מניית טבע אחרי מפולת של 50% ולקראת אירוע בינארי - האם כדאי כעת לקנות?
טבע מניית טבע שב-2016 צללה 44%, פתחה את 2017 ברגל שמאל. ביום שישי האחרון צללה המניה 7.5% בוול סטריט ברקע לעדכון התחזיות לשנה הנוכחית.
האנליסטים חתכו את מחירי היעד באגרסיביות, כאשר בין היתר נציין את אופנהיימר שהורידו את מחיר היעד מ-50 ל-43 דולר, בג'י פי מורגן הורידו את מחיר היעד מ-55 דולר ל-45 דולר ובוולס סטריט פארגו הגדילו לעשות כאשר הורידו את ההמלצה ל'תשואת שוק' ואת מחיר היעד חתכו מ-52 דולר ל-37.5 דולר בלבד. האנליסט של וולס פארגו, דיויד מאריס, שכעת הוא הדובי ביותר על טבע (מחזיק במחיר יעד הנמוך ביותר) אמר כי עדכון התחזיות היה "האחרון מבין שורה של אכזבות" וטען כי בהסתכלות קדימה יש עוד סיכונים. בין היתר, מאריס כנראה מתייחס גם לטריגר המתקרב לתנודה חריפה נוספת במניה - לכתבה בעניין
יונתן קרייזמן, אנליסט הפארמה של ירושלים ברוקראז', התייחס בראיון ל-BizTV לסיבות שהובילו לנפילת המניות ביום עדכון התחזיות, וגם מסתכל קדימה על האתגרים.
מניית טבע בת"א מאז השיא של 2015:
- 10.cinege 11/01/2017 17:03הגב לתגובה זוכלאלה שכבר עם המכנסיים למטה ענו כן כי רוצים למכור ומחפשים פריירים לקניה. השאר ענו לא.
- 9.דוד מירושלים 11/01/2017 17:02הגב לתגובה זושאלה זו נשאלה כאן 5 פעמים לפחות. שאלות גם לנו יש, אנו רוצים תשבות. ואם אין מה לכתוב ,לא כותבים
- 8.הסתבכות של הקניות האחרות יגרמו לאנשים להתאבד (ל"ת)רפי 11/01/2017 16:54הגב לתגובה זו
- 7.חיים קןרביץ 11/01/2017 16:17הגב לתגובה זועד שכל האנליסטים האופטימיים לא ייעלמו טבע זה שורט כשכולם יהיו שליליים נחשוב לקנות כרגע שורט חזק
- 6.dw 11/01/2017 15:19הגב לתגובה זותודה על הראיון המעניין. יחד עם זאת, כמשקיע בטבע מעניינים אותי 2 נושאים אחרים: 1. התייחסות לתרופה האתית החדשה להנטינגטון. זו אמורה להיות תרופה חשובה (וככל הנראה הארוע השני הכי חשוב אצל טבע ל 2017, אחרי משפט הקופקסון), והייתי מצפה לראות התייחסות מפורשת אליה מצד אנליסטים. למרבה הצער עד כה היתה התייחסות מעטה בלבד, מה שמקשה עלינו המשקיעים לתמחר. 2. הפייפליין הגנרי של טבע ל 2017-2018, שעתיד להיות חזק בהרבה מ 2016. זו בעצם הסיבה מדוע טבע רכשה את אקטביס.
- 5.dw 11/01/2017 15:12הגב לתגובה זובאם משמעות זכייה במשפט היא דחייה של שנתיים אז זה סביר, אולם, לפי טבע, הפטנט שלהם אמור להיות תקף בכלל עד 2030. לא שמישהו באמת אופטימי עד כדי כך, אולם באם טבע תזכה במשפט, וזה אכן אם גדול, וכנגזר מכך עלייה בסיכוי שהפטנט ימשך לא רק עד 2019 אלא מעבר לכך, הרי שזינוק של 10% נראה כהערכה זהירה ושמרנית במיוחד. האין כך?
- 4.אירוע בינרי 11/01/2017 15:03הגב לתגובה זוכדי שאתם תמכרו ברווח
- 3.dw 11/01/2017 14:50הגב לתגובה זויונתן צודק שמכפיל ה ebitda במועד הרכישה היה גבוה. אבל... זה שייך לפרה היסטוריה, ול teva ב 70$. מה שאת המשקיעים דהיום מעניין זה התמחור הנוכחי, וכאשר המניה שווה חצי המשמעות היא שגם העסק שנרכש שווה חצי, כלומר כעת, במחירים דהיום, המכפילים כבר סבירים לגמרי ואם כיום אקטביס היתה מוצעת לרכישה, בחצי מחיר, האם היינו נענים או דוחים? ליבי ליבי למשקיעי עבר (אני אחד מהם), אבל זה שייך לפרה היסטוריה. השאלה אם עיסקת אקטביס היא סבירה בתמחור הנוכחי, של 35$, ולא 70$? ועל כך, לדעתי, התשובה חיובית.
- 2.המומחה 11/01/2017 13:45הגב לתגובה זולאנשים לחיצים עם מעי רגיז
- 1.כלכלן 11/01/2017 13:25הגב לתגובה זוטבע תהיה חזקה יותר - סבלנות
טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3
טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.
מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.
אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.
בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.
לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותאקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?
ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה
בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?
הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.
מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי סאפיינס. לא הגיוני.
כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:
- היום בוול סטריט - מניית ה-AI שצונחת למרות דוחות טובים ומה קורה בחוזים עתידיים?
- סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
