הציתו ראלי: מי באמת דוחף את המעו"ף לשיא כל הזמנים - אז הנה המספרים
הבורסה בת"א רצה קדימה בחודשים האחרונים, והראלי שהחל בסוף אוגוסט הביא את מדד המעו"ף לשיא כל הזמנים. לא מעט נכתב על המשקיעים הזרים שחזרו לבורסה המקומית ותומכים בעליות השערים, המספרים בפועל - הם מציירים תמונה "מעט" אחרת.
לפי נתוני בנק ישראל, בחודש ספטמבר בו עלה המעו"ף בשיעור של 7.35%, הזרים השקיעו נטו 64 מיליון דולר בלבד בבורסה בת"א. בחודש אוקטובר בו עלה המעו"ף 1.8% השקיעו הזרים 55 מיליון דולר נטו בלבד. ובחודש נובמבר שבו זינק המעו"ף ב-5.44% ההשקעה של הזרים מסתכמת בסכום זניח של 25 מיליון דולר (לפי נתונים ראשוניים).
הישראלים מול הזרים
סיכום המספרים - בזמן שהמעו"ף קפץ 15% בחודשים ספטמבר-נובמבר, המשקיעים הזרים השקיעו 144 מיליון דולר בלבד, סכום יחסית זניח. נשווה את זה למשל לגיוסים לקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א, כלומר להשקעות שבמבצע הציבור הישראלי. בחודש ספטמבר הזרים הציבור 370 מיליון שקלים לקרנות המנייתיות, באוקטובר 700 מיליון שקלים ובנובמבר עוד 480 מיליון שקלים. סה"כ מדובר ב-1.5 מיליארד שקלים, שזה 440 מיליון דולר (בדיוק פי 3 מההשקעות שביצעו הזרים). וזה רק דרך הקרנות המנייתיות, חלק גדול מהכסף של הציבור בישראל זרם דרך תעודות הסל וכמובן גם בצורה ישירה.
גם תעודות הסל - כסף גדול של ישראלים
נציין בעניין תעודות הסל, כי בחודשים אלה נרשמו יצירות של כמעט 1.5 מיליארד שקלים (רובן ככולן באוק'-נוב') בתעודות הסל שמשקיעות במניות בת"א. מרבית הכסף זה הוא כמובן של משקיעים ישראלים, שכן ההשקעה של הזרים כולה הסתכמה בחודשים אלה בכ-500 מיליון שקלים, וההנחה היא שרק חלק קטן ממנה היה דרך תעודות הסל.
- שווי תיק ההשקעות של הזרים שבר שיא, ומה עשו המשקיעים הישראליים?
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין - הזרים נהנים מהראלי
עם זאת מציינים בבנק ישראל כי ההשקעות של הזרים במניות ישראליות הסתכמו בכ-1.3 מיליארד דולר מתחילת השנה, כלומר רוב ההשקעות של הזרים במניות בבורסה של ת"א התרחשו בשלבים מוקדמים יותר של השנה ולכן הזרים אולי לא היו אלו שהציתו את הראלי אבל הם בהחלט נהנים מהעליות החדות שנרשמו לאחרונה.
עוד נתונים מעניינים שעולים מנתוני בנק ישראל ביחס להשקעות תושבי חוץ בישראל מראים כי הזרים חוזרים לשוק האג"ח הממשלתי בישראל, כאשר נתונים ראשוניים לחודש נובמבר מצביעים על השקעות נטו של כ-350 מיליוני דולרים באג"ח ממשלתיות. זאת לאחר מימושים נטו של תושבי חוץ בהיקף של כ-2.8 מיליארדי דולרים באג"ח הממשלתיות, בחודשים מאי-ספטמבר 2013.
נתוני בנק ישראל חושפים גם כי תושבי ישראל המשיכו להזרים כספים רבים לשוקי המניות בחו"ל. בחודש אוקטובר 2013 המגזר העיסקי ומשקי הבית השקיעו נטו בממוצע במניות זרות כ-320 מיליוני דולרים. מנגד, המשקיעים המוסדיים מימשו נטו כ- 90 מיליוני דולרים.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
- 13.הפראיירים בבורסה והכסף החכם כבר יצא ממנו (ל"ת)מנחם 13/12/2013 11:39הגב לתגובה זו
- 12.לי אמרו שזו גברת כהן מחדרה (ל"ת)דודו 09/12/2013 13:36הגב לתגובה זו
- 11.שלומי 08/12/2013 23:07הגב לתגובה זואשמח לקבל תגובתכם. מצד אחד הצגתם את נתון השקעת הזרים בנטו, ומצד שני הצגתם את נתון השקעה מקומית בברוטו. למרות כוונתכם להציג זרימת "כסף חדש" למניות הבורסה. לא כך הדבר, מאחר שבכל צד של קונה יש גם את הצד של המוכר, זאת אומרת יציאת כסף מהבורסה. לכן הדרך הבטוחה להציג כניסת כסף חדש למערכת היא ע"י הנפקת מניות- דבר המזרים מזומנים לקופות החברות- כלומר פנימה- ולא החוצה למוכרים. לכן כל דרך נוספת להציג לא תהיה מדוייקת, אבל בכל זאת אנסה להציע לכם דרך פשוטה יחסית למדידת זרימת כסף נטו לבורסה (אפיק המניות) נניח כי מדובר במניה X לתקופת מדידה של חודש אחד. ניקח את נתון סך מחזור הקונים באותו חודש בש"ח נחסיר ממנו סך מחזור הקונים (במספר מניות) כפול מחיר המניה לתחילת החודש. נקבל זרימת כספים נטו למניה X לחודש Y עכשיו תעשו זאת לגבי כל מניות הבורסה ותחברו. בברכה שלומי
- 10.תעברו לגור איפה שהצבא עובר מהר מהר מהר מחירי דירות נוסק (ל"ת)משיח בן דוד 08/12/2013 20:57הגב לתגובה זו
- 9.איזה יום רע לא מכרתי ולא קניתי כלום (ל"ת)יופיטר שוקי הון 08/12/2013 20:53הגב לתגובה זו
- 8.מי דחף???? סוחרי המעוף.... מי כבר יכול להיות (ל"ת)זה לא אני 08/12/2013 17:33הגב לתגובה זו
- 7.אמיר 08/12/2013 14:45הגב לתגובה זומכונה שקונה חוזים בלי קונה מניות אמיתי ומאלצת את שחקני הסלים לרוץ לקנות בשוק.השוק הזה גמור/נטוש/מכוער בהחלט. אין מה לעשות בבית קברות הזה שנקרא הבורסה באחד העפם.המכונות השתלטו על הכל-המסחר מכוער מאד,הכל אקראי ובקיצור התוחלת פה נהייתה שלילית לכולם. שתיחנק השמנה שהשאירה אחריה אדמה חרוכה ועכשיו הראיס מהרשות מנהל את המצב כאילו הוא שריף. אדון האוזר -עד שלא תתיעצו עם סוחרי מהשורה מה צריך לעשותכדי לשפר אז אף אחד לא יבוא לסחור בבית קברות כאן.בושה
- 6.קורא 08/12/2013 14:42הגב לתגובה זוהאוצר מודיע על אימוץ דוח האוזר ולכן מוריד את המס ל15%
- 5.יופיטר שוקי הון 08/12/2013 14:37הגב לתגובה זודי לדבר על ראלי דימיוני !!! איפה ראלי???? דיי להוריד את השוק!!!החוסכים בסופו של דבר הנפגעים!!! הבורסה חייבת לעלות פי חמש מעכשיו אחרת אין פנסייה לשלם.... לא שמעתם את יור כלל?
- 4.יופיטר שוקי הון 08/12/2013 14:08הגב לתגובה זואז למה במניות שלי אין ראלי?
- בחיפה. והצנע לכת.. (ל"ת)חיפאי 08/12/2013 14:32הגב לתגובה זו
- חיפה לא שווה אגורה אחת ! מזבלה ! (ל"ת)יופיטר שוקי הון 08/12/2013 20:54
- 3.בקיצור הורדת הריבית זאת הסיבה (ל"ת)ירקרק 08/12/2013 13:53הגב לתגובה זו
- 2.המעוף עלה במשך שנה כ-11 אחוז בלבד. לאמר ראלי זה מזוכיזם (ל"ת)רן 08/12/2013 13:40הגב לתגובה זו
- 1.רגולציה = שחיתות! 08/12/2013 13:06הגב לתגובה זויש לבטל את מכלול הרגולציה הפוגעני באופן מיידי!
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
