הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

דו"חות טאואר: גידול של 75% בהכנסות, המניה הגיבה בראלי ענק

ראסל אלוואנגר: "2014 היתה השנה המשמעותית ביותר עבורנו, המשכנו להתחזק בכל היחסים הפיננסיים" 
אבי שאולי | (16)
נושאים בכתבה טאואר

אחרי שזינקה ב-115% תוך שנה, חברת טאואר 0%  פרסמה היום את דוחות חזקים מאוד לרבעון האחרון של 2014 ושל השנה החולפת כולה. יצרנית השבבים ממגדל העמק רשמה הכנסות של 828 מיליון דולר בשנת 2014, עלייה של 64% בהשוואה למכירות בשנת 2013. הרווח הנקי (על בסיס non-GAAP) היה 128 מיליון דולר, או 2.46 דולר רווח למניה, יותר מפי 2 לעומת 56 רווח נקי של מיליון דולר או 1.41 דולר רווח למניה בשנת 2013. 

בתגובה לדוחות הכספיים זינקה המניה -15% במחזור מסחר גבוה של 93 מיליון שקל.

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר-ג'אז: "שנת 2014 היתה השנה המשמעותית ביותר עבורנו מבחינה אסטרטגית, טקטית ומבחינת הביצועים הפיננסיים. רשמנו את ההכנסות הגבוהות ביותר בתולדות החברה, את הצמיחה הגדולה ביותר בכל מתקני הייצור שלנו לעומת אשתקד, עם שיעורי רווח חזקים וגדלים, והמשכנו להתחזק בכל היחסים הפיננסיים שלנו".

מכירות טאואר, חברה בת של קנון 0% , ברבעון הרביעי של 2014 הסתכמו ב-235 מיליון דולר, צמיחה של 75% בהשוואה לרבעון המקביל. קשה להשוות לרבעון המקביל אשתקד כיוון שטאואר היום היא חברה אחרת - גדולה יותר מאז העסקה עם פנסוניק. הרווח הנקי (על בסיס non-GAAP) הסתכם ברבעון הרביעי של 2014 ב-46 מיליון דולר.

נקודות חוזק חשובות בדוחות

טאואר רשמה שיפור בשעורי הרוחיות לעומת הרבעון הקודם מ-30% ל-36% רוחיות גולמית (על בסיס non-GAAP), בנוסף לשיפור של 11%, שכבר הושג ברבעון השלישי של השנה - הגעה ל-84 מיליון דולר רווח גולמי ברבעון הרביעי לעומת 46 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

חברת השבבים הצליחה גם להכפיל את ה-EBITDA מ-28 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2013 ל-56 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2014.

נקודה חשובה נוספת היא זינוק במכירות של 10 הלקוחות הגדולים של החברה (בניטרול מכירות פנסוניק ומייקרון) של 34% בהשוואה לשנת 2013 עם צמיחה מתמשכת גם ברבעון הרביעי של השנה של 32% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

התוצאות הטובות הביאו לירידה משמעותית בהתחייבויות של החברה כשיתרת החוב פרוסה בצורה טובה להמשך. יתרת המזומנים והפיקדונות 187 מיליון דולר בהשוואה ל-123 מיליון דולר בסוף שנת 2013. זאת לאחר שבמהלך השנה שילמה טאואר ריבית של 34 מליון דולר;ופרעה חובות בסך 51 מליון דולר.

תחזית

1 - גידול בצפי להכנסות צד שלישי במיזם המשותף עם פנסוניק - ממכירות של 200-250 מיליון דולר למכירות של 300 מיליון דולר (בנוסף להכנסות החוזיות מפנסוניק).

קיראו עוד ב"שוק ההון"

2 - גידול ביכולת הייצור של מתקן הייצור בניו פורט ביץ' שיאפשרו הכנסות נוספות – בזכות הוספת יכולות ייצור ייעודיות למוצרים מתקדמים בשוק.

3 - תחזית הרבעון הראשון משקפת עלייה של 70% בהשוואה לרבעון המקביל.

4 - גידול ביעדי שיעורי הרווח לשנת 2015.

אמיר אלשטיין, יו"ר טאואר-ג'אז: "באמצעות הרכישה האסטרטגית של מיזם טאואר-ג'אז פנסוניק והשותפות החדשה עם פנסוניק זכינו בשותף גדול ומוביל במערכות אנלוגיות לטווח הרחוק, הגדלנו משמעותית את בסיס העובדים, הגדלנו התפוקה ונתנו מענה לביקוש ההולך וגדל של לקוחות הליבה ושל מספר גדול של לקוחות קטנים יותר, הרחבנו את יכולותינו הטכנולוגיות עם היצע של מספר טכנולוגיות יצור שפותחו בפנסוניק וכן, הוספנו יכולות ייצור מובילות שוק של 300 מ"מ לחיישני תמונה בטכנולוגיית CMOS".

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    משקיע 01/03/2015 13:51
    הגב לתגובה זו
    טאואר לפני הקפיצה החליטה להנפיק אג"ח להמרה בריבית גבוהה ושער המרה נמוך. ב2011 אפריקה נכסים הנפיקו אופציות בשפל על רקע שורט על המניה. שימו לב לאפריקה השקעות ב2015 ותראו שמחירי השפל הם מבחינתם הזדמנות לבונוסים ואופציות. גמרתם את הפנסיות של הישראלים.
  • 11.
    עד מתי אמור להימשך 23/02/2015 17:37
    הגב לתגובה זו
    מדוע הנהלת הבורסה אינה שוקדת לתקן מיידית את העוול המשווע שנעשה למחזיקים בנייר זה?!!! מדוע היא אינה דואגת להשיב להם את הכספים שנלקחו ונגזלו מהם שלא על פי דין???!!!! מדוע צריכה להיות סחבת כה גדולה בנושא זה???!!!!
  • 10.
    חדש 23/02/2015 15:13
    הגב לתגובה זו
    שימו לב לפרוטרום נראה שהפעם הולכת לשבור למעלה.
  • 9.
    אל על 23/02/2015 14:26
    הגב לתגובה זו
    חברה הנפט נפל 3 אחוז , אל על ממש במחיר מציאה
  • 8.
    יעקב 23/02/2015 14:02
    הגב לתגובה זו
    מקווה שלא יעשו תרגיל שוב.
  • 7.
    יודע 23/02/2015 13:13
    הגב לתגובה זו
    מי שהקשיב הרוויח אמרתי לפני 3 ימים לאסוף טאואר מדווי קומפיוגן פלוריסטם רדהיל וקולפנט מי שאסף הרוויח בענק לא ממליץ פשוט משתף אותכם......
  • 6.
    גם 40 $ עד סוף שנה לא מוגזם ... (ל"ת)
    דנה 23/02/2015 12:49
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    שמעון 23/02/2015 12:40
    הגב לתגובה זו
    מניה מעולה וזה רק ההתחלה עוד תגיע ל20 דולר
  • 4.
    איזה טרייד מהסרטים מ5060 ל 6000 מחר בבוקר (ל"ת)
    סוחר חתיך 23/02/2015 12:01
    הגב לתגובה זו
  • מה דעתך על קנון? תודה (ל"ת)
    עוזי 23/02/2015 15:03
    הגב לתגובה זו
  • מעכשיו אמור טאו-אייר. (ל"ת)
    שמעון 2 23/02/2015 13:06
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    טאואר וקמהדע 23/02/2015 11:44
    הגב לתגובה זו
    קניתי אתמול בראש שקט קמהדע לפני פריצת פיסגה כפולה וטאואר נעצרה בפיבונאצי בארהב בדיוק על 38% תענוג לזמן הקרוב
  • רוצה לדעת מה אומרת הקוראת בקפה מרמלה? שטויות! (ל"ת)
    אני 23/02/2015 14:01
    הגב לתגובה זו
  • ניתוח טכני תמיד צודק 23/02/2015 14:19
    תמשיך לשתות קפה ואני ימשיך לעשות כסף
  • 2.
    גבי 23/02/2015 11:41
    הגב לתגובה זו
    שאפו טאואר אחלה דו"ח בהצלחה למשקיעים
  • 1.
    תמשיכו כך, כל הכבוד לתעשייה הישראלית! (ל"ת)
    משקיע 23/02/2015 11:39
    הגב לתגובה זו
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהיו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברה
דוחות

פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מיליון דולר

פי 7.5 ב-3 שנים והכתובת היתה על הקיר ( האם נאוויטס היא מציאה? );  החלטת ההשקעה הסופית (FID) לפיתוח השלב הראשון של SEA LION צפויה להתקבל עד סוף שנת 2025
מנדי הניג |
נושאים בכתבה נאוויטס דוחות כספיים

לפני שלוש שנים ניתחנו את נאוויטס וקיבלנו שיש שם סיכוי גדול. עם סיכון, תמיד יש סיכון, אבל המחיר של השותפות נראה לנו נמוך בהינתן החלום - כתבנו על זה ועל שותפויות אחרות  - האם מניות הגז והנפט אטרקטיביות? והאם נאוויטס היא מציאה? נאוויטס עלתה מאז פי 7.5 - 650%.  התוצאות ברבעונים האחרונים מספקים את הסיבה. האם אפשר היה לדעת זאת בעבר? זה היה החלום של גדעון תדמור ולהבדיל מחולמים אחרים הוא קיבל על החלום שלו מימון משורה ארוכה של בנקאים בארה"ב. אלה לא נכנסים כשהן חושבים שהסיכון גדול מדי. כלומר, זה היה חלום שראו אותו כבר מתגבש במציאות. היו גם סיכונים כמו מחירי הנפט שעלולים לרדת ובעיקר בעיות שעלולות להיות בתפעול וקידוח בשלבים המאוחרים.

משקיעים לקחו את הסיכון הזה כענק והוא היה בינוני. כשזה קורה, יש לפעמים הזדמנות. משקיעים גם נדבקו בסנטימנט השלילי של תחום הגז והתרחקו מנאוויטס. תדמור ידע לנצל את הסנטימנט בשוק הנפט בצורה מושלמת. הסנטימנט השלילי שנבע בעיקר מהקולות הרבים והחזקים שקראו להפסקת השימוש בדלקים פוסילים גרם לגופי הענק בתחום לעצור את התקדמות הקידוחים למרות שהושקעו בהם מיליארדים. זה היה עניין של תדמית והם חיפשו ועדיין מחפשים להיראות פחות פוגעים בסביבה. מעבר לכך, הם העריכו שמחירי הנפט יפלו.

אחרי שהשקיעו מעל מיליארד דולר בקידוח  מכרו אותו במחיר של דירת 5 חדרים יקרה בת"א. תדמור סגר מימון, השקיע, הנפיק והצליח לייצר ברבעון האחרון Ebitda  של 68 מיליון דולר כשנאוויטס נסחרת ב-14.4 מיליארד שקל. הצפת ערך עצומה. יש לטענת תדמור הזדמנויות נוספות והוא קודח בהם, אבל שוב נזכיר שהתחום לא חף מסיכונים. הסיכון הגדול ביותר הוא מחיר הנפט. טראמפ אמר בנאום כניסתו לבית הלבן Drill Baby Drill ושינה שוב את כללי המשחק, אבל המגמה ארוכת הטווח היא ירידה במחיר הנפט ושימוש מופחת. רק שזה לא עניין של שנתיים-שלוש, זה עניין של טווח ארוך.

בינתיים, הביקושים לנפט מתגברים. זה התחיל במלחמה בין רוסיה לאוקראינה שגרם למחירי הנפט לעלות, נמשך במתיחות אצלנו במזרח התיכון ועכשיו מפנימים שהביקוש לאנרגיה מכל הסוגים יזנק כדי לתמוך במהפכת ה-AI. אז הנפט ישאר כאן עד תקופה ארוכה. 



נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש  מסכמת רבעון שבו פעילות פרויקט שננדואה נכנסה להפקה מלאה ומקבלת ביטוי משמעותי בדוחות. השותפות, הפועלת בתחום הפקת הנפט והגז במים עמוקים בארצות הברית, עברה במהלך הרבעון מתהליך הרצה מדורג של הבארות לכיוון הפקה יציבה, והשינוי ניכר בתוצאות הכספיות. מאגר שננדואה, שנכנס לשלב ה-Ramp-Up החל מיולי, הפך למנוע העיקרי של העלייה בהכנסות ובתוצאות התפעוליות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נייס תיפול 10% בפתיחה, ומה עוד ישפיע על הבורסה?

פער ארביטרז' שלילי יכביד על הפתיחה הבוקר אחרי ירידות בוול סטריט ונפילה נקודתית של נייס; ברקע, טראמפ אישר כי בכוונתו למכור מטוסי F35 לסעודיה, במה שעשוי לקרב נורמליזציה, אך גם משנה את תמונות הכוחות במזרח התיכון

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המסחר צפוי להיפתח היום במגמה שלילית ברקע הירידות בוול סטריט, שמחזירים את המניות הדואליות עם ארביטרז' שלילי של כ-0.8%. לפני התמונה הכוללת, אי אפשר שלא לדבר על נייס נייס 0%  שחוזרת עם פער שלילי של כ-10%, אחרי שנפלה אתמול בוול סטריט ברקע פרסום תחזיות מאכזבות, ורשמה שפל נוסף. רק כדי להמחיש את הירידה, המניה ירדה משיא של כ-320$ בשנת 2021, והיום קרובה מתמיד ל-120$ למניה, רמות שהמניה ביקרה בהן רק בתקופת הקורונה, אחרי איבוד של יותר מ-60% מערכה מהשיא. נייס סיפקה תחזית שממחישה למה המניה נראית "זולה" על הנייר: החברה עצמה מעריכה שחיקה ברווחיות בשנים הקרובות, הרווח התפעולי אמור לרדת מ-31% ב-2025 לכ-25%–26% ב-2026, ורק ב-2028 להתייצב סביב 27%, הרבה מתחת לציפיות השוק המוקדמות ל-30%. גם שיעור תזרים המזומנים החופשי יישאר נמוך יותר מהצפי המוקדם. במקביל נייס מעלה הילוך בהשקעות ב-AI וצופה שהכנסות התחום יכפילו את עצמן למיליארד דולר, אך המשקיעים רואים את המחיר שהוא שחיקה בשורה התפעולית. זה בדיוק מה שהדגשנו בחודשים האחרונים, שהירידות החדות במניה לא מקריות ושמכפיל נמוך לא בהכרח הופך אותה להזדמנות אוטומטית; השוק לרוב מתמחר במדויק את הסיכון שבשנים של רווחיות נמוכה יותר ואת אי-הוודאות לגבי היכולת של נייס להפוך את מהפכת ה-AI ממנוע איום למנוע צמיחה אמיתי. נייס נופלת ב-9% - צופה ירידה ברווחיות

וזה לא משהו ששייך לנייס בלבד, חברות נוספות עשויות להיפגע ממהפכת ה-AI, הן בשורת הרווחים והן בשורת ההכנסות, ועל המשקיעים להבין מי מובילה את המגמה, ומי תנסה להדביק את הפער.


בצד הארביטרז', מלבד נייס, טבע טבע 0%   וטאואר טאואר 0%  חוזרות עם פער שלילי של כ-3% כל אחת, ואלביט אלביט מערכות 0%  עם 1.7%.



בצד הגיאופוליטי, אתמול התקבלה החלטת מועצת הביטחון לאמץ את היוזמה האמריקנית לפירוז עזה ולהקמת מנגנון בינלאומי לייצוב הרצועה, אשר מוסיפה רובד חדש של אי ודאות לשוק המקומי. מצד אחד, עצם קידום מתווה בינלאומי מפחית במעט את פרמיית הסיכון האזורית, במיוחד כל עוד רוסיה וסין נמנעו ולא הטילו וטו. מצד שני, ההתנגדות של חמאס לפירוז מלא, יחד עם המחלוקות הפנימיות בישראל סביב עקרונות התוכנית, מזכירים לשוק שמדובר בתהליך ארוך, מורכב ורחוק ממימוש. עבור המשקיעים זה אומר שהסדר עשוי להיתפס חיובי, אבל ללא שינוי מהותי בשטח, התנודתיות סביב הנושא הביטחוני צפויה ללוות את השוק גם בתקופה הקרובה.

להמשך הכתבה לחץ כאן