והסתכמו ב-1.07 מיליארד שקלים. האשראי לציבור גדל ב-7% והסתכם ב-177.1 מיליארד שקלים. פיקדונות הציבור רשמו גידול של 6.5% ל-180.7 מיליארד שקלים. הבנק הודיע על חלוקת דיבידנד של 120 מיליון שקלים בגין רווחי הרבעון.
האשראי הקמעונאי, שלא לדיור, עמד בסוף הרבעון על כ-19.8 מיליארד שקלים - גידול של 12.9% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. האשראי למטרות דיור הגיע בסוף הרבעון השני של השנה לכ-117.6 מיליארד שקלים - עליה של 6.9% לעומת סוף הרבעון המקביל ב-2016.
היקף האשראי לעסקים בינוניים, קטנים וזעירים הסתכם בכ-21.8 מיליארד שקלים, כאשר בהשוואה לסוף הרבעון השני של 2016 האשראי לעסקים קטנים וזעירים רשם עלייה של 11.1%, והאשראי לעסקים בינוניים זינק בשיעור של 19%.
מניית מזרחי טפחות 1.55% עלתה 42% ב-12 החודשים האחרונים לשיא כל הזמנים אך בחודשיים האחרונים התקשתה לפרוץ קו התנגדות (ראו גרף בתחתית הכתבה).
- ירידה קלה בריבית המשכנתאות; מזרחי טפחות שוב עם ריבית גבוהה
- משבר אמון או הזדמנות השקעה? מניית SIG השוויצרית מתרסקת ב-20%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל הבנק, אלדד פרשר: "זינוק מרשים של 17.6% ברווחי הבנק ברבעון השני, לשיא של 400 מיליון שקלים, משקף את העובדה שמזרחי-טפחות ממשיך להפגין צמיחה במגוון תחומי הפעילות שלו, בהיקפי האשראי וההכנסות, תוך גידול עקבי במצבת הלקוחות והעמקת החשיפה לקהלים חדשים. התשואה להון שהבנק מציג ברבעון השני – 12.7%, על רקע הרחבה נוספת של בסיס ההון ב-7.2% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בולטת לטובה כשלעצמה ובמיוחד לנוכח סביבת הריבית, והשלכות צעדי החקיקה והרגולציה. ההתרחבות בעסקי הבנק באה לביטוי הן בגידול של 13.2% בהכנסות המימון מפעילות שוטפת, שהגיעו ברבעון השני ל-1,071 מיליון ₪, בהשוואה ל-946 מיליון ₪ ברבעון המקביל של השנה שעברה, והן בצמיחה המרשימה במרבית סעיפי המאזן. כלל הכנסות הבנק עלו ברבעון השני ב-7.8% והסתכמו בכ-1.56 מיליארד ₪, בהשוואה לכ-1.45 מיליארד ברבעון המקביל אשתקד, לעומת גידול של 4.9% בהיקף ההוצאות, מ-836 מיליון ₪ ברבעון השני של 2016 ל-877 מיליון ₪ ברבעון השני השנה – טוב יותר מתוואי התוכנית האסטרטגית.
"בד בבד, ממשיך הבנק להתייעל באמצעות רה-ארגון בנכסים שמשמשים את הסניפים ואת יחידות המטה. במסגרת זו נמכרו ונשכרו מחדש הקומות שבהן ממוקמת הנהלת הבנק בר"ג, ובמקביל מתחיל הבנק לנקוט פעולות לקראת העברת מטה ההנהלה ללוד. הודות לכך, ממשיך מזרחי-טפחות להציג יחס יעילות (Cost-income ratio) איכותי, גם במונחים בינ"ל, שעמד על 56.3% ברבעון השני של 2017 – שיפור נוסף אל מול הרבעון השני אשתקד, שבו הגיע יחס היעילות ל-57.8%. מזכר ההבנות שנחתם עם נציגות העובדים הופך, לראשונה, את כל העובדים והמנהלים לשותפים מלאים להצלחה ומבטיח את המשך הירתמותם ומחויבותם לאתגרים שעל הפרק ולהגשמת התוכנית הרב-שנתית, על בסיס האסטרטגיה האנושית והמבודלת שלנו. הגדלת רווחי הבנק לצד עליה נוספת ביחס הון רובד 1 ל-10.15% בסוף הרבעון השני, מאפשרות לנו להמשיך וליישם את מדיניות הדיבידנד של הבנק, ולשתף את כלל בעלי המניות ברווחים. על-פי החלטת הדירקטוריון, יחלק הבנק דיבידנד של 120 מיליון ₪ –30% מרווחי הרבעון השני. זאת, בנוסף לדיבידנד של 96.3 מיליון ₪ שחולק בגין רווחי הרבעון הראשון של השנה".
מניית מזרחי טפחות ב-12החודשים האחרונים:
- 5.אור 29/08/2017 11:28הגב לתגובה זולוקחים עוד עמלות על פקדונות ביתרת זכות ועושקים ריבית רצחנית על יתרת חובה .
- 4.עובד לשעבר 29/08/2017 09:42הגב לתגובה זובשניה שההנהלה החליטה לדחות את הדוחות זה היה ברור שהולכת להיות הודעה מפוצצת בפרסום. והנה הלכו להם עוד 120 מליון שקל שבוודאות לא היו מחולקים אם השביתה היתה ממשיכה עד עכשיו. זרקו לכם הסכם מביך כדי לגרום לכם לחזור לעבודה, מי שוקרא בין השורות ולא רק כותרות מבין שלא השגתם כלום בהסכם החדש. וועד מושחת בדיוק כמו ההנהלה, עובדים הבנק תתעוררו, עובדים עליכם!!
- 3.בנקים אלוני חץ פרוטרום. בזק חזק לא ירדו (ל"ת)קובי 29/08/2017 09:32הגב לתגובה זו
- 2.כפי שאמאתי לא טועה לעולם בזק פרוטרום (ל"ת)קובי 29/08/2017 09:31הגב לתגובה זו
- 1.מאיר פ 29/08/2017 09:10הגב לתגובה זורוב הרווח מריבית עושק על משכנתאותכן ידידי ורבותי בנק ישראל סידר רווחים מופלאים חבנקיםאוי ווי אם מי יעיז לבדוק או לפתוח חקירה נגד הבנקיםהבנקים מוגנים מעצם היותם קליקה יחד עם הפרקליטות ובתי המשפט
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
